Τι είναι το Fiscal Cliff και πώς προετοιμάζω;

Ποιος είναι ο δημοσιονομικός βράχος και πόσο πιθανό είναι να πραγματοποιηθεί το 2013; Πώς θα επηρεάσει ο δημοσιονομικός βράχος τους καταναλωτές και την οικονομία και πώς θα μπορούν οι επενδυτές να προετοιμαστούν γι 'αυτό;

Ο όρος "δημοσιονομικός βράχος" αναφέρεται στη συρροή πολλών σημαντικών αλλαγών στη φορολογία και την πολιτική δαπανών - όλες αυστηρές - που θα χτυπήσουν την οικονομία από τον Ιανουάριο του 2013, εκτός εάν το Κογκρέσο και ο Πρόεδρος καταλήξουν σε διαφορετική συμφωνία που θα το οδηγήσει.

Θυμηθείτε τη διάσημη σκηνή γελοιογραφίας όπου οι Bugs Bunny και Yosemite Sam βρέθηκαν σε τρένα που κατευθύνονταν ο ένας προς τον άλλο σε μέγιστη ταχύτητα κατά μήκος μιας διαδρομής σε ένα παιχνίδι κοτόπουλου; "Δεν σταματώ το τρένο μου!" Φωνάζει τα Bugs. "Ναι, δεν με σταματάω!", Φωνάζει ο Yosemite Sam.

Αυτή είναι μια εύστοχη αναλογία για το high-stakes πολιτικό παιχνίδι που περιβάλλει το δημοσιονομικός γκρεμός. Μια παρόμοια άσκηση στη θεωρία των παιχνιδιών εκτυλίσσεται στο Κογκρέσο αυτή τη στιγμή. Εκτός από το ότι δεν είναι κινούμενα σχέδια - είναι πραγματική ζωή, πραγματικά χρήματα και πραγματικές δουλειές που κρέμονται στην ισορροπία. Είναι πολιτικές στιγμές όπως αυτές όπου οι σκέψεις μου ακούν ξανά τα κινούμενα σχέδια του Warner Brothers το πρωινό του Σαββάτου, τα οποία παρακολούθησα ως παιδί.

Αλλά πόσο από αυτό είναι απλώς η πολιτική ως συνήθης - και πόσο από αυτό πιθανότατα θα επηρεάσει τους καταναλωτές και τους επενδυτές ανεξάρτητα από το εάν το Κογκρέσο μπορεί να διεξάγει μια συμφωνία; Τι μπορούν να κάνουν οι επενδυτές τώρα για να προστατεύσουν τα χρήματά τους;

Τι θα περικλείσει το δημοσιονομικό Cliff 2013;

Αν δεν υπάρξει συμφωνία για την αποφυγή του δημοσιονομικού βράχου, εδώ θα συμβεί το νέο έτος:

• Οι "φορολογικές περικοπές Μπους", που πέρασαν για πρώτη φορά το 2001 και παρατείνονται για τα δύο τελευταία χρόνια λόγω της αδύναμης οικονομίας, θα λήξουν - οδηγώντας σε μια γενική αύξηση φόρου για όλους τους φόρους εισοδήματος. Οι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών θα αυξηθούν επίσης από 15 σε 20%. Επίσης αυξάνεται ο φόρος εισοδήματος των ειδικών μερισμάτων.
• Η «φορολογική ελάφρυνση των μισθών» λήγει - η οποία υποχρεώνει τους εργαζόμενους να πληρώσουν επιπλέον 2% των μισθών τους σε φόρους κοινωνικής ασφάλισης. Το μέσο εισόδημα από το σπίτι για όλους τους μισθωτούς, με άλλα λόγια, θα μειωθεί κατά 2%.
• Οι ομοσπονδιακές επεκτάσεις ανεργίας λήγουν - πλήττοντας περαιτέρω την καταναλωτική δύναμη των καταναλωτών.
• Η εναλλακτική ελάχιστη φορολογική απαλλαγή επιστρέφει στο επίπεδο που είχε το 2001.
• Ένας πρόσθετος φόρος 3,8% επί των κεφαλαιακών κερδών από όσους κερδίζουν πάνω από 200.000 δολάρια το χρόνο - ή 250.000 δολάρια για τα παντρεμένα ζευγάρια - τίθεται σε ισχύ.
• Ξεκινάει η "απομάκρυνση". Πρόκειται για μια γενική περικοπή κατά 9-11% στα περισσότερα προγράμματα διακριτικής ευχέρειας, σύμφωνα με τους όρους του νόμου περί ελέγχου του προϋπολογισμού. Αυτό θα σήμαινε την μαζική ακύρωση ή απομάκρυνση δεκάδων χιλιάδων ομοσπονδιακών συμβάσεων - και ενδεχομένως μεγάλης κλίμακας απολύσεις ή απολύσεις.

