Πώς να ακυρώσετε τον κίνδυνο με εντολές Stop-Loss

Όταν η αγορά συνεχίζει να μειώνεται, η συντριπτική επιθυμία για περισσότερους επενδυτές είναι να σταματήσει η αιμορραγία. Η εντολή stop-lossείναι μόνο ένας τρόπος να τοποθετήσετε ένα turnichet στις επενδύσεις σας, αλλά ίσως το πιο εύκολο στη χρήση. Εδώ είναι πώς μπορείτε να ενσωματώσετε αυτό το πρακτικό τέχνασμα στο χαρτοφυλάκιο σας.

Τι είναι η εντολή Stop-Loss;

Μια εντολή διακοπής (που ονομάζεται επίσης εντολή διακοπής ή εντολή αγοράς) είναι μια εντολή που τοποθετείται σε έναν μεσίτη, ο μεσίτης κλείνει αυτόματα μια συναλλαγή σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα αν φτάσει μια προκαθορισμένη τιμή.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι έχετε στην κατοχή σας 100 μετοχές της εταιρείας XYZ, για τις οποίες έχετε καταβάλει 10 δολάρια ανά μετοχή. Ας υποθέσουμε επίσης ότι θα πάτε στις Βερμούδες για δύο εβδομάδες και δεν θα ελέγξετε το χαρτοφυλάκιό σας κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Πολλά μπορούν να συμβούν σε δύο εβδομάδες, και εάν οι δεξαμενές της εταιρείας XYZ κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, θα μπορούσατε να χάσετε πολλά χρήματα. Ένας τρόπος για τον μετριασμό αυτού του κινδύνου είναι να ορίσετε μια εντολή stop-loss στα $ 8, που σημαίνει ότι ο μεσίτης σας θα πουλήσει τις μετοχές της εταιρείας XYZ εάν η τιμή της μετοχής πέσει στα $ 8 ενώ θα φύγετε. Δηλαδή όταν φτάσει το επίπεδο στάσης, η στάση σας γίνεται εντολή αγοράς και τα μερίδια που κρατάτε ρευστοποιούνται.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι επειδή η στάση γίνεται εντολή αγοράς όταν η μετοχή πλήττει την τιμή stop-loss, ο επενδυτής μπορεί επίσης να αναγκαστεί να εγκαταλείψει το εμπόριο σε χαμηλότερη τιμή (για παράδειγμα, $ 6,50 στο παράδειγμά μας) αντί για την τιμή στην οποία τέθηκε η στάση ($ 8 στο παράδειγμά μας). Αυτό συμβαίνει συχνά με μετοχές με ελάχιστη διαθεσιμότητα.

Τύποι παραγγελιών Stop-Loss

Οι περισσότεροι μεσίτες θα επιτρέψουν δύο τύπους στάσεων: "καλό έως ακυρωμένο" (GTC) και "καλό για την ημέρα". (Παρακαλούμε σημειώστε ότι στην πράξη, πολλές στάσεις «καλής έως και ακύρωσης» πρέπει να αποκατασταθούν στην αρχή κάθε νέου μήνα συναλλαγών.) Αυτό φυσικά θα εξαρτηθεί από τον μεσίτη που χρησιμοποιείτε. Μερικοί επιτρέπουν τη διακοπή των ζημιών μόνο σε ορισμένα αποθέματα, ενώ μερικά επιτρέπουν μόνο για μετοχές που διαπραγματεύονται σε συγκεκριμένα χρηματιστήρια.

Η ρύθμιση της τιμής stop-loss μπορεί να είναι πολύ δύσκολη. Βάλτε το πολύ κοντά στην τιμή εισόδου και ο επενδυτής μπορεί να βγει από το εμπόριο λόγω τυχαίων διακυμάνσεων της αγοράς. Τοποθέτηση πολύ μακριά, όμως, και μια μικρή απώλεια θα μπορούσε να μετατραπεί σε μια οδυνηρά μεγάλη.

Οι ακαδημαϊκοί και οι έμποροι έχουν αρκετές θεωρίες και προσεγγίσεις για τον καθορισμό τιμών στάσης, αλλά ένας τρόπος αντιμετώπισης της κατάστασης είναι με μια στάση. Ένας τελικός σταθμός είναι μια εντολή stop-loss που ορίζεται σε ποσοστό χαμηλότερο από την τιμή της αγοράς. Για παράδειγμα, εάν ορίσετε μια stop stop στην εταιρεία XYZ για 10% κάτω από την τιμή της αγοράς (η τιμή της αγοράς είναι $ 10), τότε όταν το απόθεμα φτάσει τα $ 30, η stop stop θα ενεργοποιήσει μια πώληση μόνο αν το απόθεμα μειωθεί κατά 10 % από $ 30. Με άλλα λόγια, η εντολή stop-loss είναι στα $ 27 αντί για τα $ 8 στο πρώτο παράδειγμα. Αυτό βοηθά τους επενδυτές να μπλοκάρουν τουλάχιστον ένα μέρος των κερδών τους κατά τη διάρκεια ενός ράλι.

Θετικά και αρνητικά

Το κύριο πλεονέκτημα των εντολών διακοπής της απώλειας είναι ότι συμβάλλουν στον περιορισμό των ζημιών. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να δουν πέρα ​​από αυτό όταν αξιολογούν εάν η στρατηγική είναι σωστή γι 'αυτούς.

Ένα πράγμα που πρέπει να λάβουμε υπόψη είναι ότι οι εντολές stop-loss είναι βραχυπρόθεσμη στρατηγική διαπραγμάτευσης. Μπορούν να πάρουν μέρος της καθημερινής πίεσης παρακολούθησης από τον επενδυτή, επειδή έθεσαν το εμπόριο στον αυτόματο πιλότο σε κάποιο βαθμό. Αυτό είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για συναισθηματικούς επενδυτές. Όμως, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές, οι οποίοι είναι βασικά προσανατολισμένοι και αγοράζουν και κατέχουν, θα πρέπει πιθανώς να είναι σκεπτικοί για τις εντολές διακοπής-απώλειας. Εξάλλου, όταν ένα απόθεμα πηγαίνει χαμηλότερα, αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι επενδυτές θα πρέπει να πουλήσουν - ειδικά για μακροπρόθεσμα.

Και παρόλο που οι εντολές stop-loss προσφέρουν κρίσιμη εμπορική πειθαρχία στους επενδυτές βοηθώντας τους να κάνουν σημαντικές οι αποφάσεις σχετικά με τη μείωση των ζημιών εν καιρώ (όταν είναι πιο αντικειμενικές σχετικά με την πραγματική κατάσταση του αποθέματος), διατρέχουν επίσης τον κίνδυνο να βγουν από μια θέση πολύ νωρίς - ειδικά όταν πρόκειται για ασταθή αποθέματα. Στην πραγματικότητα, εάν τα θεμελιώδη στοιχεία παραμείνουν άθικτα, μια ελαφρά πτώση των τιμών μπορεί να σημάνει μια ευκαιρία αγοράς που ένας επενδυτής που χρησιμοποιεί εντολή stop-loss θα χάσει.

Επειδή οι μεσίτες σπάνια χρεώνουν για να τοποθετήσουν μια εντολή stop-loss, είναι κάπως σαν ελεύθερα ασφαλιστήρια συμβόλαια για μια επένδυση. Αυτό είναι καλό για να έχετε εάν είστε νέος επενδυτής.