Ορισμός και Παράδειγμα Χρηματοδότησης Μετοχών

Τι είναι:

Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο είναι η μέθοδος άντλησης κεφαλαίων με την πώληση μετοχών εταιρειών στους επενδυτές. Σε αντάλλαγμα για την επένδυση, οι μέτοχοι λαμβάνουν συμμετοχές στην εταιρεία

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Για να αναπτυχθεί, μια εταιρεία θα αντιμετωπίσει την ανάγκη για πρόσθετο κεφάλαιο, το οποίο μπορεί να προσπαθήσει να λάβει ένας από τους δύο τρόπους: χρέος ή ίδια κεφάλαια. Η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο συνεπάγεται την πώληση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας και την καταβολή μερίδας ιδιοκτησίας της εταιρείας στους επενδυτές έναντι μετρητών. Το ποσοστό της εταιρείας που θα πωληθεί με χρηματοδότηση από μετοχικό κεφάλαιο εξαρτάται από το πόσο ο ιδιοκτήτης έχει επενδύσει στην εταιρεία και τι αξίζει αυτή η επένδυση κατά τη στιγμή της χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που επενδύει 600.000 δολάρια κατά την εκκίνηση μιας εταιρείας θα κατέχει αρχικά όλες τις μετοχές της εταιρείας.

Καθώς η εταιρεία μεγαλώνει και απαιτεί περαιτέρω κεφάλαια, μπορεί να ζητήσει από έναν εξωτερικό επενδυτή, όπως έναν επενδυτή αγγέλου ή έναν επιχειρηματία κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών, δύο κύριες πηγές χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων. Εάν, σε αυτό το παράδειγμα, ο επενδυτής είναι πρόθυμος να πληρώσει 400.000 δολάρια και συμφωνεί με τιμή μετοχής 1.00 δολάρια (δηλ. Ότι τα αρχικά $ 600.000 που επενδύθηκαν εξακολουθούν να αξίζουν 600.000 δολάρια), τότε το συνολικό κεφάλαιο στην εταιρεία θα αυξηθεί στα $ 1.000.000. Στη συνέχεια, θα ελέγξει το 60% των μετοχών της εταιρείας, έχοντας πωλήσει το 40% των μετοχών της εταιρείας στον επενδυτή μέσω χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια.

Γιατί έχει σημασία:

Στα πρώιμα στάδια ανάπτυξης μιας επιχείρησης, ιδιαίτερα όταν η εταιρεία δεν έχει επαρκή έσοδα, ταμειακές ροές ή σκληρά περιουσιακά στοιχεία για να λειτουργήσουν ως εξασφάλιση, η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων μπορεί να προσελκύσει κεφάλαια από επενδυτές πρώιμης φάσης η οποία είναι πρόθυμη να αναλάβει κινδύνους μαζί με το.

Ομοίως, όταν μια εταιρεία είναι εγκατεστημένη και έχει περιουσιακά στοιχεία και ταμειακές ροές ή έχει την υπόσχεση εκρηκτικής ανάπτυξης λόγω νέων τεχνολογιών ή νέων αγορών, μπορεί να αυξήσει σημαντικά κεφάλαια μέσω χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια, δημόσια προσφορά στις κεφαλαιαγορές. Με βάση την τιμή της μετοχής της εταιρείας, ένα τμήμα της εταιρείας πωλείται στους νέους επενδυτές. Για τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια είναι μια μέθοδος για την άντληση κεφαλαίων για την εταιρεία προτού είναι κερδοφόρα σε αντάλλαγμα για την αραιή ιδιοκτησία και τον έλεγχο της εταιρείας.

Για τους επενδυτές, η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων αποτελεί σημαντική μέθοδο απόκτησης συμμετοχών σε εταιρείες. Οι επενδυτές είναι πάντα προσεκτικοί ότι οι μεταγενέστεροι γύροι χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου συνήθως απαιτούν από αυτούς να αραιώσουν κάποιο μέρος της ιδιοκτησίας τους.