Επιπτώσεις στην οικονομία

Σύμφωνα με το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου, τα συνδυασμένα αποτελέσματα των στοιχείων του δημοσιονομικού βράχου θα είναι αρκετά για να ωθήσουν ξανά την αγωνία της οικονομίας των ΗΠΑ σε μια δυσάρεστη ύφεση. Το CBO προβάλλει μια οικονομική συρρίκνωση της τάξης του 2,9% κατά τους πρώτους έξι μήνες του δημοσιονομικού βράχου και 0,5% για ολόκληρο το έτος. Εν τω μεταξύ, εκατοντάδες χιλιάδες νέοι πτυχιούχοι θα εισέλθουν στο εργατικό δυναμικό - και οι θέσεις εργασίας δεν θα είναι διαθέσιμες γι 'αυτούς. Το CBO προβλέπει επίσης ότι η ανεργία θα αυξηθεί σε περίπου 9,1% στη διάρκεια του έτους.

Τώρα, είναι πολύ πιθανό - ακόμη και πιθανό - ότι και τα δύο μέρη θα καταλήξουν σε συμφωνία για να αποφύγουν τα χειρότερα στοιχεία του φορολογικού βράχου. Αλλά είναι σχεδόν βέβαιο ότι η συνολική δημοσιονομική πολιτική των Ηνωμένων Πολιτειών, κάτω από μια τέτοια συμφωνία, θα ήταν λιγότερο ενθαρρυντική από ό, τι τώρα. Θα υπάρξει κάποιος συνδυασμός αύξησης των φόρων στους εργαζομένους υψηλότερων εισοδημάτων - ένας όρος που ο Πρόεδρος Ομπάμα επιμένει τώρα ως μέσο διάλυσης του Ρεπουμπλικανικού συνασπισμού - και περικοπές δαπανών. Οι συνδυασμένες επιπτώσεις τους, ανεξάρτητα από τη μορφή τους, θα πάρουν δισεκατομμύρια από την οικονομία, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο.

Αμυντικές επενδυτικές κινήσεις: Εναλλακτικές ιδέες προς εξέταση

Ως έξυπνος επενδυτής, ποιοι είναι οι καλύτεροι τρόποι για να κυκλώσετε τα φορτάμαξες για το επόμενο έτος ή δύο, ενώ συνεχίζετε να επενδύετε;

Τα ομόλογα είναι μια ανησυχητική μάχη: με τα επιτόκια που εξακολουθούν να αναπηδούν σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, δεν υπάρχει πια πολλά οφέλη διαθέσιμα σε ομόλογα - και πολλά μειονεκτήματα. Αυτό αφήνει μετοχές από διάφορες ρίγες. Εδώ είναι μερικά πράγματα που πρέπει να εξετάσετε:

1. Πάρτε ένα άλμα για το νέο έτος. Πωλήστε μερικούς νικητές και πληρώστε τα ποσοστά του τρέχοντος έτους για τους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, αντί για τα υψηλότερα ποσοστά που πιθανόν στο μέλλον. Με την πώληση πριν από το νέο έτος, κλειδώνετε στους ευνοϊκούς φορολογικούς συντελεστές των σημερινών κερδών και δημιουργώντας μια υψηλότερη φορολογική βάση στην επόμενη επένδυσή σας. Θυμηθείτε - αν πουλήσετε χαμένους για να αντισταθμίσετε τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για τους νικητές, δεν μπορείτε να πάρετε την έκπτωση κεφαλαίου εάν αγοράσετε την ίδια ασφάλεια ή ουσιαστικά ισοδύναμη ασφάλεια τις επόμενες 90 ημέρες σύμφωνα με τους κανόνες πώλησης πλυσίματος.
2. Μειώστε το δρόμο ενός «ειδικού μερίσματος» Οι εταιρείες που είναι πλούσιες σε μετρητά μπορούν να αποφασίσουν να «κόψουν ένα πεπόνι» στους μετόχους τους με τη μορφή ειδικού μερίσματος μετρητών πριν από την αύξηση του φορολογικού συντελεστή.
3. Αναζητήστε γενικά τα αποθέματα μερισμάτων. Τα μερίσματα παρέχουν ιστορικά ένα κομμάτι δίχτυ ασφαλείας κατά τη διάρκεια των αναγκών των αγορών και των περιόδων ύφεσης. Οι επενδυτές τείνουν να συρρέουν σε αυτούς κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων, σε σύγκριση με Ναι, μπορεί να χρειαστεί να πληρώσετε περισσότερα από όσα χρησιμοποιήσατε για το εισόδημα από μερίσματα.Αλλά αυτό δεν είναι θέμα στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, ούτως ή άλλως.
4. Εξετάστε ακίνητα. Ενώ πολλά αποθέματα είναι ευαίσθητα στις οικονομικές διακυμάνσεις, η ακίνητη περιουσία είναι συχνά λιγότερο συνδεδεμένη με την οικονομία (αν και οι συσχετισμοί με τα αποθέματα αυξάνονται τα τελευταία χρόνια). Ορισμένοι παρατηρητές πιστεύουν ότι ο τομέας αντιμετωπίζει τώρα μια "σοβαρή ανάκαμψη". Επιπλέον, ο κακοποιημένος τομέας προσελκύει τώρα σημαντικές εισροές από αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και άλλους εξελιγμένους επενδυτές.
5. Στοίχημα για κακίες. Όταν οι χρόνοι είναι δύσκολες, οι άνθρωποι προσκολλώνται στις απλούστερες απολαύσεις της ζωής: αλκοόλ και καπνός. Τα αποθέματα καπνού, ειδικότερα, είναι ισχυροί παραγωγοί εισοδήματος. Η Reynolds American International (RAI), για παράδειγμα, έχει ένα μέρισμα 5,8% έναντι ενός P / E 16,78. Επιπλέον, οι κατασκευαστές πυροβόλων όπλων, όπως οι Smith & Wesson (SWHC) και οι Sturm, Ruger & Co. (RGR), μπορούν να κάνουν πολύ καλά και σε ύφεση. Και τα βίαια εγκλήματα είναι επάνω, γεγονός που ενισχύει τις πωλήσεις της άμυνας στο σπίτι. Το RGR είναι ιδιαίτερα φιλόξενο, με απόδοση 3,2% και Π / Ε περίπου 16 ετών. Μην πέφτετε για μετεκπαιδευτικό αφρό. να επιμείνουμε στις θεμελιώδεις αρχές, αντί να περάσουμε το συναίσθημα.
6. Προσέξτε για αμυντικά αποθέματα. Μερικά χρόνια πίσω, θα μπορούσατε να βασιστείτε στις αμυντικές δαπάνες για να αυξήσετε χρόνο με το χρόνο, ανεξάρτητα από το τι συνέβη στην οικονομία. Αυτό δεν ισχύει πια. Η αμυντική βιομηχανία ενισχύθηκε εδώ και χρόνια από τους πολέμους στο Ιράκ και το Αφγανιστάν, για να συμπεριλάβει την έρευνα και την ανάπτυξη σε τακτικές αντι-IED και την ανάπτυξη εντελώς νέων πλατφορμών οχημάτων. Το λεγόμενο "κίνητρο" περιελάμβανε επίσης έναν άλλο γύρο στρατιωτικών δαπανών. Αλλά τα περισσότερα στρατιωτικά προγράμματα αντιμετωπίζουν το τσεκούρι αν συμβεί απομόνωση ή κάτι παρόμοιο. Αυτό σημαίνει ότι ορισμένα αεροπλάνα, πλοία, οχήματα και όπλα δεν θα χτιστούν και οι υπάρχουσες παραγγελίες θα μπορούσαν να ανατραπούν - τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.

Πέρα από την κατάργηση

Υπάρχει επίσης ένα επιχείρημα σχετικά με το ενδεχόμενο να διεξαχθεί ένας αγώνας πολεμικών όπλων μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ, καθώς η Κίνα κινείται για να διεκδικήσει την ικανότητα προβολής δύναμης σε ολόκληρο τον Ειρηνικό και τον Ινδικό Ωκεανό και αμφισβητεί την υπεροχή των ΗΠΑ στην ανοικτή θάλασσα. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει κάποιον σε μεγάλους ναυπηγούς όπως ο Northrop Grumman (NOC). Αυτός έχει ήδη πάρει ένα άσχημο κούρεμα σε θέματα απομόνωσης και την επανεκλογή του Ομπάμα. Αλλά μην τις μετράτε: Δεν υπάρχουν πολλοί άλλοι κύριοι εργολάβοι που μπορούν να κατασκευάσουν έναν σύγχρονο πυρηνικό μεταφορέα, για παράδειγμα. Και έχουν μέρισμα 3,2% και P / E 8,34. Το Northrop Grumman είναι ένα πιο μακροπρόθεσμο παιχνίδι που σας μεταφέρει πέρα ​​από την κατάσχεση και στην επόμενη οικονομική φάση. Θυμηθείτε: όταν σκέφτεστε τα αμυντικά αποθέματα, σκεφτείτε το Επόμενο σύγκρουση, όχι η τελευταία.

Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις σε αυτό το κομμάτι κρατούνται μόνο από τον συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν τις απόψεις του Investmentmatome.