Είναι η αναλογία του τελευταίου δώδεκα μηνών μιας επιχείρησης (LTM) των κερδών ανά μετοχή (EPS) στην τιμή της μετοχής. Είναι το αντίστροφο της σχέσης τιμής προς κέρδος (P / E)

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο τύπος κερδίζει απόδοση είναι:

LTM EPS / Απόθεμα Τιμή

Ας υποθέσουμε ότι οι τελευταίοι δώδεκα μήνες κέρδους της εταιρείας XYZ ανέρχονται συνολικά σε 0,75 δολάρια ανά μετοχή. Εάν το απόθεμα XYZ διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα 10,00 δολάρια, τότε χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι η απόδοση των κερδών της Εταιρείας XYZ είναι: $ 0,75 / $ 10,00 = 7,5%

Γιατί Σημαίνει:

είναι ένας τρόπος μέτρησης των αποδόσεων και βοηθά τους επενδυτές να αξιολογήσουν εάν οι αποδόσεις αυτές είναι ανάλογες με τον κίνδυνο μιας επένδυσης. Για παράδειγμα, ο επενδυτής δεν μπορεί να θεωρήσει ότι το 7,5% αντισταθμίζει επαρκώς τον πρόσθετο κίνδυνο κατοχής μετοχικού κεφαλαίου της XYZ εάν τα αποθέματα χαμηλότερου κινδύνου αποφέρουν απόδοση 8,5%. Ωστόσο, η απόδοση κερδών 7,5% θα μπορούσε να είναι ελκυστική αν παρόμοιες εταιρείες αποφέρουν μόνο το 5%.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η απόδοση των κερδών δεν αντιπροσωπεύει πάντα μετρητά διαθέσιμα στον επενδυτή, επειδή οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να επανεπενδύσουν τα κέρδη από τη διανομή μερισμάτων στους μετόχους. Σε αντίθεση με την απόδοση των μερισμάτων, η απόδοση των κερδών δεν εξαρτάται από τις αποφάσεις κατανομής κεφαλαίου της διοίκησης.

Η απόδοση των κερδών είναι ένα κρίσιμο στοιχείο του μοντέλου Fed, το οποίο αξιολογεί εάν τα αποθέματα υπερεκτιμώνται ή υποτιμώνται. Ωστόσο, πρόκειται για μία μόνο μέθοδο για την αξιολόγηση των επενδύσεων. δεν αποτελεί υποκατάστατο της περιεκτικής ανάλυσης. Παρόλο που τα κέρδη και οι τιμές των μετοχών συσχετίζονται κάπως, η τιμή στην οποία ο επενδυτής αγοράζει και στη συνέχεια πωλεί ένα απόθεμα καθορίζει τελικά τις αποδόσεις