Γιατί ο τυφώνας ήταν μια καταστροφή - αλλά όχι για τους ασφαλιστές

Με κάθε μέτρο, η Sandy ήταν μια καταστροφική καταιγίδα. Η ίδια η καταιγίδα προκάλεσε πάνω από εκατό θανάτους και ίσως έως και ζημιά 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις ΗΠΑ. Η θύελλα προκάλεσε επιπλέον ζημίες 2,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων εκτός των ΗΠΑ, στη Τζαμάικα, την Αϊτή, την Κούβα και τις Μπαχάμες.

Συνήθως, μια τέτοια καταιγίδα θα μεταφράσει σε ένα τεράστιο χτύπημα στον ασφαλιστικό κλάδο. Όμως, ενώ οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν είναι ακριβώς εκστατικές σχετικά με την υποχρέωση να πληρώσουν τις απαιτήσεις της Sandy, θα μπορούσε να είναι πολύ χειρότερη για τους ασφαλιστές. Γιατί συμβαίνει αυτό;

Το καταστρεπτικό μονοπάτι της Sandy

Από την άποψη του μεγέθους, Sandy ήταν ο μεγαλύτερος τυφώνας του Βόρειου Ατλαντικού. Ενώ αυτό δεν μεταφράζεται απαραιτήτως στην ταχύτητα του ανέμου (χτύπησε την ακτή σαν μια τροπική καταιγίδα, όχι ένας τυφώνας), αυτό μεταφράστηκε σε έναν πραγματικά τεράστιο όγκο νερού που ωθήθηκε στην ξηρά ως κύμα καταιγίδων. Εκεί προέκυψε η συντριπτική πλειοψηφία των ζημιών στη Νέα Υόρκη και το Νιου Τζέρσεϋ.

Ασφαλιστές, όχι σπίτια, θα παραμείνουν στη ζωή

Δυστυχώς, ο λόγος που θα μπορούσε να είναι χειρότερος για τους ασφαλιστές είναι ο λιγότερο επιθυμητός πιθανός λόγος. οι ιδιοκτήτες σπιτιού στα βορειοανατολικά είναι έντονα ασφαλισμένοι. Ο λόγος για αυτό είναι ότι τα τυποποιημένα ασφαλιστήρια συμβόλαια ιδιοκτητών κατοικιών δεν καλύπτουν ζημιές από πλημμύρες. Χρειάζεται μια ξεχωριστή πολιτική ασφάλισης πλημμυρών για να καλύψει αυτή τη συγκεκριμένη απειλή.

Ενώ η ασφάλιση πλημμυρών απαιτείται συνήθως στη Φλόριντα και σε άλλους συχνά προορισμούς τυφώνων στην παράκτια νοτιοανατολική πλευρά, μόνο το 14% των ιδιοκτητών σπιτιών στις βορειοανατολικές πολιτείες πλημμύρας.

Αυτό είναι απότομα από το σημάδι 5 τοις εκατό μόλις πριν από λίγα χρόνια. Πολλοί άνθρωποι στις πληγείσες περιοχές βγήκαν έξω και πήραν ασφάλιση πλημμύρας μετά την Τροπική Θύελλα Ειρήνη, αλλά πολλοί άνθρωποι δεν εξασφάλισαν κάλυψη - και αυτοί οι λαοί θα δυστυχώς θα πληρώσουν ακριβά από την τσέπη τους.

Οι Ασφαλιστικές Εταιρείες χρειάζονται Ασφάλιση, επίσης: Η Αντασφαλιστική Βιομηχανία

Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν το συνειδητοποιούν, αλλά οι ασφαλιστικές σας εταιρείες λαμβάνουν ασφαλιστική κάλυψη δική τους. Για παράδειγμα, ο επικεφαλής οικονομικών υπηρεσιών μιας ασφαλιστικής εταιρείας μπορεί να αισθάνεται σίγουρος για την ικανότητα του χαρτοφυλακίου του να πληρώσει 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξιώσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αλλά για ποσά που υπερβαίνουν αυτό το ποσό, μπορεί να υπογράψει σύμβαση με μια άλλη, μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία, με μεγαλύτερο αποθεματικό κεφαλαίου. Αυτή η εταιρεία ονομάζεται a αντασφαλιστής. Ουσιαστικά, τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια λειτουργούν σαν εκπεστέα στο επίπεδο της ασφαλιστικής εταιρείας. Ο αντασφαλιστής υποστηρίζει συνήθως την ασφαλιστική εταιρεία για τις λεγόμενες μεγα-γάτες ή τις μεγάλες καταστροφές πέρα ​​από την ικανότητα της ασφαλιστικής εταιρείας να χειρίζεται.

