Ο ευκολότερος τρόπος να χάσετε χρήματα στο Χρηματιστήριο

Είναι δύσκολο να αποχωρήσετε με απόδοση 2%.

Factor in ο πληθωρισμός, και είστε σίγουροι ότι θα χάσετε χρήματα για πολλά παραδοσιακά προϊόντα εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένων των κρατικών ομολόγων υψηλής ποιότητας, των τραπεζικών πιστοποιητικών καταθέσεων και των λογαριασμών ταμιευτηρίου.

Ακόμη πιο επικίνδυνο εταιρικό και δημόσιο χρέος προσφέρει επί του παρόντος μικρές αποδόσεις. Σκεφτείτε ότι τα ισπανικά πενταετή ομόλογα έχουν σήμερα μόλις 4,1% παρά το γεγονός ότι μόλις πριν από έξι μήνες, μερικοί εικάζουν ότι το έθνος θα μπορούσε να αποσυρθεί από το ευρώ ή θα έπρεπε να αναδιαρθρώσει το χρέος του. Αυτά είναι πολλά για να ζητήσετε να αναλάβετε όλους αυτούς τους κινδύνους για μια τέτοια χαμηλή απόδοση.

Σε ένα τέτοιο περιβάλλον, δεν υπάρχει τίποτα σαν μια λιτή, διψήφια απόδοση για να προσελκύσει την προσοχή των επενδυτών. σαλιγκάτ με την προοπτική μιας διψήφιας απόδοσης, οι έξυπνοι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί.

Επιτρέψτε μου να εξηγήσω …

Πολλοί επενδυτές εξισώνουν τα μερίσματα με ασφάλεια. Εξάλλου, μερικές από τις καλύτερες μετοχές που πληρώνουν μερίσματα είναι οι σταθερές εταιρείες με μακρά ιστορία λειτουργίας και σταθερές ταμειακές ροές. Και κατά τη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας, τα αποθέματα που προσφέρουν μερίσματα υπερέβησαν την ευρύτερη αγορά.

Ωστόσο, οι μετοχές που προσφέρουν απόδοση 10% και υψηλότερες στο σημερινό περιβάλλον χαμηλής απόδοσης είναι συχνά απλά κερδοσκοπικές. Δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα στη Wall Street. Αν ένα απόθεμα πληρώνει μια υψηλή απόδοση μερισμάτων, είναι συχνά επειδή οι επενδυτές αναμένουν από την εταιρεία να μειώσει την πληρωμή της. Πολλά από τα αποθέματα με τις υψηλότερες αποδόσεις είναι κυκλικά και είναι εκτεθειμένα σε κινδύνους όπως οικονομική επιβράδυνση ή πτώση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.

Ο Raymond F. DeVoe, οικονομολόγος για το Legg Mason, αναγνώρισε κάποτε ότι χάθηκαν περισσότερα χρήματα για απόδοση παρά στο σημείο ενός όπλου.

Με βάση την εμπειρία του περασμένου έτους, είναι απολύτως σωστό. Στα τέλη του 2011, υπήρχαν συνολικά 11 μετοχές στο συνδυασμένο σύμπαν των δεικτών S & P 500 και Bloomberg Europe 500 με ενδεικτική απόδοση άνω του 10%. Ένα χρόνο αργότερα, τα αποθέματα αυτά αυξήθηκαν κατά μέσο όρο μόλις 4,5% σε ένα έτος, όταν το S & P 500 ήταν πάνω από 16% και το Bloomberg Europe 500 ήταν σχεδόν 20% σε δολάρια.

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να " t να κερδίσετε χρήματα από μετοχές που προσφέρουν ισχυρές αποδόσεις. Είναι απλώς θέμα επιλεκτικής και προσοχής σε μακροοικονομικούς και βιομηχανικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αποθέματα για να μειώσουν την πληρωμή τους.

Αλλά είναι επίσης σημαντικό να λαμβάνονται υπόψη και άλλοι παράγοντες εκτός από την απλή απόδοση μιας επιχείρησης. Συγκεκριμένα, μερικά από τα αποθέματα με τις καλύτερες επιδόσεις είναι εκείνα που προσφέρουν μονοψήφια απόδοση και διαθέτουν ιστορικό σταθερής αύξησης των αποδόσεών τους στους μετόχους.

Δείτε μόνο το

Procter & Gamble (NYSE: PG) . Η μερισματική της απόδοση παρέμεινε κάτω από το 3% για μεγάλο διάστημα της τελευταίας δεκαετίας, παρόλο που αύξησε την πληρωμή μερίσματος κατά 173% - από $ 0,21 ανά μετοχή σε $ 0,56 ανά μετοχή - την εποχή εκείνη. Με την εταιρεία να αυξάνει την πληρωμή μερίσματος 10 φορές τα τελευταία 10 χρόνια, θα θελήσατε να πιστεύουμε ότι η μερισματική της απόδοση θα ήταν πολύ υψηλότερη από ό, τι ήταν. Αλλά κάθε φορά που η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμα της, οι επενδυτές έχουν πηδήσει για να αγοράσουν περισσότερα του μετοχικού κεφαλαίου, οδηγώντας την τιμή και διατηρώντας έτσι την απόδοση του μερίσματος χαμηλή ως αποτέλεσμα. Η ανοδική πορεία είναι φυσικά τα υγιή οφέλη από τη διατήρηση ενός μετοχικού κεφαλαίου με μερίσματα όπως αυτό - εάν επενδύσατε στην P & G πριν από 10 χρόνια, θα κάνατε μια συνολική απόδοση 121%. Και χάρη στις αυξήσεις των μερισμάτων, θα έπρεπε επίσης να συγκεντρώνετε μια πραγματική απόδοση 6,6% στην αρχική σας επένδυση.

Συγκρίνετε το

Frontier Communications (Nasdaq: FTR) . Με απόδοση μερίσματος 10%, είναι το δεύτερο υψηλότερο στο S & P 500. Αλλά λόγω των αναφορών μεικτών κερδών τα τελευταία χρόνια, χωρίς αύξηση του μερίσματος και δύο μερισμάτων, οι επενδυτές δεν έχουν συσσωρευτεί ακριβώς στο απόθεμα. Αν είχατε επενδύσει στο Frontier πριν από 10 χρόνια, η πληρωμή μερίσματος θα ήταν στην πραγματικότητα 60% μικρότερη από ότι ήταν (0,25 $ ανά μετοχή έως 0,10 δολάρια ανά μετοχή) και η συνολική απόδοση θα ανερχόταν μόλις στο 1% - ακόμη και με το μεγάλο μέρισμα απόδοση Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο δεν θα πρέπει να κυνηγάτε τυφλά κάθε απόθεμα υψηλής απόδοσης που βλέπετε.

Αυτή η φιλοσοφία - αγοράζοντας μετοχές σταθερών εταιρειών που αυξάνουν τακτικά τις πληρωμές τους - είναι ο ακρογωνιαίος λίθος των

ενημερωτικό δελτίο. Αυτό συμβαίνει επειδή είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για να κερδίσετε χρήματα στη χρηματιστηριακή αγορά και δεν χρειάζεται ένας επιστήμονας πυραύλων για να εκτελέσει αυτή τη στρατηγική. Βρείτε απλώς εταιρείες με πλούσια σε μετρητά εταιρικά μοντέλα ευρείας τάφρου καταβάλλοντας αξιοπρεπείς αποδόσεις και αφήστε τις αυξανόμενες πληρωμές να κάνουν τα υπόλοιπα.