Ορισμός & Παράδειγμα
Πίνακας περιεχομένων:
Τι είναι:
Κινητές αξίες σταθερού επιτοκίου τόσο για τα εταιρικά ομόλογα όσο και για το προνομιούχο απόθεμα
Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):
Παρόμοια με μια υβριδική ασφάλεια, οι τίτλοι σταθερού επιτοκίου έχουν χαρακτηριστικά προνομιούχων μετοχών και εταιρικών ομολόγων. Οι τίτλοι σταθερού επιτοκίου εκδίδονται σε ονομαστικές αξίες που κυμαίνονται από $ 25 έως $ 1.000 ανά μετοχή. Προσελκύουν επενδυτές εισοδήματος προσφέροντας υψηλές αποδόσεις και σταθερές πληρωμές που μπορούν να διανέμονται μηνιαία, τριμηνιαία ή εξαμηνιαία.
Όπως και οι όροι λήξης των ομολόγων, οι τίτλοι κεφαλαίου σταθερού επιτοκίου προσφέρουν προβλέψιμα χρονοδιαγράμματα επενδύσεων που κυμαίνονται από 20 έως 50 έτη ή σε μερικές περιπτώσεις διαχρονικά.
Όπως το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο, οι τίτλοι σταθερού επιτοκίου παρέχουν στις εταιρείες έκδοσης ευελιξία και προστασία, επιτρέποντας στην εταιρεία να αναβάλει τις πληρωμές στους μετόχους εάν αντιμετωπίσουν οικονομικές δυσκολίες. Ωστόσο, η εκδότρια εταιρεία μπορεί να αναβάλει τις πληρωμές μόνο αν παύσει όλες τις άλλες πληρωμές μερίσματος μετοχών
Όπως τα ομόλογα, οι διανομές που γίνονται στους μετόχους είναι εκπεστέες για την εκδότρια εταιρεία
Γιατί Σημαίνει:
οι τίτλοι είναι ελκυστικοί για τους επενδυτές που αναζητούν υψηλές αποδόσεις και συνεπείς, προβλέψιμες πληρωμές εισοδήματος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν (όπως συζητήθηκε νωρίτερα) ότι οι εκδότες που αντιμετωπίζουν οικονομική δυσπραγία έχουν το δικαίωμα να αναβάλουν τις πληρωμές. Έτσι, οι επενδυτές δεν είναι εγγυημένο εισόδημα με την κατοχή τίτλων σταθερού επιτοκίου.
