Ο ορισμός & το παράδειγμα του συμβολαίου

Αυτό είναι:

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι Συμφωνίες

είναι οι πιο συνηθισμένες στις συμφωνίες δανεισμού και στις καταθέσεις ομολόγων.

Οι επιχειρησιακοί διακανονισμοί συχνά απαιτούν από τους δανειολήπτες να διατηρούν τα περιουσιακά στοιχεία τους σε ορισμένα πρότυπα, να πληρούν τις ελάχιστες απαιτήσεις γνωστοποίησης, να συμμετέχουν μόνο σε επιτρεπόμενες επιχειρηματικές γραμμές ή να διατηρούν ένα ορισμένο επίπεδο ασφάλισης.

Οι χρηματοοικονομικοί όροι είναι συχνά λόγοι που ο δανειολήπτης πρέπει να παραμείνει πάνω ή κάτω (για παράδειγμα, ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια ή ο δείκτης κάλυψης τόκων), αλλά συνήθως υπάρχουν επίσης περιορισμοί στα επίπεδα χρέους και απαιτήσεις ελάχιστου κεφαλαίου κίνησης. Οι οικονομικές συμφωνίες συχνά περιορίζουν την αγορά νέων περιουσιακών στοιχείων, τις αλλαγές στον έλεγχο, τη χρήση των δανειακών κεφαλαίων και την πληρωμή μερισμάτων (έτσι ώστε οι μέτοχοι να μην μπορούν να ψηφίσουν για να πληρώσουν τεράστια μερίσματα, αφήνοντας τίποτα για τους πιστωτές). Ορισμένοι μπορούν επίσης να περιορίσουν τα πακέτα αποζημιώσεων για τους αξιωματικούς

. Η σύμβαση δανεισμού στην οποία εμφανίζεται η διαθήκη θα παράσχει επίσης λεπτομερείς τύπους που θα χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό των λόγων και των ορίων. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι σε πολλές περιπτώσεις οι τύποι αυτοί δεν συμμορφώνονται με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP). Για παράδειγμα, η σύμβαση μπορεί να περιλαμβάνει μισθώσεις στον υπολογισμό του χρέους, ή μπορεί να θεωρεί τις χρηματοδοτικές μισθώσεις ως έξοδο. Ως εκ τούτου, είναι πολύ σημαντικό οι δανειολήπτες να ελέγχουν τις συμβάσεις πριν δανειστούν.

Η παραβίαση μιας διαθήκης μπορεί να προκαλέσει τεχνική αθέτηση. Αυτό σημαίνει ότι παρόλο που ο εκδότης καταβάλλει έγκαιρα τις πληρωμές τόκων και κεφαλαίων, δεν λειτουργεί σύμφωνα με τις συμφωνηθείσες κατευθυντήριες γραμμές και αυξάνει συνεπώς τον κίνδυνο αθέτησης σε βάρος των δανειοληπτών ή των ομολογιούχων. Συχνά οι δανειολήπτες έχουν ένα ορισμένο χρονικό διάστημα για να επανορθώσουν την τεχνική αδυναμία, αλλά συχνά μειώνουν την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη και την τιμή των μετοχών.

Γιατί Σημαίνει:

Οι δανειστές επισυνάπτουν συμφωνίες για ομολογιακά δάνεια και δάνεια. δανειολήπτη να λειτουργήσει με οικονομικά συνετό τρόπο, ώστε να εξασφαλίσει ότι θα εξοφλήσει το χρέος. Οι εκδότες, από την άλλη πλευρά, συνήθως διαπραγματεύονται τις πιο ευέλικτες συμφωνίες που μπορούν, έτσι ώστε να έχουν την ελευθερία να λαμβάνουν αποφάσεις και να αναλαμβάνουν κινδύνους που τελικά θα ωφελήσουν τους μετόχους. Και στις δύο περιπτώσεις, οι συμφωνίες λειτουργούν ως μηχανισμός ασφαλείας που επιτρέπει και στα δύο μέρη να επιτύχουν τους στόχους τους.