Εκθέστε τον εαυτό σας σε υπερπόντιες αγορές: Επιλέγοντας μεταξύ ETFs και ADRs

Ευτυχώς, οι επιλογές για την έκθεση σε ξένες επενδύσεις είναι περίπου τόσο άφθονοι όσο ήταν ποτέ. Αλλά μερικές φορές μια ευρεία επιλογή μπορεί να οδηγήσει σε σύγχυση σχετικά με το ποια είναι η καλύτερη πορεία δράσης για την επίτευξη τεράστιων κερδών στις υπερπόντιες αγορές.

Για τους επενδυτές των ΗΠΑ, δύο τύποι χρεογράφων δικαιολογούν την αντιπαροχή για διεθνή έκθεση επενδύσεων: ETFs και ADRs.

Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) είναι μια ενιαία ασφάλεια που έχει σχεδιαστεί για την παρακολούθηση ορισμένων αποθεμάτων που συνθέτουν έναν δείκτη. Για παράδειγμα, το

Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) παρακολουθεί τον δείκτη Dow Jones Industrial Average (DJIA). Οι ETF διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σαν μεμονωμένο απόθεμα. Μπορούν να διακινούνται ελεύθερα καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας κατά τις κανονικές ώρες συναλλαγών. Οι συνήθεις προμήθειες διαπραγμάτευσης ισχύουν, όπως συμβαίνει και με το χρηματιστήριο, όπως και τα παραδοσιακά spreads bid / ask.

Τα ETF συχνά συγκρίνονται με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά υπάρχουν κάποιες κρίσιμες διαφορές μεταξύ των δύο. Οι εμπορικές συναλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων σπάνια. Επίσης, δεν πραγματοποιούν συναλλαγές παρά μόνο μετά το κλείσιμο των συναλλαγών, οπότε υπολογίζεται η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) του αμοιβαίου κεφαλαίου για τον προσδιορισμό της τιμής. Ως εκ τούτου, είναι δύσκολο να γνωρίζουμε ακριβώς τι τιμή θα πληρώσει ένας επενδυτής για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα ΕΤΑ μπορούν επίσης να πωληθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα (σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια) και συνήθως μεταφέρουν τους δείκτες δαπανών αρκετά κάτω από εκείνο των συγκρίσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Αμερικανικές Αποταμιευτικές Παραλαβές (ADRs)

Η ADR είναι μια συγκεκριμένη κατηγορία αποδείξεων θεματοφύλακα Αμερικανικά χρηματιστήρια. Όπως ένα ΕΙΕΕ, μια ADR διαπραγματεύεται ακριβώς όπως ένα απόθεμα σε μια τοπική χρηματιστηριακή αγορά. Αντίθετα όμως με ένα ΕΙΕΕ, μια ADR αντιπροσωπεύει ένα ενδιαφέρον για μια ξένη εταιρεία, η οποία είναι πιθανό να εμπορεύεται και στο χρηματιστήριο της εγχώριας αγοράς της.

Ο τρόπος με τον οποίο δημιουργείται η ασφάλεια είναι αρκετά περίπλοκος. Εάν μια ξένη εταιρεία θέλει να καταγράψει μια ADR σε ένα αμερικανικό χρηματιστήριο, αναζητά μια τράπεζα που μπορεί να χρησιμεύσει ως αποθήκη. Η εταιρεία καταθέτει τις μετοχές της στην τράπεζα και η τράπεζα εκδίδει πιστοποιητικά τα οποία στη συνέχεια εμπορεύονται ως ADR.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μια ADR δεν είναι η ίδια με μια μετοχή. Στην πραγματικότητα, μια ADR μπορεί να αντιπροσωπεύει περισσότερες από μία μετοχές της εταιρείας. Ο δείκτης είναι συνήθως αναλυτικός στην κατάθεση εγγράφων και είναι ένας σημαντικός παράγοντας για τον προσδιορισμό ανά μετοχή στοιχείων για το υποκείμενο αποθεματικό.

Τα αποθέματα αποθήκης που εμπορεύονται εκτός της αμερικανικής αγοράς είναι γνωστά ως Global Depositary Receipts (GDR) και δημιουργούνται με παρόμοιο τρόπο ως ADR. Τα αποθέματα των αποθετηρίων που εμπορεύονται σε μια συγκεκριμένη χώρα, όπως η Ινδία ή η Κίνα, είναι γνωστά ως Ένθετα Πιστοποιητικών Παρακαταθηκών (IDRs) ή Παραλαβή Παρακαταθηκών της Κίνας (CDRs), αντίστοιχα.

Ποιο είναι καλύτερο;

ψάχνετε. Τόσο το ETF όσο και οι ADR προσφέρουν διεθνή έκθεση, και οι δύο είναι διαθέσιμες για αγορά και πώληση σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Αλλά εκεί οι ομοιότητες σταματούν. Εδώ είναι ένας πίνακας που συγκρίνει το Powershares India ETF (NYSE: PIN) με τον κατασκευαστή αυτοκινήτων ADR για την Ινδία Tata Motors (NYSE: TTM).

Αν είστε πιο συντηρητικός επενδυτής που θέλει να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό σας στις ΗΠΑ, ETF είναι πιθανώς το καλύτερο στοίχημά σας. Τα διεθνή ΕΙΕΕ επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάσσουν συναλλαγές σε μακροοικονομικά θέματα και να επενδύουν σε ορισμένες χώρες ή περιοχές. Και επειδή τα ETF αποτελούνται από ένα καλάθι εταιρειών, είστε εκτεθειμένοι σε λιγότερους κινδύνους. Παραδείγματα περιλαμβάνουν το

MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA) , έναν από τους ευρύτερα καθορισμένους παγκόσμιους δείκτες και το MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) στη Βραζιλία Η επένδυση σε ADRs είναι πιο ελκυστική για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για ορισμένες διεθνείς εταιρείες που δεν θα έχουν συνήθως πρόσβαση. Και επειδή αναλαμβάνουν επιπλέον κίνδυνο επενδύοντας σε μία μόνο εταιρεία αντί για ένα διαφορετικό καλάθι, οι επενδυτές του ADR πρέπει να είναι διατεθειμένοι να ξοδέψουν χρόνο για να κάνουν την εργασία τους. Τα καλά νέα: Οι εταιρείες με ADR στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ πρέπει να υποβάλλουν οικονομικές καταστάσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Τα ακόμη καλύτερα νέα: Όλη αυτή η σκληρή δουλειά μπορεί να αποδώσει πραγματικά. Μια κερδοφόρα ΑΤΕ θα ξεπεράσει σχεδόν πάντα το ETF της χώρας.

Παραδείγματα ευρέως ακολουθούμενων ADR περιλαμβάνουν τον γίγαντα βραζιλιάνων ποτών

AmBev (NYSE: ABV) και τον ηγέτη υγειονομικής περίθαλψης με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Τέλος, εάν αναζητάτε το καλύτερο και των δύο κόσμων, ένα καλάθι εισηγμένων αποδείξεων (BLDR) είναι ένα ΕΙΕΕ που αντιπροσωπεύει ένα χαρτοφυλάκιο αποταμιευτικών αποδείξεων. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τον δείκτη

BLDRS Asia 50 ADR (Nasdaq: ADRA)