Εξ ορισμού, ένα εμπόρευμα είναι ένα προϊόν που τείνει να προέρχεται από τη γη ή καλλιεργείται. Διαφέρει ελάχιστα στην ποιότητα ανεξάρτητα από τον τόπο αγοράς. Για παράδειγμα, ο χρυσός είναι χρυσός και το αλάτι είναι αλάτι. Σε ολόκληρο τον πλανήτη, η ποιότητα παραμένει σχετικά αμετάβλητη και στην αγορά βασικών προϊόντων η τιμή είναι ομοιόμορφη.

Υπάρχει ποικιλία εμπορευμάτων πέραν των δύο προαναφερθέντων. Τα καλύτερα καθιερωμένα περιλαμβάνουν βασικούς πόρους όπως το σιδηρομετάλλευμα, το αργό πετρέλαιο, η αιθανόλη, ο χαλκός, το σιτάρι και ούτω καθεξής. Επιπλέον, οι επενδυτές σε βασικά προϊόντα μπορούν επίσης να ποντάρουν στην μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων, των διαφόρων νομισμάτων και του ίδιου του δείκτη S & P 500.

Πώς λειτουργούν τα εμπορεύματα

Το παλαιότερο από τα οκτώ χρηματιστήρια εμπορευμάτων στον κόσμο βρίσκεται στο Σικάγο. Το μεγαλύτερο είναι στη Νέα Υόρκη. Σε αυτά τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ, οι έμποροι εκτελούν τις εντολές των επενδυτών από χρηματιστηριακές εταιρίες σε όλη τη χώρα για τα λεγόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Πρόκειται ουσιαστικά για υποσχέσεις παροχής του συγκεκριμένου προϊόντος σε συγκεκριμένη τιμή και σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Για παράδειγμα, λέει ότι το αργό πετρέλαιο διατίθεται με τιμές $ 80 ανά βαρέλι. Αυτό ονομάζεται "τιμή spot". Ορισμένες συναλλαγές γίνονται στην αγορά άμεσης παράδοσης και ο αγοραστής λαμβάνει άμεση παράδοση.

Ωστόσο, για τους επενδυτές υπάρχει η προθεσμιακή αγορά. Σε αυτή την αρένα και την ίδια ημέρα, όταν η τιμή είναι $ 80, θα υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής πληρώνει 10.000 δολάρια για το δικαίωμα αγοράς 1.000 βαρελιών αργού για 95 δολάρια ανά βαρέλι οποιαδήποτε στιγμή κατά τους επόμενους 12 μήνες. Όπως οι υπερατλαντικές / χαμηλές αποδόσεις που έχουν αναρτηθεί για μια αθλητική εκδήλωση, η μελλοντική τιμή των 95 δολαρίων καθορίζεται κατά το χρόνο της επένδυσης. Ομοίως, είναι η μία μεταβλητή σε αυτόν τον τύπο συναλλαγής και καθορίζεται από την ισορροπία που δημιουργείται μεταξύ των δυνάμεων της προσφοράς και της ζήτησης κατά τη στιγμή της σύναψης της σύμβασης

Ένα χρόνο αργότερα - ή νωρίτερα, εάν ο επενδυτής επιλέγει - αυτός ή αυτή θα κερδίσει εκείνο το τμήμα της τότε αγοραίας τιμής που υπερβαίνει τα $ 95. Σε 105 δολάρια ανά βαρέλι, η επένδυση θα επιστραφεί (λόγω της τιμής της σύμβασης ύψους 10.000 δολαρίων). Πάνω από την τιμή αυτή, η συναλλαγή θα αποφέρει κέρδος. Λόγω της μόχλευσης, το δυναμικό κέρδους είναι σημαντικό, ανερχόμενο σε 100%, για παράδειγμα, εάν η τελική τιμή είναι 115 δολάρια.

Παρόλα αυτά, δεν μπορεί να επισημανθεί υπερβολικά ότι τα επενδυθέντα κεφάλαια υπόκεινται σε ένα από τα υψηλότερα επίπεδα κινδύνου στην επιχείρηση. Εάν η τιμή στο τέλος ενός έτους είναι μικρότερη από $ 95 και αν ο επενδυτής δεν έχει ήδη επιλέξει ένα υψηλότερο ποσό, τότε θα χαθεί ολόκληρη η αρχική επένδυση των 10.000 $.

