Μπορεί το Τμήμα Εργασίας να καθαρίσει τον Οικονομικό Προγραμματισμό;

Ο προγραμματισμός της συνταξιοδότησης είναι περίπλοκος. Κατά τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης, οι πολίτες συχνά μπερδεύονται για τη διαφορά μεταξύ μεσιτών και ανεξάρτητων συμβούλων επενδύσεων. Αλλά με τις αλλαγές στο νόμο για την ασφάλεια των συνταξιοδοτικών εισοδημάτων των εργαζομένων (ERISA) να κινούνται με ρυθμούς σαλιγκαριών, ίσως να είναι λίγο πριν οι καταναλωτές να μπορούν εύκολα να βρουν συμβούλους που έχουν συμφέροντα στο μυαλό τους.

Το Υπουργείο Εργασίας ελπίζει να αλλάξει τον ορισμό της ERISA για το καταπιστευτικό πρότυπο. Επί του παρόντος, μόνο οι οικονομικοί σύμβουλοι δεσμεύονται από το "καταπιστευματικό πρότυπο", το οποίο απαιτεί από αυτούς να διατηρούν τους πελάτες τους το μεγαλύτερο ενδιαφέρον πρώτα. Οι μεσίτες, από την άλλη πλευρά, δεσμεύονται μόνο από τον "κανόνα καταλληλότητας", ο οποίος απλώς απαιτεί ότι οι συστάσεις τους είναι κατάλληλες. Δεδομένου ότι η ERISA τέθηκε σε ισχύ το 1975, το χρηματοπιστωτικό σύστημα εξελίχθηκε για να θολώσει τις γραμμές μεταξύ μεσιτών και οικονομικών συμβούλων. Οι μεσίτες σε μεγάλες επιχειρήσεις συχνά ενθαρρύνονται να πωλούν στους καταναλωτές τα προϊόντα της επιχείρησης.

Σε απάντηση, η DOL προσπάθησε να επεκτείνει τα καταπιστευματικά πρότυπα της ERISA για να συμπεριλάβει μεσίτες. Η πρότασή τους, η οποία αναμενόταν τον επόμενο μήνα, πιθανόν να καθυστερήσει περαιτέρω. Ο καθηγητής του Πανεπιστημίου του Τέξας Tech Michael Finke πιστεύει ότι οι προτάσεις του DOL θα παροτρύνουν τους καταναλωτές να κάνουν αγορές.

"Υπάρχουν πολλά αποδεικτικά στοιχεία ότι η χρηματοοικονομική ασφάλεια των εργαζομένων τίθεται σε κίνδυνο από το υψηλό κόστος των επενδυτικών επιλογών και των τελών προγραμματισμού εντός των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών", δήλωσε. "Το DOL προσπαθεί να βελτιώσει τα αποτελέσματα μέσω νομικών κινήτρων - στην περίπτωση αυτή επιβάλλοντας ένα είδος καταπιστευματικού επιπέδου φροντίδας. Προσπαθούν επίσης να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα αυξάνοντας την αποκάλυψη. Εάν οι χορηγοί του σχεδίου και οι εργαζόμενοι έχουν μεγαλύτερη επίγνωση του κόστους, αυτό θα πρέπει να δημιουργήσει ένα κίνητρο για την αγορά και για τους παρόχους να μειώσουν τα τέλη."

Οι επικριτές των προσπαθειών του DOL ισχυρίστηκαν ότι η επέκταση του καταπιστευτικού προτύπου θα βλάψει τους μικρότερους επενδυτές.

"Τα στοιχεία δείχνουν ότι πολλά μικρότερα προγράμματα εργοδότη έχουν υψηλότερα τέλη και λιγότερο ανταγωνιστικές επενδυτικές επιλογές", συνέχισε. "Αλλά επειδή οι μεγαλύτεροι εργοδότες έχουν μεγαλύτερες ισορροπίες, οικονομίες κλίμακας στη διαχείριση συνταξιοδοτικών προγραμμάτων σημαίνει ότι η παροχή ενός σχεδίου συνταξιοδότησης κοστίζει λιγότερο ανά εργαζόμενο. Πρέπει είτε να βρούμε έναν πιο αποτελεσματικό τρόπο για τους μικρούς εργοδότες να έχουν πρόσβαση στις οικονομίες κλίμακας μέσω μεγαλύτερων σχεδίων DC είτε πρέπει να είμαστε προσεκτικοί σχετικά με το αν η αύξηση του κανονιστικού φόρτου θα δυσχεράνει τους μικρούς εργοδότες να βρουν πάροχο DC. Μια λύση είναι να δοθεί σε όλους τους υπαλλήλους πρόσβαση σε μια επιλογή χαμηλών αμοιβών για συνταξιοδότηση, η οποία περιλαμβάνει επίσης αποτελεσματική και κατάλληλη διαχείριση επενδύσεων όπως η πρόταση Harkin.