Από την πιθανή απώλεια 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ ιδιοκτητών ακινήτων των ΗΠΑ, το τρέχον εκτιμώμενο κόστος για τον ασφαλιστικό κλάδο είναι κοντά στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια - ένα αρκετά μεγάλο χτύπημα για να ξεπεράσει τα εκπεστέα επίπεδα των πρωταρχικών ασφαλιστών και να μεταφερθεί στην αγορά αντασφαλίσεων.

Προοπτικές επενδύσεων: Πρέπει να επενδύσετε σε ασφαλιστικές εταιρείες;

Για όσους ενδιαφέρονται για πιθανή επένδυση σε ασφαλιστικές εταιρείες, υπάρχουν βασικά δύο επίπεδα για να εξετάσουμε. Πρώτον, υπάρχει η επίδραση της καταιγίδας στους πρωταρχικούς αερομεταφορείς, μερικοί από τους οποίους έκαναν μεγάλο χτύπημα στις κατώτατες γραμμές τους. Δεύτερον, υπάρχουν οι αγορές αντασφάλισης.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της βιομηχανίας Ασφαλιστής Οι τέσσερις ασφαλιστές με τις μεγαλύτερες εκθέσεις P & C στη βορειοανατολική ακτή είναι το State Farm, με το 8,92% της αγοράς, τους ταξιδιώτες, με το 8,41% της αγοράς, την Liberty Mutual, με το 7,83% του μεριδίου αγοράς και το Allstate με το 6,83% του μεριδίου αγοράς σε όλες τις γραμμές, συμπεριλαμβανομένης της ασφάλισης αυτοκινήτων, επιχειρήσεων και ιδιοκτητών σπιτιού.

Βλέπουμε λιγότερη ποικιλομορφία στην αγορά ιδιοκτητών σπιτιού, αν και: 17% των ζημιών στην αγορά ιδιοκτητών σπιτιού θα πέσει στο State Farm, 14% στο Allstate και περίπου 10% στους ταξιδιώτες. Οι δέκα κορυφαίοι αερομεταφορείς αντιπροσωπεύουν το 72% της αγοράς ιδιοκτητών σπιτιού στις πιο πληγείσες χώρες. Αυτό σημαίνει δύο πράγματα: Μεγαλύτερες απώλειες για τους μεταφορείς που είναι μέσα σε αυτό, και μια μεγαλύτερη διαρροή στις αγορές αντασφάλισης.

Ωστόσο, το 2012 ήταν πολύ μέτριο έτος για τις κακοκαιρίες μέχρι σήμερα - ιδιαίτερα στις αρχές του έτους. Όσο κακή ήταν η Sandy, οι απώλειες από την Sandy είναι πολύ κοντά στο εύρος που οι ασφαλιστικές εταιρείες αναμένουν να πληρώσουν από καιρό σε καιρό. Δεν είναι ευχαριστημένοι από αυτό, φυσικά. Όμως, δεν θα υπάρξουν ασφαλιστές που θα κατέβαιναν σε αφερεγγυότητα ως αποτέλεσμα της καταιγίδας.

Τα ασφαλιστικά αποθέματα παραμένουν ανέπαφα

Allstate (NYSE - ALL) μόλις μετά βίας. Έπεσε δεξιά τη στιγμή που έπληξε την καταιγίδα, λόγω της αβεβαιότητας των μετόχων σχετικά με την έκταση της ζημίας. Αλλά στα $ 38, έχει πραγματικά ανακάμψει ελαφρώς και παραμένει πάνω από όπου έχει διαπραγμάτευση για το μεγαλύτερο μέρος του έτους.

