Δολάριο-Κόστος Μέτρηση: Πώς λειτουργεί και πότε να το χρησιμοποιήσετε

Ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου είναι η στρατηγική της εξάπλωσης των αγορών αποθεμάτων ή κεφαλαίων σας, αγοράζοντας σε τακτά χρονικά διαστήματα και σε ίσα ποσά περίπου. Έτσι, αντί να αγοράζετε μετοχές σε μία μεγάλη αγορά, επενδύετε το ίδιο ποσό σε ένα ή δύο χρόνια ή ακόμα και επ 'αόριστον, προσθέτοντας τακτικά χρήματα στην αγορά.

Όταν γίνει σωστά, ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου μπορεί να έχει σημαντικά οφέλη για το χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η στρατηγική "εξομαλύνει" την τιμή αγοράς σας με την πάροδο του χρόνου και σας βοηθά να διασφαλίσετε ότι δεν απορρίπτετε όλα τα χρήματά σας σε υψηλό σημείο τιμών.

Ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου μπορεί να είναι ιδιαίτερα ισχυρός σε μια αγορά αρκούδων, επιτρέποντάς σας να «αγοράσετε τα dips» ή να αγοράσετε μετοχές στα χαμηλά σημεία όταν οι περισσότεροι επενδυτές φοβούνται πολύ να αγοράσουν. Η δέσμευση σε αυτή τη στρατηγική σημαίνει ότι θα επενδύσετε όταν η αγορά ή ένα απόθεμα είναι κάτω, και αυτό είναι όταν οι επενδυτές βαθμολογούν τις καλύτερες προσφορές.

Ακολουθούν μερικά σενάρια που δείχνουν πώς λειτουργεί ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου.

Σενάριο 1: Αγορά κατ 'αποκοπή

Κατ 'αρχάς, ας δούμε τι συμβαίνει με ένα κατ' αποκοπή ποσό αγοράς 10.000 δολαρίων της μετοχής ABCD στα $ 50, με το συμψηφισμό 200 μετοχών. Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα φτάνει τις ακόλουθες τιμές όταν θέλετε να το πωλήσετε. Η στήλη στα δεξιά δείχνει το μεικτό κέρδος ή ζημία σε κάθε συναλλαγή.

Τιμές πώλησης	Κέρδος ή ζημία
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Αυτό είναι το βασικό σενάριο. Τώρα ας το συγκρίνουμε με άλλους για να δούμε πώς λειτουργεί ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου.

Σενάριο 2: Η πτώση της αγοράς

Εδώ είναι όπου η μέση τιμή του δολαρίου κοστίζει πραγματικά. Ας υποθέσουμε ότι τα 10.000 δολάρια χωρίζονται εξίσου μεταξύ τεσσάρων αγορών σε τιμές $ 50, $ 40, $ 30 και $ 25 κατά τη διάρκεια ενός έτους. Αυτές οι τέσσερις αγορές αξίας 2.500 δολαρίων θα αγοράσουν 295,8 μετοχές, σημαντική αύξηση έναντι της αγοράς κατ 'αποκοπή ποσού. Ας δούμε πάλι το κέρδος σε αυτές τις ίδιες τιμές πώλησης.

Τιμές πώλησης	Κέρδος ή ζημία
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Με το μέσο όρο του δολαρίου, έχετε πραγματικά ένα συνολικό κέρδος στα 40 δολάρια ανά μετοχή της μετοχής ABCD, κάτω από το σημείο όπου αρχίσατε να αγοράζετε το απόθεμα. Επειδή έχετε περισσότερα ακίνητα σε σχέση με μια αγορά κατ 'αποκοπή, η επένδυσή σας αυξάνεται πιο γρήγορα καθώς η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται, με το συνολικό σας κέρδος σε τιμή πώλησης 80 δολαρίων να υπερδιπλασιάστηκε.

Σενάριο 3: Σε μια επίπεδη αγορά

Ακολουθεί ο τρόπος με τον οποίο ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου εκτελείται σε μια αγορά που πηγαίνει ως επί το πλείστον προς τα πλάγια, με λίγα σκαμπανεβάσματα. Ας υποθέσουμε ότι τα 10.000 δολάρια χωρίζονται εξίσου μεταξύ τεσσάρων αγορών σε τιμές $ 50, $ 40, $ 60 και $ 55 κατά τη διάρκεια ενός έτους. Αυτές οι τέσσερις αγορές θα πάρουν 199,6 μετοχές, ουσιαστικά τι θα πάρει μια αγορά κατ 'αποκοπήν ποσό. Έτσι, το προφίλ πληρωμής φαίνεται σχεδόν ταυτόσημο με το πρώτο σενάριο και δεν είστε πολύ καλύτεροι ή χειρότεροι.