"Αυτό που χρειάζεται πραγματικά να επεξεργαστούμε είναι (ελπίζουμε πριν επεξεργαστεί μέσω αγωγών) ποια είδη αμοιβών και επιλογών σχεδίου παραβιάζουν ένα fiduciary πρότυπο περίθαλψης. Αυτό δεν είναι εύκολο, επειδή τα μικρά σχέδια είναι πιο δαπανηρά για τη διαχείριση ανά εργαζόμενο. Υπάρχουν όμως πολλά αποδεικτικά στοιχεία ότι πολλά τρέχοντα σχέδια περιλαμβάνουν μια περιορισμένη επιλογή αναποτελεσματικών προϊόντων και υψηλές αμοιβές που δύσκολα θα μπορούσαν να προστατευθούν ως προς το συμφέρον των εργαζομένων. Είναι ένα δύσκολο πρόβλημα και το DOL αξίζει την πίστωση για την προσπάθεια βελτίωσης της ασφάλειας των συνταξιούχων παρά τις πολλές πολιτικές και πρακτικές προκλήσεις ».

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) επίσης ρυθμίζει τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους και τους μεσίτες. Μια ανησυχία είναι ότι οι κανονισμοί της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και οι κανονισμοί της DOL θα συγκρούονται.

"Η SEC και η DOL συνεργάζονται στενά καθώς αντιμετωπίζουν αμφότερες την εμπιστευτική υποχρέωση των χρηματιστών και των συμβούλων και η συνεργασία είναι ζωτικής σημασίας", δήλωσε ο καθηγητής του Law School του Rutgers Camden Arthur Laby. "Αλλά τα ωράρια ποικίλλουν. Το DOL εμφανίζεται έτοιμο να δράσει σχετικά σύντομα. Αντιθέτως, η SEC εξετάζει τα σχόλια που ελήφθησαν ως απάντηση σε μια πρόσφατη Αίτηση για Δεδομένα. Πριν προχωρήσει, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα προτείνει κανόνες για σχόλια και το κοινό θα έχει κατά πάσα πιθανότητα αρκετούς μήνες για να υποβάλει παρατηρήσεις. Μόλις το SEC εξετάσει αυτά τα σχόλια, τότε θα μπορούσε να υιοθετήσει έναν τελικό κανόνα - αλλά οποιοσδήποτε τελικός κανόνας είναι πιθανώς μήνες ή περισσότερο από ένα χρόνο μακριά. Αν και ένας οργανισμός δεν μπορεί πάντα να περιμένει άλλο να ενεργήσει, η SEC και η DOL πρέπει τουλάχιστον να επιδιώξουν να διασφαλίσουν ότι οι κανόνες ή τα πρότυπα που προωθούνται από το καθένα δεν βρίσκονται σε σύγκρουση, ακόμη και αν δεν είναι απόλυτα συνεπείς ».

Οι προτάσεις της DOL και της SEC ενδέχεται να μην επαρκούν για την προστασία των επενδυτών. Για να αντιμετωπίσει επαρκώς τα θεματολογικά θέματα, η καθηγήτρια του Πανεπιστημίου της Βοστώνης, Tamar Frankel, πιστεύει ότι το κοινό πρέπει να αλλάξει τις συνήθειες του και να υποβληθεί σε αυξημένη χρηματοοικονομική εκπαίδευση.

"Αυτό που πρέπει να συμβεί στο μέλλον είναι ότι οι επενδυτές πρέπει να προσεγγίσουν την επένδυση όπως πηγαίνουν στον γιατρό", ανέφερε. «Δεν θα έλεγαν να δουν κάποιον που δεν ήταν γιατρός. Οι άνθρωποι πρέπει να έχουν τη συνήθεια να ρωτούν: «Είσαστε εγγεγραμμένος σύμβουλος;» Οι άνθρωποι δεν πρέπει να μιλάνε με μεσίτες που δεν είναι εγγεγραμμένοι σύμβουλοι. Αυτό θα δώσει στο Τμήμα Εργασίας τον κανόνα που έπρεπε να αποσυρθεί επειδή είχε τόσο μεγάλη ώθηση. Πρέπει να υπάρχει διαφάνεια, έτσι ώστε οι επενδυτές να γνωρίζουν πόσα μεσίτες λαμβάνουν και πόσα επενδυτές πληρώνουν πραγματικά ετησίως. Μερικοί μεσίτες ισχυρίζονται ότι με αυξημένη ρύθμιση, οι επενδυτές θα χαθούν χωρίς συμβουλές των χρηματιστών. Ειλικρινά, αυτό είναι το είδος των συμβουλών που θέλουμε να εξαλείψουμε.Θα υπάρχουν σύμβουλοι από μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς και άλλους οργανισμούς που θα μπορούν να καλύψουν το κενό και να προσφέρουν πληροφορίες."

Διαβάστε περισσότερα από το Investmentmatome:

• Μελέτη: 9 στους 10 Αμερικανούς υποτιμούν τα κρυφά τους 401 (k) Τέλη

• Ανοίξτε έναν Λογαριασμό IRA Σήμερα για να Συλλέξετε Στον Αγώνα Συνταξιοδότησης

• Ο ιστότοπός μας Προτεινόμενοι μεσίτες για το χρηματιστήριο μετοχών Penny

Phyllis C. Borzi Βοηθός Γραμματέας για την ασφάλεια των παροχών των εργαζομένων, καταθέτει στην Ειδική Επιτροπή της Γερουσίας για τη Γήρανση στα θέματα μικρών επιχειρήσεων και συνταξιοδότησης με τίτλο "Ευκαιρίες για Εξοικονόμηση: Απομάκρυνση Εμπόδια για Μικρές Επιχειρήσεις" μέσω του Creative Commons