Ο Όμιλος Holding

Η Εταιρεία Holding

κατέχει ελέγχουσα συμμετοχή σε άλλη εταιρεία ή κατέχει αρκετό απόθεμα για έλεγχο τη διαχείριση και τις δραστηριότητες της εταιρείας. Διαφορετικές νομικές δικαιοδοσίες έχουν διαφορετικούς κανόνες σχετικά με το τι είναι τεχνικά μια εταιρεία χαρτοφυλακίουΠώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC συγκεντρώνει κεφάλαια και συμφωνεί να πουλήσει το 55% των μετοχών της στην εταιρεία XYZ επιστρέψτε για 1 δισ. δολάρια σε μετρητά και χρέη. Η Εταιρεία XYZ και η Εταιρεία ABC παραμένουν ξεχωριστές οντότητες και έχουν ξεχωριστές ομάδες διαχείρισης, αλλά επειδή η Εταιρεία XYZ κατέχει το 55% των μετοχών της Εταιρείας ABC, μπορεί να ψηφίσει, ωστόσο, να αρέσει και ουσιαστικά να παρακάμπτει τις επιθυμίες των υπόλοιπων μετόχων. Ως εκ τούτου, έχει τεράστιο έλεγχο για το ποιος εκλέγεται στο διοικητικό συμβούλιο και ποιος το διοικητικό συμβούλιο απασχολεί για να διευθύνει την επιχείρηση, καθώς και εάν και πώς η εταιρεία αυξάνει περισσότερο το κεφάλαιο ή αλλάζει επιχειρησιακή κατεύθυνση.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Holding Οι εταιρείες συχνά αποτελούνται από έναν γονέα και πολλές θυγατρικές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι εταιρείες χαρτοφυλακίου προσπαθούν να μονοπωλήσουν μια συγκεκριμένη αγορά. Αυτό επιτυγχάνεται μέσω οριζόντιας ολοκλήρωσης, με την οποία η εταιρεία χαρτοφυλακίου αγοράζει αρκετούς ανταγωνιστές ή μέσω κάθετης ολοκλήρωσης, με την οποία η εταιρεία συμμετοχών αγοράζει επιχειρήσεις σε κάθε στάδιο του κύκλου ζωής ενός προϊόντος (δηλαδή αγοράζει προμηθευτές, διανομείς, χονδρεμπόρους και λιανοπωλητές

Στις περισσότερες περιπτώσεις, κάθε θυγατρική μιας εταιρείας χαρτοφυλακίου λειτουργεί ανεξάρτητα από τις άλλες δραστηριότητες της εταιρείας χαρτοφυλακίου (αν και οι διαχειριστές των θυγατρικών εργάζονται για τους διαχειριστές της εταιρείας χαρτοφυλακίου)

Ένα πλεονέκτημα των εταιρειών συμμετοχών είναι ότι είναι κατά κανόνα πολύ διαφοροποιημένες επιχειρήσεις (αν και ορισμένοι παραμένουν σε μία ή δύο βιομηχανίες). Αυτή η διαφοροποίηση και η βελτίωση της αποτελεσματικότητας από το κοινόχρηστο ή μειωμένο κόστος συχνά καθιστούν τις εταιρείες χαρτοφυλακίου λιγότερο επικίνδυνες από εκείνες που λειτουργούν σε μια ενιαία αγορά ή θέση.

Ωστόσο, οι εταιρείες χαρτοφυλακίου αντιμετωπίζουν την πραγματική πρόκληση να γίνουν τόσο μεγάλες ώστε να είναι δύσκολο να διαχειριστούν αποτελεσματικά. Επίσης, συχνά αποτυγχάνουν να συνειδητοποιήσουν την αναμενόμενη εξοικονόμηση κόστους με κάθε εξαγορά. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε έλλειψη εστίασης, γεγονός που επιδεινώνει το διοικητικό πρόβλημα και μειώνει τις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό, με τη σειρά του, είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες χαρτοφυλακίου συχνά «αποσυνδέουν» τις θυγατρικές σε αυτόνομες οντότητες.