Ορισμός και τύπος Αναλογία Χρέους προς Ίδωση |

Τι είναι:

ένα μέτρο της σχέσης μεταξύ του κεφαλαίου που συνεισέφεραν οι πιστωτές και του κεφαλαίου που συνεισέφεραν οι μέτοχοι. Δείχνει επίσης κατά πόσο τα ίδια κεφάλαια μπορούν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις της εταιρείας έναντι των πιστωτών σε περίπτωση εκκαθάρισης.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο τύπος του δείκτη χρέους:

Λόγος Χρέους / Ιδίων Κεφαλαίων = Συνολικό Χρέος / Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων

Ας δούμε ένα παράδειγμα. Εδώ είναι μερικές πληροφορίες για την εταιρεία XYZ:

Χρησιμοποιώντας τον τύπο χρέους προς μετοχές και τις παραπάνω πληροφορίες, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι ο λόγος χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας XYZ είναι:

$ 15.000.000 / $ 10.000.000 = 1.5 φορές ή 150 %

Αυτό σημαίνει ότι για κάθε δολάριο της εταιρείας XYZ που ανήκει στους μετόχους, η εταιρεία XYZ οφείλει $ 1,50 στους πιστωτές.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι υπάρχουν πολλοί τρόποι υπολογισμού του λόγου χρέους προς ίδια κεφάλαια και είναι σημαντικό να είμαστε σαφείς σχετικά με τους τύπους χρέους και τα ίδια κεφάλαια που χρησιμοποιούνται κατά τη σύγκριση των λόγων χρέους προς ίδια κεφάλαια.

Για παράδειγμα, ο ορισμός του χρέους από τον αναλυτή μπορεί να περιλαμβάνει ή όχι όλες τις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες συμπεριλαμβανομένων των εξαρτημένων μετατρέψιμων χρεών, λειτουργικών υποχρεώσεων, όπως πληρωτέων λογαριασμών και δεδουλευμένων υποχρεώσεων και μισθώσεων, συμβατικών υποχρεώσεων ή άλλων μορφών χρηματοδότησης που ενδέχεται να μην εμφανίζονται στον ισολογισμό.

Επιπλέον, ορισμένοι αναλυτές ενδέχεται να θεωρούν το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ως χρέος και όχι μετοχικού κεφαλαίου σε αυτόν τον υπολογισμό και ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν επίσης ότι οι αναβαλλόμενοι φόροι θα πρέπει να ληφθούν υπόψη στο τμήμα του χρέους του υπολογισμού, επειδή ορισμένες μορφές αναβαλλόμενων φόρων δεν μπορούν ποτέ να καταβληθούν και αποτελούν επομένως μέρος της κεφαλαιουχικής βάσης μιας εταιρείας.

Γιατί έχει σημασία:

Γενικά, ένας υψηλός δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια δείχνει ότι μια εταιρεία μπορεί να μην είναι σε θέση να παράγει αρκετά μετρητά για να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις της. Ωστόσο, οι χαμηλοί δείκτες χρέους προς ίδια κεφάλαια μπορεί επίσης να υποδεικνύουν ότι μια εταιρεία δεν εκμεταλλεύεται τα αυξημένα κέρδη που μπορεί να έχει η χρηματοοικονομική μόχλευση.

Οι βιομηχανίες εντάσεως κεφαλαίου τείνουν να έχουν υψηλούς δείκτες χρέους προς ίδια κεφάλαια σε σχέση με το χαμηλό κεφάλαιο δεδομένου ότι οι βιομηχανίες υψηλής έντασης κεφαλαίου πρέπει να αγοράζουν περισσότερα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό για να λειτουργούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η σύγκριση των δεικτών χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι γενικά πιο σημαντική μεταξύ των εταιρειών του ίδιου κλάδου και ο ορισμός της σχέσης «υψηλό» ή «χαμηλό» πρέπει να γίνει στο πλαίσιο αυτό.

Οι δανειστές και οι επενδυτές προτιμούν συνήθως χαμηλά ποσοστά χρέους προς ίδια κεφάλαια, επειδή τα συμφέροντά τους προστατεύονται καλύτερα σε περίπτωση μείωσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Έτσι, οι επιχειρήσεις με υψηλό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια ενδέχεται να μην είναι σε θέση να προσελκύσουν πρόσθετο κεφάλαιο.