Bitcoin: Μαλακό δόλωμα αγοράς ή έξυπνη επένδυση;

Όπως και οι περισσότερες επενδύσεις, δεν μπορείτε να την κρατήσετε, να την αγγίξετε ή να την αισθανθείτε. Το Bitcoin είναι μια εικονική επένδυση που υπάρχει μόνο σε έναν ψηφιακό τομέα. Αλλά δεν μπορείτε να βάλετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε ένα ράφι κάτω από το γυαλί. Το Bitcoin είναι το νόμισμα κρυπτογράφησης που έχει περιορισμένη διανομή, ελάχιστη αποδοχή και έχει κερδίσει τη μέγιστη προσοχή.

Προτιμημένος από μαύρους μάρκετινγκ που επιθυμούν να πουλήσουν παράνομα εμπορεύματα παραμένοντας ανώνυμοι, ο bitcoin αγωνίζεται να κερδίσει μαζική και νόμιμη αποδοχή. Αλλά το αποκεντρωμένο ψηφιακό νόμισμα είδε την αξία του να φτάνει στα ύψη, έπειτα να βυθιστεί και στη συνέχεια να ξαναγυρίσει. Ο Michael Novogratz, διευθυντής hedge fund της Wall Street, συνέστησε τολμηρά να επενδύσει σε ένα bitcoin σε ένα πρόσφατο φόρουμ επενδυτών στη Νέα Υόρκη. Η πιστότητα επέτρεψε επενδύσεις bitcoin στους αυτο-κατευθυνόμενους IRA τους - για λίγο περισσότερο από μια εβδομάδα, πριν τραβήξει το βύσμα. Μόνο ένας επενδυτής έλαβε την ευκαιρία.

Λοιπόν, είναι η συντριπτική επένδυση ή η οικονομική αδιαφορία;

Διευθύνων πελάτες σε άλλες κατευθύνσεις

"Εάν οι πελάτες ψάχνουν πραγματικά για ένα hedge ή ένα άσχετο περιουσιακό στοιχείο, τα κατευθύνουμε προς άλλες κατευθύνσεις", λέει ο Jeremy Office, σύμβουλος στο Delray Beach, Fla. "Το Bitcoin είναι τόσο καινούργιο, όπως το άγριο, άγριο, συμβεί. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν πιστεύουμε ότι θα μπορούσε να υπάρξει μια θέση για ένα χαρτοφυλάκιο στο μέλλον όταν θα γίνει ευρύτερα αποδεκτό."

Το γραφείο θα προτιμούσε να προσφέρει ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου ή αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου σε επενδυτές που αναζητούν εναλλακτικές επενδύσεις.

Οι Bitcoins είναι δύσκολο να εκτιμηθούν

"Συμβουλεύω τους πελάτες να αποφεύγουν τα bitcoins", συμφωνεί ο Andrew Comstock, ένας σύμβουλος μόνο στο Leawood, Kan. "Ενώ οι Bitcoins έχουν συγκεντρωθεί δραματικά φέτος, είναι πολύ δύσκολο να εκτιμηθεί. Δεδομένου ότι αυτό συμβαίνει, σας αφήνει να βασιστείτε στη θεωρία του «μεγαλύτερου ανόητου» για να κερδίσετε χρήματα. Αυτό δεν επενδύει στο μυαλό μου, είναι κερδοσκοπική. Ως εκ τούτου, το αποφεύγω."

Ο Jim Blankenship, χρηματοοικονομικός σχεδιαστής με έδρα το New Berlin, Ill., Είναι ακόμη πιο αμβλύς στα νομίσματα.

"Για να είμαι απόλυτα ειλικρινής μαζί σας, δεν έχω δώσει προσοχή στο bitcoin εκτός από το να το διαβάσω", παραδέχεται ο Blankenship. "Δεν θεωρώ ότι πρόκειται για επένδυση ή κλάση περιουσιακών στοιχείων, καθώς θεωρώ ότι τα εισιτήρια λαχειοφόρων αγορών ή οι λαμπτήρες τουλίπας είναι επενδύσεις ή κλάσεις περιουσιακών στοιχείων. Εάν ένας πελάτης ρώτησε να επενδύσει εκεί, θα εξηγήσω ότι η άποψή μου είναι ότι δεν είναι καλύτερη από οποιαδήποτε άλλη κερδοσκοπία και δεν πρέπει να επενδύσουμε τα "σοβαρά" χρήματά μας σε εικασίες. Εάν θέλετε να συμμετάσχετε, βεβαιωθείτε ότι τα χρήματα που επενδύσατε μπορούν να χαθούν εντελώς - ακριβώς όπως τα βάζετε σε ένα κουλοχέρη."

