Clearinghouse Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι χώροι εκκαθάρισης

παίρνουν την αντίθετη θέση κάθε πλευράς ενός εμπορίου. Όταν δύο μέρη συμφωνούν για τους όρους μιας συναλλαγής, ένα κέντρο συμψηφισμού βρίσκεται στη μέση, ενεργώντας τόσο ως αγοραστής όσο και ως πωλητής. Υπάρχουν κέντρα εκκαθάρισης για να διασφαλιστεί η ομαλή λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών. Λιγότερες συναλλαγές θα γίνονταν εάν οι πωλητές ανησυχούσαν ότι οι αγοραστές θα αρνηθούν να τους πληρώσουν και αντίστροφα. Μια υπηρεσία συμψηφισμού εξασφαλίζει ότι οι συναλλαγές πραγματοποιούνται όπως έχει προγραμματιστεί.

Για παράδειγμα, εάν συμφωνείτε να πουλήσετε τις 100 μετοχές της εταιρείας XYZ στον John για $ 10.000, το κέντρο εκκαθάρισης διασφαλίζει ότι ο John παραδίδει τις 100 μετοχές και παραδίδετε 10.000 δολάρια. Καταγράφει και αναφέρει τη συναλλαγή σε όλους τους εμπλεκόμενους. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το κέντρο εκκαθάρισης είναι υπεύθυνο για τη διασφάλιση ότι η συναλλαγή συμβαίνει με ακριβή και έγκαιρο τρόπο. Τα Clearinghouses λειτουργούν στις περισσότερες περιοχές του επιχειρηματικού κόσμου. Για παράδειγμα, στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι συμψηφιστικές εταιρείες εξασφαλίζουν ότι οι αγοραστές και οι πωλητές εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους σχετικά με το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και εποπτεύουν την ορθή παράδοση του υποκείμενου μέσου. Η κεντρική τράπεζα μιας χώρας (π.χ. η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ) λειτουργεί ως κέντρο εκκαθάρισης για συναλλαγές, διατραπεζικές πληρωμές, συναλλαγές συναλλάγματος και άλλες μεταφορές κεφαλαίων στο τραπεζικό σύστημα.

Γιατί Σημαίνει:

Clearinghouses μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών και πωλητών, παρέχουν τόσο την αποτελεσματικότητα όσο και τη σταθερότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές που εξυπηρετούν. Ωστόσο, αναλαμβάνουν υψηλό κίνδυνο, επειδή ενεργούν τόσο ως αγοραστής όσο και ως πωλητής για μια σύντομη στιγμή σχεδόν σε κάθε συναλλαγή. Εάν ο αγοραστής δεν καταβάλλει τα χρεόγραφα που έχει αγοράσει, ο εκκαθαριστικός οργανισμός πρέπει να ζητήσει την ανάκτηση των κεφαλαίων ή να περιμένει να διατεθούν.

Επειδή ο εκκαθαριστικός οργανισμός βρίσκεται στο γάντζο, εάν κάποιο από τα μέρη αθετήσει τη συμφωνία τους, δεν επεξεργάζονται συναλλαγές για εμπόρους που αναλαμβάνουν πολύ μεγάλο κίνδυνο. Για τον μετριασμό του κινδύνου, οι εκκαθαριστές συχνά απαιτούν από τους εμπόρους να καταθέτουν πρόσθετους πόρους στους λογαριασμούς χρηματιστηριακών τους συναλλαγών προκειμένου να διατηρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις περιθωρίου. Τα εν λόγω κονδύλια εξασφαλίζουν ότι το κέντρο εκκαθάρισης θα έχει πρόσβαση σε επαρκείς πόρους για να αντισταθμίσει τις ζημίες που υφίστανται οι έμποροι για να εισέλθουν στο κεφάλι τους και να μην εκπληρώσουν τις οικονομικές τους υποχρεώσεις.