Πιάστε τη διαπερατότητα από τα κέρατα και το κέρδος με τα Straddles

Το μεγάλο πράγμα για τις επιλογές σε σχέση με τα αποθέματα είναι η πληθώρα των τρόπων με τους οποίους οι επενδυτές μετατρέψτε το κέρδος στο σύμπαν επιλογών. Συγκρίνετε αυτό με τις μετοχές όπου ο επενδυτής μπορεί να κερδίσει χρήματα μόνο με πολύ ή μικρό χρονικό διάστημα και είναι εύκολο να καταλάβουμε γιατί οι επιλογές έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα, καθώς οι επενδυτές έχουν φημολογηθεί για περισσότερους τρόπους για να τονώσουν τις αποδόσεις

Πολλές επιλογές στρατηγικών που μπορεί να είναι ξένες οι αρχάριοι επενδυτές έχουν μοναδικά ονόματα όπως πεταλούδα, κολάρο, κοντόρ, στραγγαλισμοί και στράγγισμα. Ας ρίξουμε μια ματιά στο straddle και τη χρησιμότητά του στο χαρτοφυλάκιό σας.

Το straddle είναι ένα σχετικά εύκολο εμπόριο για να καταλάβει κανείς και ο πιο πράσινος επενδυτής. Είναι μια στρατηγική "ουδέτερων" επιλογών, που σημαίνει ότι η κερδοφορία της είναι ανεξάρτητη από την κατευθυντική κίνηση της υποκείμενης ασφάλειας. Για να εκτελέσουμε ένα straddle, απλά αγοράζουμε ή πουλάμε ένα put και ένα call με την ίδια τιμή απεργίας. Για παράδειγμα, αν θέλουμε να ξεκινήσουμε ένα μακρύ περίπτερο της εταιρείας XYZ, θα μπορούσαμε να αγοράσουμε το June $ 16 put και $ 16 call.

Ένα πλεονέκτημα των straddles είναι ότι επιτρέπουν στον έμπορο να δημιουργήσει είτε μια βουδιστική είτε bearish στάση ενώ επωφελείται μια μεταβλητή αγορά. Ένας έμπορος με μια γενική προοπτική θα αγοράσει ένα μακρύ straddle, αγοράζοντας ένα put και call με την ίδια τιμή απεργίας και την ημερομηνία λήξης, όπως ακριβώς κάναμε και στο παραπάνω παράδειγμα.

Από την άλλη πλευρά, ο bearish έμπορος θα πουλούσε τον Ιούνιο $ 9 και $ 16 κλήση, συλλέγοντας ένα ασφάλιστρο κατά τη διαδικασία

Επωφεληθείτε από τη μεταβλητότητα Αναφέρθηκε νωρίτερα η χρησιμότητα των straddles σε περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας της αγοράς, αλλά πώς παρακολουθούμε τη μεταβλητότητα; Πιθανώς ο καλύτερος τρόπος για να το κάνετε είναι να παρακολουθήσετε τον Δείκτη Συναλλαγματικών Ισοτιμιών του Διοικητικού Συμβουλίου του Σικάγου, κοινώς γνωστό ως "index833". Το VIX μετράει τεκμαρτή μεταβλητότητα 30 ημερών για μια σειρά επιλογών δείκτη S & P 500, επομένως το εύρος του περιλαμβάνει την ευρύτερη αγορά. Θεωρείται επίσης ως μέτρο του φόβου των επενδυτών. Ανεξάρτητα από αυτό, οι έμποροι πρέπει να παρακολουθήσουν το VIX.

Ο μακρύς επιχειρηματίας θέλει κάποια αστάθεια, δηλαδή θέλει να δει τη Microsoft να κάνει κάποιες άγριες καθημερινές ανοδικές μεταβολές των τιμών σε μια συμπυκνωμένη χρονική περίοδο. Χρειάζεται μια αύξηση της τεκμαρτής μεταβλητότητας. Από τη στιγμή που η αποσύνθεση λειτουργεί ενάντια στον μακροπρόθεσμο επενδυτή, εάν η ημερομηνία λήξης κυλάει γύρω και οι μετοχές αυτές αιωρούνται γύρω από την τιμή προειδοποίησης $ 16, ο επενδυτής θα έχει χάσει χρήματα.