Εξετάστε πιο αποδεδειγμένες εναλλακτικές επενδύσεις

Το Bitcoin θα μπορούσε να θεωρηθεί ευρέως ως μια "δορυφορική" επένδυση, μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που υποστηρίζει τις παραδοσιακές «βασικές» επενδύσεις μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων και ομολόγων. Ο Dennis Roubal είναι οικονομικός σύμβουλος στο Marquette της Μιχ. Και προτιμά πιο αποδεδειγμένες εναλλακτικές επενδύσεις, όπως εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), βασικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (MLP) και εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC).

«Δημιουργώ κυρίως χαρτοφυλάκια προσανατολισμένα στο εισόδημα, επομένως αυτές οι δορυφορικές επενδύσεις προσφέρουν πρόσθετη απόδοση ενώ ταυτόχρονα μειώνουν τη συνολική αναλογία εξόδων χαρτοφυλακίου», λέει ο Roubal. "Αν ένας στόχος συνταξιοδότησης είναι να μπορέσει να λάβει ένα ποσοστό απόσυρσης 4% από το χαρτοφυλάκιο, οι τίτλοι στις αναφερόμενες κατηγορίες μπορούν να αυξήσουν το επιτόκιο του μερίσματος σε αυτό το επίπεδο. Το χαρτοφυλάκιο θα αποδώσει επαρκώς έτσι ώστε να μην απαιτείται η κάλυψη των κεφαλαιακών κερδών ή των τίτλων πώλησης για την κάλυψη των ετήσιων διανομών. Το να επιτρέπεται στα κεφαλαιακά κέρδη να παραμείνουν στο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να δημιουργήσει αρκετή ανάπτυξη για να αυξήσει τις κατανομές σε ετήσια βάση. Αυτός είναι ο στόχος ενός χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης, ενός σταθερού και αυξανόμενου εισοδήματος."

Οτιδήποτε παρά σταθερό

Το Bitcoin δεν ήταν καθόλου σταθερό. Μετά την άνοδο σε τιμή 1,200 δολαρίων στα τέλη Νοεμβρίου, η πρόσφατη τιμολόγηση κατέρρευσε, αφού η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας διέταξε τους παρόχους πληρωμών τρίτων να σταματήσουν να χρησιμοποιούν το ψηφιακό νόμισμα. Η τιμή ενός μόνο bitcoin έχει πέσει κάτω από τα $ 600 τις τελευταίες ημέρες.

"Είμαστε πολύ προσεκτικοί για να έχουμε τις επενδύσεις τόσο μεταβλητές όσο και για το κέρδος," λέει ο David Hunter, ανεξάρτητος οικονομικός σύμβουλος στο Asheville, NC "Μπορείτε να πάτε να κοιτάξετε τη μετεωρική άνοδο και το 10 τοις εκατό πέφτει μέσα σε λίγα λεπτά. Φαίνεται ότι υπάρχουν πάρα πολλά άγνωστα για να τα μετρήσουμε ως βασική επένδυση. Φαίνονται να συμφωνούν περισσότερο με ένα λαχείο - η έκρηξη ή η αποτυχία είναι τα δύο πιο πιθανά αποτελέσματα."

Ο Hunter δηλώνει ότι προτιμά να προσφέρει προϊόντα ως ανταλλακτικά, όπως χρυσά χαρτονομίσματα, ως εναλλακτική επένδυση. Προσθέτει ότι αν οι πελάτες ήθελαν να αγοράσουν bitcoins μέσω του συμβούλου επενδύσεων τους, κατά πάσα πιθανότητα δεν θα μπορούσαν, ακόμη και αν ο σύμβουλος ήθελε να.

"Υπάρχει ένα πρόβλημα με τον τρόπο αγοράς τους", λέει ο Hunter. "Δεν μπορείτε απλά να ζητήσετε από τη μεσιτική σας εταιρεία να πραγματοποιήσει συναλλαγές για Bitcoins."