Η άνοδος των τρίτων φορέων των αγωγών

Ενώ οι ιστορίες που βγαίνουν από το νόμο του κόσμου είναι αργά νωρίς και το σχέδιο με τίτλους από τους άνεργους αποφοίτους και τη νομική εξωτερική ανάθεση, υπάρχει ένας τομέας του νομικού κόσμου που κάνει καλά για τον εαυτό του. Καλώς ορίσατε στον κόσμο της χρηματοδότησης από τρίτους. Η προηγουμένως ανεκμετάλλευτη αγορά των εταιρικών αγωγών υψηλού κόστους έχει πλέον γίνει αντικείμενο χρηματοδότησης από μεγάλα hedge funds και τράπεζες. Γεννημένος από την εποχή της χρηματοπιστωτικής καινοτομίας που σας έφερε την κρίση των υψηλών επιτοκίων. η χρηματοδότηση δικαστικών διαφορών προσφέρει ευκαιρίες υψηλών ανταμοιβών σε υψηλά ποσοστά συμμετοχής.

Ποτέ μην εγκαταλείπετε

Με την πιο βασική έννοια, οι χρηματοδότες τρίτων ενεργούν για να παρέχουν κεφάλαια σε μια αξίωση σε αντάλλαγμα για το μέγεθος της τελικής έκβασης της υπόθεσης. Για πολλές επιχειρήσεις, τα δικαστικά έξοδα είναι επαναλαμβανόμενα και συχνά υπερβολικά υψηλά. Η χρηματοδότηση των διαφορών είναι μια ευκαιρία για να παραμείνουν στο δικαστήριο και να παραμείνουν αγωνιστικές, διατηρώντας παράλληλα τα οικονομικά τους υπό έλεγχο. Οι δικηγορικές εταιρείες επωφελούνται σαφώς από τη ρύθμιση αυτή καθώς και μπορούν να συνεχίσουν να κρατούν τους πελάτες σε ενεργό διαδικα σία προσφυγής, αυξάνοντας έτσι τα εκατομμύρια των υπηρεσιών που πηγαίνουν απευθείας στην επιχείρηση. Οι επενδυτές στον τομέα των τρίτων χρηματοδότες είναι παραδοσιακά hedge funds, διαχειριστές χρημάτων θεσμικών οργάνων, μεγάλες τράπεζες όπως η Credit Suisse, ακόμη και ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες. Ποιος δεν εμπλέκεται; Η κυβέρνηση. Έχει υπάρξει μια πρόσφατη ακρόαση του Κογκρέσου που ζήτησε την επίβλεψη σε αυτό το αναπτυσσόμενο πεδίο. Διαφορετικά, ο τομέας της χρηματοδότησης των διαφορών παραμένει εκτός των περιφερειών των παραδοσιακών οργανισμών εποπτείας.

Η χρηματοδότηση των δικαστικών υποθέσεων δεν είναι μια νέα ιδέα στην Αγγλία όπου υπάρχει χρηματοδότηση από τρίτους για την πληρωμή νομικών αμοιβών από το 1967. Ωστόσο, μόλις πρόσφατα μεγάλες επιχειρήσεις που ειδικεύονται ειδικά στη νομική χρηματοδότηση εμφανίστηκαν σε ολόκληρη τη λίμνη. Οι Αμερικανοί έχουν επίσης κάποια εμπειρία με το δανεισμό στη νομική σφαίρα όταν πρόκειται για χρηματοδότηση πριν από τη διευθέτηση διαφορών και κοινοπρακτικές αγωγές. Η διάκριση μεταξύ τότε και τώρα είναι ότι η σημερινή έννοια της χρηματοδότησης των διαφορών έχει αυξηθεί σε μεγάλο βαθμό σε μέγεθος, τόσο σε ό, τι αφορά το πεδίο εφαρμογής και τα δολάρια.

Είδη επενδύσεων

Παρόλο που αυτή η μορφή επένδυσης είναι νεράιδα μυθιστόρημα, υπάρχουν ήδη πολλοί τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν κέρδη από τις διαφορές. Δεν είναι απαραιτήτως ένας νικητής-νικητής και χαμένοι-χάνουν σενάριο όπου ο επενδυτής επιλέγει μία πλευρά του κοστούμι σε bankroll και hedge ότι κερδίζουν για να τσέπη στον οικισμό στο τέλος. Η Gerchen Keller Capital LLC, μια ομάδα αποτελούμενη από πρώην δικηγόρους, άρχισε να επενδύει και στις δύο πλευρές της υπόθεσης. Η αρχική επένδυση παίρνει πίσω σε κάθε περίπτωση, και ένα μπόνους από την πλευρά που κερδίζει.

Ίσως μια δύναμη για το καλό;

Υπάρχει ένα επιχείρημα που πρέπει να γίνει ότι αυτή η εξάπλωση των τρίτων χρηματοδότες είναι απλώς ένα άλλο λαμπρό παράδειγμα υψηλού κινδύνου χρηματοοικονομικών επενδύσεων που υποβαθμίζουν τον επαγγελματισμό του νομικού τομέα. Από την άλλη πλευρά, ένα άλλο επιχείρημα που μπορεί να γίνει είναι ότι η χρηματοδότηση από τρίτους επιτρέπει στις μικρότερες επιχειρήσεις να βρίσκονται στο ίδιο πεδίο με τις μεγαλύτερες εταιρείες με βαριά νομικά κεφάλαια και νομικό νομικό συμβούλιο. Σε μία περίπτωση, η Buford Capital στήριξε μια περιβαλλοντική υπόθεση κατά της Chevron. Παρόλο που η πρόθεση ίσως δεν ήταν να στηρίξει ένα κοινωνικό αίτιο, η επένδυση επέτρεψε να διαδραματίσει ένα σημαντικό περιβαλλοντικό ζήτημα στο δικαστήριο, το οποίο ίσως δεν είχε αποκτήσει διαφορετική φήμη.

Πώς μπορείτε να μπει σε αυτό;

Αν δεν έχετε μερικούς εκατοντάδες εκατομμύρια τρύπες στο χρηματιστήριο, ξεχάστε να εισέλθετε στο συμβαλλόμενο μέρος χρηματοδότησης δικαστικών υποθέσεων. Οι τύποι των περιπτώσεων στις οποίες επενδύουν τα επιτυχή κεφάλαια έχουν μεγάλα προκαταβολικά έξοδα που ξεκινούν από το ελάχιστο περίπου $ 10- $ 20 εκατομμύρια. Ακόμη και αν είχατε αρκετή για να πραγματοποιήσετε αυτή την αρχική επένδυση, λόγω της χρονοβόρας νομικής διαδικασίας, θα μπορούσε χρόνια πριν να δείτε τυχόν επιστροφές. Ένας λογικός τρόπος για τον μέσο επενδυτή να διεκδικήσει το κύμα χρηματοδότησης των διαφορών χωρίς να έχει το κεφάλαιο να επενδύσει σε ένα hedge fund είναι επενδύοντας σε μερικές από αυτές τις επιχειρήσεις που έχουν γίνει δημόσιες όπως η Juridica ή η Burford Capital.

Μια περίπτωση πήγε στραβά

Ο κινητήριος μοχλός της διαφοράς, η "αγορά" που το καθιστά τόσο ελκυστικό, είναι το ίδιο που το κάνει τόσο ασταθές. Δεν σχετίζεται με τις ιδιοτροπίες της παραδοσιακής αγοράς. Εντούτοις, τα δικαστήρια μπορούν να είναι εξίσου άδικο, όπως συμβαίνει στην περίπτωση της διαμάχης γύρω από το Chevron και των πετρελαιοκηλίδων από τα πετρελαιοφόρα πεδία Lago Agrio στον Ισημερινό. Το Burford Capitol είχε αρχικά πραγματοποιήσει επένδυση ύψους 4 εκατομμυρίων δολαρίων στην πλευρά των καλλιεργητών, αναμένοντας το 1,5% πίσω όταν έκλεισε το κοστούμι. Αφού η Chevron κατέθεσε ένα αντάλλαγμα κατηγορώντας τους ενάγοντες ότι αγόραζαν δικαστές, απάτες και εκβιασμούς, ο Burford πούλησε το ποντάρισμά του και πρόσφατα εξέδωσε δήλωση που καταγγέλλει δόλια συμπεριφορά. Παρότι οι χρηματοδότες των ιδρυμάτων θέλουν ιδανικά να πραγματοποιήσουν μια τρίτη επένδυση που στερείται της αναταραχής που περιγράφεται λεπτομερώς παραπάνω, είναι δύσκολο να μην διεκδικήσετε μια θέση στο τραπέζι όταν χρηματοδοτείτε όλες τις καρέκλες.

Κάποιες άλλες εμφανείς περιπτώσεις στα μέσα ενημέρωσης που χρηματοδοτήθηκαν από τρίτους δανειστές ήταν για κοστούμια που έδιναν πολύ καλύτερη απόδοση, όπως η υπόθεση αποζημίωσης μηδενικών εργαζομένων στο έδαφος. Σε αντίθεση με τα αποτελέσματα μιας δίκης, ένα πράγμα είναι σαφές. Το πεδίο χρηματοδότησης από τρίτους αυξάνεται και θα συνεχίσει να αυξάνεται καθώς περισσότερες τράπεζες, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αρχίζουν να δουλεύουν σε αυτή την πλούσια και αναξιοποίητη αγορά.

Συνεισφορά από τον Amreen Rahman

Διαβάστε περισσότερα από το Investmentmatome:

Τα καλύτερα 529 Κολλέγιο Ταμιευτηρίου 2013: Συγκρίνετε & Επιλέξτε το Top Account ανά κράτος

Μελέτη: Μόνο το 24% των διαχειριστών ενεργητικού αμοιβαίου κεφαλαίου ξεπερνούν τον δείκτη της αγοράς

401 (k) Ανατροπή: Πώς να μεταβείτε σε ένα 401 (k) σε ένα IRA χωρίς χρέωση