Ορισμός και Παράδειγμα Αναφοράς Εξόδων

Τι είναι:

Ο δείκτης δαπάνηςείναι τα επαναλαμβανόμενα τέλη διαχείρισης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων χρεώνει τους κατόχους των κεφαλαίων της την αναλογία εξόδων κάθε χρόνο (εκφρασμένη σε ποσοστό του ενεργητικού του ταμείου). Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιεί αυτά τα τέλη για την κάλυψη των διοικητικών εξόδων, των διοικητικών εξόδων, των τελών 12b-1 και άλλων διαφόρων λειτουργικών εξόδων.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο λόγος εξόδων είναι η επαναλαμβανόμενη ετήσια αμοιβή για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και δεν πρέπει να συγχέεται με τα τέλη και τις προμήθειες πώλησης πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου).

Η μέση αναλογία εξόδων για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργού διαχείρισης είναι περίπου 1,5%. Αυτό σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο επιβαρύνει τους κατόχους των κεφαλαίων με ετήσιο τέλος 1.5% του συνολικού ενεργητικού του.

Γενικά, οι δείκτες εξόδων υπολογίζονται ότι περιλαμβάνουν:

1) (9,99%) 2) Διοικητικές δαπάνες - Αυτές συνήθως κυμαίνονται μεταξύ 0,20% και 0,40% των περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου.

3) Τέλη 12b-1 - Αυτά καλύπτουν το το κόστος μάρκετινγκ αμοιβαίων κεφαλαίων, τη διαφήμιση και τη διανομή και κυμαίνεται συνήθως από 0,25% έως 1,00% του ενεργητικού ενός ταμείου.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν έξοδα στους κατόχους των κεφαλαίων τους και εκείνους που διαχειρίζονται ή ειδικεύονται ενεργά σε συγκεκριμένους τομείς έχουν γενικά τα υψηλότερα τέλη. Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη φέρουν συνήθως τους χαμηλότερους δείκτες δαπανών. Εξάλλου, δεδομένου ότι ο στόχος τους είναι να επαναλάβουν τα αποτελέσματα ενός υποκείμενου δείκτη, τα διοικητικά τέλη αυτών των ταμείων τείνουν να είναι πολύ ελάχιστα. Στην ιδανική περίπτωση, τα υψηλότερα τέλη θα συμπίπτουν με τα κεφάλαια που αποφέρουν τα μεγαλύτερα κέρδη. Στην πραγματικότητα, ωστόσο, μερικά από τα χειρότερα επιτόκια της αγοράς χρεώνουν επίσης εξαιρετικά υψηλά τέλη.

Γενικά, η ιστορία έχει δείξει ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια υποφέρουν από την ευρύτερη αγορά και συνήθως το κάνουν περίπου στο ίδιο ποσό με την ετήσια δαπάνη αναλογία. Με άλλα λόγια, τα περισσότερα κεφάλαια λειτουργούν σύμφωνα με την αγορά, αλλά οι συνολικές αποδόσεις τους καταλήγουν να μειώνονται λόγω των δύσκαμπτων διαχειριστικών, διοικητικών και άλλων αμοιβών.

Οι τρέχοντες δείκτες δαπανών που χρεώνονται από τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια είναι άμεσα διαθέσιμοι από μια ποικιλία διαφορετικές πηγές. Αυτές περιλαμβάνουν εφημερίδες όπως το

New York Times, καθώς και οικονομικές ιστοσελίδες όπως το Yahoo! Οικονομικά και Morningstar.