Αυτό το σενάριο μοιάζει με την αγορά κατ 'αποκοπήν ποσού, αλλά δεν είναι πραγματικά, επειδή έχετε εξαλείψει τον κίνδυνο να θέσει εσφαλμένα στην αγορά το ελάχιστο κόστος. Οι αγορές και τα αποθέματα μπορούν συχνά να κινούνται προς τα πλάγια - προς τα πάνω και προς τα κάτω, αλλά τελειώνουν εκεί που ξεκίνησαν - για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Ωστόσο, ποτέ δεν θα είστε σε θέση να προβλέψετε με συνέπεια σε ποιο σημείο βρίσκεται η αγορά.

Σε αυτό το παράδειγμα, ο επενδυτής εκμεταλλεύεται τις χαμηλότερες τιμές όταν είναι διαθέσιμο με βάση τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου, ακόμα κι αν αυτό σημαίνει ότι θα καταβάλει υψηλότερο κόστος αργότερα. Εάν το απόθεμα είχε κινηθεί ακόμη χαμηλότερα, αντί υψηλότερου, ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου θα επέτρεπε ένα ακόμα μεγαλύτερο κέρδος. Η αγορά των βουρτσών είναι εξαιρετικά σημαντική για την εξασφάλιση ισχυρότερων μακροπρόθεσμων αποδόσεων.

Σενάριο 4: Σε μια ανερχόμενη αγορά

Σε αυτό το τελικό σενάριο, ας υποθέσουμε ότι τα ίδια $ 10,000 χωρίζονται σε τέσσερις δόσεις σε τιμές $ 50, $ 65, $ 70 και $ 80, καθώς η αγορά αυξάνεται. Αυτές οι αγορές θα σας καθαρούσαν 155.4 μετοχές. Εδώ είναι το προφίλ πληρωμής.

Τιμές πώλησης	Κέρδος ή ζημία
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Αυτό είναι το ένα σενάριο όπου ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου φαίνεται ασθενής, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Το απόθεμα κινείται υψηλότερα και, στη συνέχεια, συνεχίζει να κινείται υψηλότερα, οπότε ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου σας εμποδίζει να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη σας, σε σχέση με μια αγορά κατ 'αποκοπή.

Αλλά αν δεν προσπαθείτε να κάνετε ένα βραχυπρόθεσμο κέρδος, αυτό είναι ένα σενάριο που σπάνια παίζει στην πραγματική ζωή. Τα αποθέματα είναι ευμετάβλητα. Ακόμη και οι μεγάλες μακροπρόθεσμες μετοχές κινούνται μερικές φορές κάτω, και θα μπορούσατε να ξεκινήσετε τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου σε αυτές τις νέες χαμηλότερες τιμές και να επωφεληθείτε από αυτή τη βουτιά. Έτσι, εάν επενδύετε μακροπρόθεσμα, μην φοβάστε να απλώσετε τις αγορές σας, ακόμα κι αν αυτό σημαίνει ότι πληρώνετε περισσότερα σε ορισμένα σημεία κάτω από το δρόμο.

Οφέλη από τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου

Ο μέσος όρος κόστους σε δολάρια παρέχει τρία βασικά οφέλη που μπορούν να έχουν ως αποτέλεσμα καλύτερες αποδόσεις. Μπορεί να σας βοηθήσει:

• Αποφύγετε το σφάλμα της αγοράς
• Πάρτε το συναίσθημα από την επένδυση
• Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα

Με άλλα λόγια, ο μέσος όρος κόστους δολαρίου εξοικονομεί επενδυτές από τις ψυχολογικές τους προκαταλήψεις. Επειδή οι επενδυτές κουνάνε ανάμεσα στο φόβο και την απληστία, είναι επιρρεπείς στην λήψη συναισθηματικών εμπορικών αποφάσεων καθώς η αγορά γυρίζει.

Ωστόσο, αν είστε κατά μέσο όρο κόστος δολαρίου, θα αγοράσετε όταν οι άνθρωποι πωλούν με φόβο, κερδίζοντας μια ωραία τιμή και θέτοντας τον εαυτό σας για ισχυρά μακροπρόθεσμα οφέλη. Η αγορά τείνει να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου και ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου μπορεί να σας βοηθήσει να αναγνωρίσετε ότι μια αγορά αρκούδων είναι μια μεγάλη μακροπρόθεσμη ευκαιρία και όχι μια απειλή.