[

InvestingAnswers Feature

: Ο απόλυτος χειρότερος τρόπος να επενδύσετε σε εμπορεύματα] Πολλοί συμμετέχοντες σε αυτήν την αγορά ταιριάζουν στο αποτέλεσμα. Άλλοι όμως επιδιώκουν νόμιμες αντιστάσεις έναντι των εκθέσεων που ενδέχεται να έχουν σε άλλες περιοχές των χαρτοφυλακίων τους. Ο ιδιοκτήτης ενός συγκροτήματος διαμερισμάτων, για παράδειγμα, μπορεί να αγοράσει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για πετρέλαιο θέρμανσης για να προστατευθεί από τον κίνδυνο μιας καταστροφικής εξάπλωσης της τιμής. Ωστόσο, για τα περισσότερα άτομα - και ειδικά για τους επενδυτές νέους η αγορά - οι οποίοι επιθυμούν να συμπεριλάβουν τα εμπορεύματα μεταξύ των επενδύσεών τους, υπάρχουν άλλοι, λιγότερο επικίνδυνοι τρόποι να προχωρήσουν.

Έκθεση έμμεσων εμπορευμάτων

Ένας τρόπος θα αφορούσε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο βασικών προϊόντων. Αυτό θα παρείχε τη διαφοροποίηση που πολλοί μεμονωμένοι επενδυτές δεν θα ήταν σε θέση να επιτύχουν μόνοι τους. Επιπλέον, η ελάχιστη απαιτούμενη αρχική επένδυση είναι γενικά σημαντικά μικρότερη.

Μια άλλη επιλογή θα ήταν ένα ETF (χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο συναλλαγών) με δείκτη εμπορευμάτων. Αυτό είναι ίσως καλύτερα να θεωρείται ως μια δέσμη εμπορευμάτων που διατιμάται σαν κοινό απόθεμα. Πριν από τα ETF, οι έμποροι περιορίζονταν στην αγορά και πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί των υποκείμενων προϊόντων ή στην αγορά και πώληση μετοχών εταιρειών που παράγουν εμπορεύματα. Με τα εμπορευματοκιβώτια ETFs, η επενδυτική διαδικασία είναι πολύ πιο απλή.

ΕπενδύσειςΑνθρώπινα Χαρακτηριστικά

: 7 ETFs για Κέρδη από Εμπορεύματα] Σε κάθε περίπτωση, εάν ένα ταμείο είναι η επιθυμία σας, μπορείτε να εξετάσετε μια σειρά επιλογών που κυμαίνονται από εκείνες που επικεντρώνονται σε λίγα μόνο αγαθά που προσφέρουν μια ευρύτερη, πιο ισορροπημένη έκθεση. Ένας σύμβουλος επενδύσεων θα πρέπει να είναι σε θέση να ταιριάζει με τις ανάγκες σας στην κατάλληλη επένδυση. Ωστόσο, όπως και με το χρονοδιάγραμμα οποιασδήποτε επένδυσης, η απόφαση του εάν και πότε θα συμμετάσχετε σε αυτή την αγορά είναι δική σας. Από αυτή την άποψη, μια μικρή γνώση της ιστορίας του παρελθόντος μπορεί να είναι χρήσιμη, αν και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι η ιστορία θα επαναληφθεί.

Μαθήματα Μάθησης Ιστορίας

Τα 11 χρόνια από το 1992 έως το 2002 ήταν άτυπα, ιδιαίτερα καλός χρόνος για επενδύσεις σε εμπορεύματα. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε κατά 168% κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, ενώ οι δείκτες που παρακολουθούσαν τις τιμές των βασικών προϊόντων ήταν σχετικά ομαλοί. Το πιο αξιοσημείωτο ήταν ότι ο πληθωρισμός σε επίπεδο λιανικής, όπως μετράται από τον Αμερικάνικο Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ), ήταν κατά μέσο όρο 2,44% ετησίως, ο μεγαλύτερος χαμηλός τέντωμα από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο., μέχρι το 2006, οι δείκτες τιμών των βασικών εμπορευμάτων σχεδόν διπλασιάστηκαν. Όλα αυτά συνέβησαν παρά το γεγονός ότι οι τιμές σε επίπεδο λιανικής παρέμειναν κάτω του 3% κατά μέσο όρο. Ήταν ένας ευνοϊκός χρόνος για τα προϊόντα συνολικά, καθώς υπερέβαιναν την χρηματιστηριακή αγορά.

Εκείνη την εποχή, οι επενδυτές άρχισαν να παρατηρούν την αυξανόμενη ζήτηση για ορισμένα προϊόντα, ειδικά αργού πετρελαίου, από τις ταχέως αναπτυσσόμενες οικονομίες της Κίνας και της Ινδίας.

# - ad_banner_2- # Η τάση έγινε πιο εμφανής το 2007 και σχεδόν πυροδότησε ένα επεισόδιο πανικού επένδυσης. Αυτή ήταν μια κλασική περίπτωση αυτού που αποκαλείται παράλογη υπερβολή και το αποτέλεσμά της ήταν να αυξηθούν οι δείκτες βασικών εμπορευμάτων κατά περίπου άλλα 70% έως τα μέσα του 2008.

Σε εκείνο το σημείο του 2008, η παγκόσμια ύφεση και οι συνακόλουθες χρηματοπιστωτικές κρίσεις προκάλεσαν μείωση της ζήτησης για προϊόντα που προκαλούν σοβαρή μείωση των δεικτών. Το χρυσό, το οποίο θεωρείται ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους κρίσης, ήταν μια αξιοσημείωτη εξαίρεση από την πτωτική τάση.

Αυτό που μπορεί να αντληθεί από την ιστορία αυτών των σημαντικών περιόδων είναι ότι όσοι επενδύουν στην αγορά βασικών προϊόντων μπορεί να φλερτάρουν έναν άστατο στόχο, που είναι σε θέση τόσο για έκτακτες αποδόσεις όσο και για ταχείες απογοητεύσεις.

Οι Συνδυασμένοι Κίνδυνοι Εμπορίας Επενδύσεων

Ως γενίκευση, η αγορά βασικών προϊόντων μπορεί να είναι ένα από τα πιο δύσκολα πεδία για έναν νέο επενδυτή. Πρώτον, έχει περιγραφεί ως αντιστάθμισμα για τον απρόβλεπτο πληθωρισμό, ο οποίος θα μπορούσε να προκληθεί από σύντομους πολέμους, διαταραχές των καιρικών συνθηκών, υποτιμήσεις νομισμάτων ή ξαφνική εμφάνιση κυρίαρχων οικονομιών. Η λειτουργική λέξη «απρόβλεπτη» σε αυτό το πλαίσιο τείνει να μειώσει την αξία της ως αξιόπιστης επένδυσης.

ΕπενδύσειςΑνθρώπινα χαρακτηριστικά

: 3 απλοί τρόποι για να αντισταθεί ο πληθωρισμός

Επιπλέον, οι τιμές των βασικών προϊόντων όχι μόνο επηρεάζεται από τους θεμελιώδεις παράγοντες προσφοράς και ζήτησης, αλλά και από τον αντίκτυπο των ίδιων των επενδυτών, οι οποίοι στην πραγματικότητα στοιχηματίζουν στη μελλοντική τιμή κάθε προϊόντος. Μια παράλογη έκρηξη έξαρσης ή υπερβολικό κύμα απαισιοδοξίας μπορεί να προκαλέσει την εξέλιξη των τιμών πέραν των ρεαλιστικών επιπέδων. Ωστόσο, παρά τους παράγοντες κινδύνου, υπήρξαν περιόδους στον οικονομικό κύκλο όταν οι επενδύσεις σε βασικά προϊόντα αποδείχτηκαν ιδιαίτερα Αν αυτό συμβαίνει για εσάς, συνιστάται μεγάλη προσοχή στο χρονοδιάγραμμα της αρχικής σας κίνησης, τον τύπο του επενδυτικού οχήματος που επιλέγετε και τον βαθμό έκθεσής σας