Πώς λειτουργεί

η στρατηγική σύλληψης των μερισμάτων είναι η πράξη αγοράς ενός τίτλου για το μέρισμα, η σύλληψη του μερίσματος και στη συνέχεια η πώληση της ασφάλειας για να αγοράσει κάποιος άλλος για να πληρώσει ένα μέρισμα. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν σταθερή ροή εισοδήματος από μερίσματα αντί να περιμένουν να καταβάλλουν το μερίδιό τους μια μεμονωμένη συμμετοχή.

Για να γίνει αυτό, οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν την ασφάλεια πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, μέτοχος που καταγράφει την καταβολή του μερίσματος (να θυμάστε ότι μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να διευθετηθεί η συναλλαγή, δηλαδή οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν αρκετές ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος). Με απλά λόγια, η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι η ημέρα που οι νέοι αγοραστές μιας ασφάλειας δεν δικαιούνται πλέον να λάβουν το επερχόμενο μέρισμα.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα που πληρώνει τριμηνιαία μερίσματα (οι περισσότερες εταιρείες πληρώνουν σε τριμηνιαία βάση). Στην περίπτωση αυτή, ο επενδυτής θα λάβει τέσσερις πληρωμές μερίσματος καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Ωστόσο, εάν ο ίδιος επενδυτής χρησιμοποιεί μια στρατηγική σύλληψης μερισμάτων, τότε αυτός ή αυτή δεν θα κρατήσει το απόθεμα για ένα ολόκληρο έτος. Αντ 'αυτού, ο επενδυτής θα αγόραζε το απόθεμα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και θα το πουλούσε 61 ημέρες αργότερα. Μετά την πώληση, αυτός ή αυτή θα γύριζε και θα άφηνε αυτά τα χρήματα πίσω σε μια άλλη εταιρεία που πρόκειται να πληρώσει μια αρκετά μεγάλη πληρωμή μερισμάτων. Υποθέτοντας ότι μια περίοδος διακράτησης 61 ημερών για κάθε σύλληψη μερίσματος, αυτός ο επενδυτής θα είναι σε θέση να (365 ημέρες διαιρούμενο με 61 ισούται με 6) αντί των παραδοσιακών τεσσάρων - που είναι 50% περισσότερα μερίσματα από τα ίδια δολάρια επενδύσεων.

Πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη

Πολλοί επενδυτές και αμοιβαία κεφάλαια παράγουν ελκυστικά επιστρέφει με τη στρατηγική σύλληψης μερισμάτων, αλλά συνεπάγεται υψηλότερο εμπορικό κόστος και τον κίνδυνο οι τιμές των μετοχών να μην κινηθούν όπως αναμενόταν. Εξάλλου, θεωρητικά, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε θέση να αγοράζουν και να πωλούν γρήγορα έναν αριθμό τίτλων κοντά στις ημερομηνίες αποκοπής του μερίσματος και να αποκομίζουν πολλά μερίσματα. Εντούτοις, στην πράξη, αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε.

Πρώτον, κάθε φορά που μια επιχείρηση ανακοινώνει ένα μέρισμα, συχνά η τιμή της μετοχής αυξάνεται πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, επειδή οι επενδυτές συνεπάγονται σιωπηρά την επερχόμενη πληρωμή μερίσματος στην τιμή. Έτσι, οι επενδυτές που αγοράζουν μετά την ανακοίνωση του μερίσματος και πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος πληρώνουν συχνά υψηλότερη τιμή για την ασφάλεια. Μόλις το απόθεμα «πηγαίνει χωρίς το μέρισμα», η τιμή συνήθως μειώνεται κατά την κατά προσέγγιση αξία του μερίσματος πληρωμή, διότι μετά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος οι αγοραστές του αποθέματος ή του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν θα λάβουν το επερχόμενο μέρισμα. Αυτές οι ενέργειες έχουν ως αποτέλεσμα μια υψηλότερη τιμή αγοράς και μια χαμηλότερη τιμή πώλησης σε πολλές περιπτώσεις.

Γι 'αυτό και οι φόροι είναι ένα άλλο επιχείρημα με τη στρατηγική σύλληψης μερισμάτων. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν φορολογικούς λογαριασμούς για να εφαρμόσουν στρατηγικές σύλληψης μερισμάτων ενδέχεται να βρεθούν να υποστούν απραγματοποίητες κεφαλαιακές απώλειες (επειδή η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από την αρχική πληρωμή) αλλά με φόρους επί των μερισμάτων που εισπράχθηκαν. Επιπλέον, τα μερίσματα που καταβάλλονται σε τίτλους που κατέχονται για λιγότερες από 61 ημέρες υπόκεινται σε φορολογία με τον κανονικό συντελεστή φόρου εισοδήματος του επενδυτή. Επομένως, κάποιος που αγοράζει ένα απόθεμα την ημέρα πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος και στη συνέχεια το πουλάει δύο ημέρες αργότερα, θα υπόκειται σε φορολογικό συντελεστή μέχρι 35% (ανάλογα με τη φορολογική κατηγορία του επενδυτή) αντί του 15% εάν αυτός ή αυτή κατέκτησε το απόθεμα για 61 ημέρες. # - ad_banner_2- # Παρόλα αυτά, η στρατηγική σύλληψης μερισμάτων εξακολουθεί να είναι δημοφιλής, διότι επιτρέπει στους επενδυτές να κερδίζουν περισσότερες πληρωμές ανά έτος απ 'ό, τι να κρατούν μόνο μία ασφάλεια. Χρησιμοποιώντας αυτή τη στρατηγική, οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν περισσότερα μερίσματα σε ένα δεδομένο έτος από τα ίδια δολάρια επενδύσεων, καθιστώντας έτσι έναν τρόπο που οι επενδυτές μπορούν να ωθήσουν τις αποδόσεις τους από τις αγορές δημιουργώντας παράλληλα ένα σταθερό ρεύμα μερισμάτων. Ομοίως, όσοι αναζητούν μερίσματα φορολογικών πλεονεκτημάτων ίσως επιθυμούν να κερδίσουν περισσότερα έσοδα από μερίσματα σε ένα έτος από ό, τι υπό κανονικές συνθήκες.