Μειονεκτήματα του μέσου όρου κόστους δολαρίου

Τα δύο μειονεκτήματα του μέσου όρου του κόστους δολαρίου είναι μέτρια. Πρώτον, η αγορά αυξάνει συχνότερα τις εμπορικές δαπάνες.Ωστόσο, με τις χρηματιστηριακές εταιρείες που χρεώνουν όλο και λιγότερο για το εμπόριο, το κόστος αυτό γίνεται πιο εύχρηστο. Επιπλέον, αν επενδύετε πιο μακροπρόθεσμα, τα τέλη πρέπει να γίνουν πολύ μικρά σε σχέση με το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας. Αγοράζετε για μεγάλο χρονικό διάστημα, δεν εμπορεύεστε και εξέρχεστε από την αγορά.

Δεύτερον, με βάση τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου, μπορεί να παραιτηθείτε από κέρδη που θα είχατε κερδίσει διαφορετικά εάν είχατε επενδύσει σε μια κατ 'αποκοπήν αγορά και το χρηματιστήριο αυξάνεται. Ωστόσο, η επιτυχία αυτής της μεγάλης αγοράς εξαρτάται από το σωστό χρονοδιάγραμμα της αγοράς και οι επενδυτές είναι αξιοσημείωτα τρομερόι στην πρόβλεψη της βραχυπρόθεσμης διακίνησης ενός αποθέματος ή της αγοράς.

Εάν ένα απόθεμα κινείται χαμηλότερα στο εγγύς μέλλον, ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου σημαίνει ότι πρέπει να βγείτε πιο μπροστά από μια κατ 'αποκοπήν αγορά αν το απόθεμα κινείται πίσω.

Πώς να ξεκινήσετε τον υπολογισμό του μέσου όρου του δολαρίου

Με μια μικρή ειλικρίνεια εκ των προτέρων, μπορείτε να κάνετε το μέσο κόστος του δολαρίου τόσο εύκολο όσο να επενδύσετε στο 401 (k) σας. Στην πραγματικότητα, μπορεί να έχετε ήδη μέσο όρο κόστους σε δολάρια εάν συμβάλλετε τακτικά σε ένα 401 (k) στο χώρο εργασίας σας. Η δημιουργία ενός σχεδίου με τα περισσότερα χρηματιστήρια δεν είναι δύσκολο, αν και θα πρέπει να επιλέξετε ποιο απόθεμα - ή ιδανικά, ποιο καλά διαφοροποιημένο χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο - θα αγοράσετε.

Στη συνέχεια, μπορείτε να δώσετε οδηγίες στο μεσίτη σας να δημιουργήσει ένα σχέδιο για να αγοράσει αυτόματα σε τακτά χρονικά διαστήματα. Ακόμα και αν ο λογαριασμός μεσιτείας δεν προσφέρει ένα αυτόματο σχέδιο συναλλαγών, μπορείτε να ρυθμίσετε τις δικές σας αγορές με σταθερό χρονοδιάγραμμα - ας πούμε, την πρώτη Δευτέρα του μήνα.

Μπορείτε να αναστείλετε τις επενδύσεις εάν χρειαστεί, αν και το σημείο εδώ είναι να συνεχίσετε να επενδύετε τακτικά, ανεξάρτητα από τις τιμές των μετοχών και τις ανησυχίες της αγοράς. Θυμηθείτε, οι αγορές bear είναι μια ευκαιρία όταν πρόκειται για τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου.

Εδώ είναι ένα τελευταίο τέχνασμα για να προσθέσετε λίγο επιπλέον χυμό σε μέσο όρο κόστους δολαρίου: Πολλά αποθέματα και κεφάλαια πληρώνουν μερίσματα και συχνά μπορείτε να δώσετε εντολή σε έναν μεσίτη να επανεπενδύσει αυτόματα τα μερίσματα. Αυτό σας βοηθά να συνεχίσετε να αγοράζετε το απόθεμα και να συνθέσετε τα κέρδη σας με την πάροδο του χρόνου.

Εδώ είναι οι πόροι που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να αναπτύξετε την προσέγγισή σας με τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου:

• Για να αποφασίσετε ποιοι τύποι επενδύσεων πρέπει να στοχεύσετε, ανατρέξτε στις διαφορές μεταξύ των αποθεμάτων, των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων.
• Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις μετοχές διαπραγμάτευσης, δείτε τον οδηγό μας σχετικά με την επένδυση μετοχών.
• Για να βρείτε έναν μεσίτη που προσφέρει εύκολη και ανέξοδη τακτική διαπραγμάτευση, δείτε το Investmentmatome roundup των καλύτερων χρηματιστών για ενεργούς εμπόρους.

Ο James F. Royal, Ph.D., είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Ηλεκτρονικό ταχυδρομείο: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD