Επιλογές Χρηματιστηρίου Εργαζομένων: 4 Πράγματα που πρέπει να ξέρετε πριν λέτε «Ναι» |

Οι άνθρωποι γενικά δεν είναι πολύ αλλά και αν δεν συμφωνείτε με αυτή την ιδέα, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι χειροπέδες έρχονται σε μια ποικιλία σχημάτων, μεγεθών και υλικά.

Όχι όμως όλες οι χειροπέδες είναι μεταλλικές. Εάν η εταιρεία σας σας έχει χορηγήσει δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών ως μέρος του πακέτου αποζημίωσής σας, εξετάζετε ένα άλλο είδος χειροπέδων - ένα χρηματοοικονομικό που προορίζεται να σας κρατήσει αλυσοδεμένη στον εργοδότη σας όσο το δυνατόν περισσότερο.

Προτού αντισταθείτε στη σύλληψη,

Όταν ο εργοδότης σας προσφέρει δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, σας δίνει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε μετοχές της εταιρείας σε καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) κατά ή πριν την ημερομηνία λήξης της επιλογής (συνήθως αρκετά χρόνια από τώρα). Η αξία των επιλογών σας προκύπτει από την τιμή του αποθέματος του εργοδότη σας.

Ας υποθέσουμε ότι εργάζεστε για την εταιρεία XYZ και η εταιρεία σας προσφέρει επιλογές για αγορά 1.000 μετοχών για $ 40 ανά μετοχή τα επόμενα 10 χρόνια. Αυτό ακούγεται φοβερό, αλλά θυμάστε δύο πράγματα:

Δεν μπορείτε να αγοράσετε ψώνια με επιλογές μετοχών

Αυτές οι επιλογές μετοχών είναι πολύτιμες μόνο αν το χρηματιστήριο ξεπεράσει τα $ 40 ανά μετοχή πριν λήξουν οι επιλογές. εάν οι μετοχές της εταιρείας XYZ ανέρχονται στα 60 δολάρια και έχετε το δικαίωμα να αγοράσετε μετοχές για 40 δολάρια, θα μπορούσατε να ασκήσετε τις επιλογές σας, να πληρώσετε 40.000 δολάρια για τις μετοχές σας ($ 40 x 1.000) και να στρίψετε δεξιά και να τις πωλήσετε στην ανοικτή αγορά για $ 60.000. Θα κάνατε $ 20,000 εύκολα χρήματα.

• Συνήθως, οι εταιρείες παρέχουν επιλογές με τιμές απεργίας πάνω από την τρέχουσα τιμή της αγοράς. Στο παράδειγμά μας, η εταιρεία μπορεί να σας δώσει επιλογές στα $ 40 ανά μετοχή, παρόλο που το απόθεμα διαπραγματεύεται μόνο με $ 30 ανά μετοχή αυτή τη στιγμή. Αυτό κάνει τις επιλογές σας άχρηστες, επειδή δεν θα πληρώσατε 40 δολάρια για ένα απόθεμα των $ 30.
• Σε αυτό βρίσκεται το τρίψιμο. Αν είστε ο επικεφαλής του μάρκετινγκ για την εταιρεία XYZ, έχετε κάποια επιρροή στο πόσο καλά κάνει η εταιρεία. Αν θέλετε να κερδίσετε χρήματα για τις επιλογές μετοχών σας, φυσικά θα αρχίσετε να σκέφτεστε τι μπορείτε να κάνετε για να κάνετε την εταιρία να αξίζει περισσότερο, ώστε η τιμή των μετοχών να ανεβαίνει.

Αυτή είναι η ομορφιά των επιχορηγήσεων επιλογής. Παρέχοντας σας το δέρμα στο παιχνίδι, σας δίνουν την επένδυσή σας στην αιτία: αύξηση της αξίας των μετόχων.

Επιλογές επιχορήγησης

Η λήψη των επιλογών σας αποκαλείται χορήγηση επιδότησης. Η εταιρεία XYZ είναι ο παραχωρησιούχος και εσείς είστε ο παραχωρησιούχος. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας XYZ πρέπει να εγκρίνει τον αριθμό των μετοχών που διαχειρίζεται η διοίκηση στις επιχορηγήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης και συχνά τα διοικητικά συμβούλια επιβάλλουν τους όρους των επιχορηγήσεων στους υπαλλήλους σε ορισμένους ρόλους (π.χ. όλοι οι αντιπρόεδροι λαμβάνουν επιχορηγήσεις 1.000 μετοχών, όλες οι υπάλληλοι σε επίπεδο διευθυντών έχουν ακόμη 750 επιδοτήσεις μεριδίων κτλ.)

Οι επιχορηγήσεις συχνά πρέπει να μεταφερθούν, πράγμα που σημαίνει ότι ένα τμήμα μπορεί να ασκηθεί με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, αν πέρυσι η εταιρεία XYZ σας χορήγησε 1.000 επιλογές σε 40 δολάρια, αλλά οι επιλογές παρέμειναν 20% ετησίως σε διάστημα πέντε ετών, τότε μόνο το 20% των 1.000 μετοχών σας ασκείται αυτή τη στιγμή. Το επόμενο έτος, το 40% των 1.000 μετοχών σας θα ασκηθεί. το χρόνο μετά το 60%. Εάν η τιμή των μετοχών υπερβαίνει τα 40 δολάρια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, μπορείτε να ασκήσετε τις επιλογές σας, αλλά μόνο εκείνες που είναι κατοχυρωμένες. Αυτή η χειροπέδαση σας κάνει να κολλήσετε με την εταιρεία περισσότερο.

Συχνά, μια αλλαγή στον έλεγχο επιταχύνει την κατοχύρωση. Έτσι, εάν η ABC Company αποκτήσει την εταιρεία XYZ το επόμενο έτος, το 100% των 1.000 επιλογών σας θα είναι πιθανότατα άμεσα ασκητό.

Μη εξουσιοδοτημένα δικαιώματα προαίρεσης (Options) και επιλογές αποθεμάτων κινήτρων

(NQOs) και τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ΚΟΑ).

Αν αποκτήσετε NQOs, πληρώνετε τον κανονικό φόρο εισοδήματος για τη διαφορά μεταξύ της τιμής άσκησης και της αγοραίας αξίας του μετοχικού κεφαλαίου κατά την άσκηση. Λοιπόν, ας πούμε ότι τρία χρόνια μετά την επιχορήγηση 1.000 επιλογής σας, η μετοχή της εταιρείας XYZ ανέρχεται στα $ 60. Εσείς αποφασίζετε να ασκήσετε παρόλο που μόνο 600 από τις επιλογές σας είναι κατοχυρωμένες.

Νομίζετε ότι το απόθεμα θα συνεχίσει να αυξάνεται, ώστε να κρατάτε τις μετοχές. Παρόλο που δεν έχετε πουλήσει τις μετοχές, πρέπει να πληρώσετε τον συνήθη φόρο εισοδήματος για τη διαφορά μεταξύ της τιμής άσκησης και της αγοραίας αξίας κατά τη στιγμή της άσκησης. Στο παράδειγμά μας, αυτή η διαφορά θα ήταν 600 μετοχές x ($ 60 - $ 40) = $ 12,000. Εάν είστε στο φορολογικό σκέλος 28%, αυτό σημαίνει ότι θα πληρώσετε 3.360 δολάρια, παρόλο που δεν έχετε πιάσει ακόμα τα μερίδια. Και προσέξτε - θα πληρώσετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών αν τελικά πωλήσετε τις μετοχές για περισσότερα από $ 60.

Αν αποκτήσετε ISO, γενικά δεν πληρώνετε φόρους όταν ασκείτε. Αντίθετα, πληρώνετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για τη διαφορά μεταξύ της τιμής άσκησης και της τιμής στην οποία τελικά θα πουλήσετε το απόθεμά σας. Λοιπόν, ας πούμε ότι τρία χρόνια μετά την επιχορήγηση 1.000 επιλογής σας, η μετοχή της εταιρείας XYZ ανέρχεται στα $ 60. Εσείς αποφασίζετε να ασκήσετε παρόλο που μόνο 600 από τις επιλογές σας είναι κατοχυρωμένες. Αν πουλάτε αμέσως τις μετοχές, κερδίζετε 600 x ($ 60 - $ 40) = $ 12,000. Όμως, πληρώνετε βραχυπρόθεσμο φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για το κέρδος αυτό, δηλαδή, 35%, ή $ 4.200.

Από την άλλη πλευρά, αν ασκήσετε και στη συνέχεια κρατήσετε στο απόθεμα για πέντε χρόνια πριν την πώληση σε $ 60, κερδίζετε ακόμα ένα κέρδος $ 12,000, αλλά τώρα πληρώνετε μακροπρόθεσμο φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, που είναι, για παράδειγμα, 15%, κάνοντας τον φόρο σας 1.800 δολάρια.

Η επενδυτική απάντηση:

ένας τρόπος για να σας χειραγωγήσουμε σε μια εταιρεία. Ωστόσο, μπορεί να είναι μια γλυκιά φυλάκιση. Αν η επιχείρησή σας πάει καλά και το απόθεμα ανεβαίνει, το ποσό των χρημάτων που μπορείτε να κάνετε είναι περιορισμένο μόνο από την τιμή άσκησης, την τιμή της μετοχής, τον φορολογικό κωδικό και την υπομονή σας