Ορισμός και Παράδειγμα εξαγοράς

Τι είναι:

Αγοράείναι η αγορά τουλάχιστον 51% Με την εξαγορά, η προηγούμενη ιδιοκτησία χάνει τον έλεγχο της εταιρείας με αντάλλαγμα για αποζημίωση.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Η διαδικασία buyout συνήθως ξεκινά όταν ένας ενδιαφερόμενος αγοραστής ή ομάδα αγοραστών μια επίσημη προσφορά εξαγοράς στο διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας, που είναι εκπρόσωποι των μετόχων της εταιρείας. Συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις ή / και μια προσφορά και το διοικητικό συμβούλιο τελικά είτε συνιστά στους μετόχους να πωλήσουν τις μετοχές τους στον αγοραστή είτε αποθαρρύνει τους μετόχους να το πράξουν. Οι διευθυντές και οι διευθυντές των εταιρειών δεν καλωσορίζουν πάντα τις προσφορές εξαγοράς, αλλά επειδή οι μέτοχοι τελικά αποφασίζουν εάν θα πουλήσουν την εταιρεία, οι άνθρωποι θεωρούν κάποια εξαγορές εχθρικές και άλλες φιλικές. Όμως, ο αγοραστής πληρώνει συνήθως μια πριμοδότηση για μετοχές που του δίνουν τον έλεγχο συμμετοχής σε μια εταιρεία.

Οι εταιρείες, οι ιδιώτες, οι ιδιωτικές εταιρείες, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, οι δανειστές και άλλα ιδρύματα συνήθως διεξάγουν ή προμηθεύουν τα χρήματα για εξαγορά συναλλαγών. Οι εταιρείες που ειδικεύονται σε εξαγορές (εταιρείες εξαγοράς) υπάρχουν αποκλειστικά για να χρηματοδοτούν και να διευκολύνουν τις εξαγορές και μπορούν να ενεργούν μόνοι τους ή μαζί σε μια συμφωνία. Συνήθως παίρνουν τα χρήματά τους από θεσμικούς επενδυτές, πλούσιους ιδιώτες ή δάνεια.

Οι επιχειρήσεις εξαγοράς συνήθως αναζητούν και αγοράζουν εταιρείες με χαμηλή απόδοση ή υποτιμημένες εταιρείες, προκειμένου να τις «διορθώσουν» και να τις πουλήσουν ή να τις κάνουν δημόσιες πολλά χρόνια αργότερα. Όταν πωλεί μία από τις εταιρείες της, η εξαγοράς λαμβάνει μια προμήθεια, την οποία μεταβιβάζει στους επενδυτές της. Οι εταιρείες Buyout συμμετέχουν επίσης συχνά σε εξαγορές διαχείρισης, οι οποίες εξαγοράζονται από τη διοίκηση της επιχείρησης που αγοράζεται και συχνά διαδραματίζουν βασικούς ρόλους σε εξαγορές μέσω μόχλευσης, οι οποίες είναι εξαγορές που χρηματοδοτούνται με δανεισμένα χρήματα.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι αγορές πραγματοποιούνται για διάφορους λόγους. Ορισμένα συμβαίνουν επειδή ο αγοραστής πιστεύει ότι τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας είναι υποτιμημένα και μπορούν να μεταπωληθούν για κέρδος. Άλλοι συμβαίνουν επειδή ο αγοραστής πιστεύει ότι θα λάβει οικονομικά και στρατηγικά οφέλη από την εξαγορά, όπως υψηλότερα έσοδα, ευκολότερη είσοδο σε νέες αγορές, λιγότερος ανταγωνισμός ή βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Τελικά, σχεδόν όλες οι εξαγορές συμβαίνουν επειδή ο αγοραστής πιστεύει ότι μπορεί να προσφέρει περισσότερη αξία στους μετόχους της εταιρείας από ό, τι η σημερινή διαχείριση της εταιρείας