Αντίθετα, η αυξημένη τεκμαρτή μεταβλητότητα δεν είναι ο φίλος του σύντομου εμπόρου. Στην πραγματικότητα, ο ευφυής επενδυτής δεν θα επέλεγε ποτέ ένα πτητικό απόθεμα για να ξεκινήσει ένα σύντομο περίγραμμα και πιθανότατα θα απομακρυνόταν από τη στρατηγική του straddle εντελώς σε μια άγρια ​​αγορά. Όταν είμαστε σύντομα ένα straddle, θέλουμε να δούμε το τίμημα της υποκείμενης ασφάλειας να εξασθενεί σε ή γύρω από την τιμή άσκησης. Θέλουμε ασταθείς, πλαγίως συνθήκες της αγοράς, και όχι διαταραχές των τιμών. Εάν η τιμή του υποκείμενου τίτλου κινείται δραματικά, πάνω ή κάτω, πριν τη λήξη θα μπορούσαμε να χάσουμε χρήματα για τη θέση.

Δυναμικό Κέρδους Straddles

Είναι προφανές ότι ένας επενδυτής θέλει να κερδίσει ανεξάρτητα από το εμπόριο και το straddle επενδυτής δεν είναι διαφορετική. Δεδομένου ότι οι περιθωριακές μονάδες έχουν περισσότερο κινητά μέρη από μια βασική επένδυση μετοχών, είναι σημαντικό να προσδιοριστεί το σενάριο κινδύνου / ανταμοιβής πριν από τη θέση του εμπορίου.

Στο μακροπρόθεσμο σενάριο, το κόστος του επενδυτή περιορίζεται στην τιμή του συμβολαίου και του συμβολαίου. Πείτε ότι αγοράζουμε μόνο μία θέση και μία κλήση σε $ 1 η κάθε μία. Αυτό είναι $ 100 για το put και $ 100 για την κλήση για συνολικά $ 200. ($ 1 x 100 μετοχές = $ 100 για μία σύμβαση). Η βάση κόστους μας είναι $ 200 και αυτή είναι η μεγαλύτερη που μπορούμε να χάσουμε, αλλά επειδή ένα απόθεμα δεν έχει ανώτατο όριο για το πόσο υψηλό μπορεί να αυξηθεί, το δυναμικό κέρδους μας είναι απεριόριστο.

Φυσικά, στην επένδυση πρέπει να πάρουμε το καλό με κακό, και η δυνητικά αρνητική έκβαση με σύντομα straddles είναι αρκετά επικίνδυνη. Ενώ θα πάρουμε 200 δολάρια σε ασφάλιστρα από την πώληση του στοιχήματος και της κλήσης, το δυναμικό απώλειας είναι απεριόριστο, επειδή η υποκείμενη ασφάλεια μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται. Αυτό είναι ένα δίκαιο ποσό του κινδύνου να υποστεί μόνο για να κερδίσει κάποια γρήγορα εισοδήματα με τη μορφή των ασφαλίστρων.

Δεν είναι για την αχνή της καρδιάς Είναι δύσκολο να αγνοηθεί η γοητεία του straddle. Πάμε πολύ και έχετε απεριόριστο κέρδος. Μειώστε με το σωστό βαρετό απόθεμα ή δείκτη και η ικανότητά σας να εντοπίσετε τίτλους που δεν μετακινούνται επιβραβεύεται. Τούτου λεχθέντος, το straddle πιθανώς δεν είναι το εμπόριο για έναν αρχάριο επιλογών για να πάρει το βάπτισμα του. Μπορεί να είναι δαπανηρή η ανάληψη πρωτοβουλιών, και η πιθανότητα να χάσουν ένα μεγάλο χρηματικό ποσό σε κάθε εμπόριο.

Οι Straddles είναι ένα χρήσιμο εμπόριο για να είστε βέβαιοι, αλλά ίσως είναι καλύτερο να κόψετε τα δόντια σας αλλού στον κόσμο των επιλογών προτού φτάσετε το νεύρο σας για ένα πιο εξελιγμένο εμπόριο όπως αυτό.