Οι ταξιδιώτες (NYSE - TRV) επίσης δεν έλαβαν χτύπημα. Απορρίφθηκε λίγο από την προ-Sandy κορυφή της, αλλά εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πολύ πάνω από όπου ήταν όλο το χρόνο.

Το State Farm και η Liberty Mutual ανήκουν και οι δύο στους αντισυμβαλλόμενους και όχι στους μετόχους, επομένως δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης. Έτσι, η Sandy, για όλη της την ανθρώπινη τραγωδία, μετέφερε ελάχιστα τη βελόνα, όσον αφορά την ισχυρή ασφάλιση της αμερικανικής αγοράς.

Οι παγκόσμιες αντασφαλιστικές αγορές παραμένουν ήρεμες

Το δεύτερο επίπεδο ανάλυσης είναι η αγορά αντασφάλισης.Οι αντασφαλιστικές εταιρείες είναι εκείνες που αναλαμβάνουν την πραγματική αβεβαιότητα - οι κύριοι μεταφορείς θα καθορίσουν ανώτατα όρια σε ό, τι νομίζουν ότι μπορούν να αντέξουν οικονομικά και να πληρώσουν ασφάλιστρα για να έχουν οι αντασφαλιστές να παραλάβουν τα υπόλοιπα. Φαίνεται ότι οι αντασφαλιστικές εταιρείες θα πρέπει να γράψουν κάποιες μεγάλες επιταγές για να πάρουν τις υπερβολικές απώλειες των κύριων μεταφορέων. Αλλά ακόμη και με την καταπληκτική ζημιά σε μερικά από τα πιο ακριβά ακίνητα στις ΗΠΑ, οι παγκόσμιες αντασφαλιστικές αγορές μπορούν να απορροφήσουν εύκολα τις ζημιές.

Σημαντική περίπτωση: Ο γερμανικός Re (Deutsche Börse - MUV2), ένας γίγαντας αντασφαλιστής, αύξησε πραγματικά τα αναμενόμενα κέρδη-στόχο του μετά την Sandy - και πρότεινε να αυξήσει ακόμη και το μέρισμα του φέτος. Αναμένει περίπου 3 εκατομμύρια ευρώ από την Sandy, ακριβώς γύρω από αυτό που σχεδίαζε για την εποχή της καταιγίδας ή ίσως ακόμα λιγότερα. Είναι διαπραγμάτευση πολύ κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων.

Το Everest Re (NYSE - RE) είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τα υψηλά του Οκτωβρίου. Αλλά εξακολουθεί να διαπραγματεύεται υψηλότερα από ό, τι ήταν όλο το καλοκαίρι.

Η Swiss Re (OTC - SSREY), η δεύτερη μεγαλύτερη αντασφαλιστής στον κόσμο, προσπαθεί να καταλάβει τι πρέπει να κάνει με όλα τα κέρδη της για το έτος. Παρά τη Sandy, οι απώλειες της καταιγίδας για το έτος ήταν πολύ μικρότερες από ό, τι περίμενε. Ανακοίνωσε ότι μπορεί να μειώσει το ειδικό μέρισμα αυτό το έτος.

Για όλες τις καταστροφές, η Sandy ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνη με τα επίπεδα κινδύνου που περιμένουν οι ασφαλιστές και οι αντασφαλιστές. Πονάει, αλλά είναι στην επιχείρηση να πάρει τον πόνο. Η πραγματική οικονομική καταστροφή θα βαρύνει τους παίκτες που παίζουν χωρίς να πληρώνουν ασφάλειες πλημμυρών και να χάνονται.

Πρόβλεψη για τις πλημμύρες

Μακροπρόθεσμα, οι ασφαλιστές πλήττονται από τα χαμηλά επιτόκια, τα οποία επιβραδύνουν τα κέρδη που μπορούν να πάρουν στο "float" - δηλαδή, τα ασφάλιστρα που λαμβάνονται σε αυτό δεν έχουν ακόμη καταβληθεί σε αξιώσεις. Οι ασφαλιστές αναμφίβολα θα θέλουν να αναπληρώσουν τα αποθέματά τους από τις αμμώδεις δαπάνες. Ο συνδυασμός δείχνει ότι η συνολική ασφαλιστική αγορά μπορεί να σφίξει κάπως, γεγονός που σημαίνει ότι τα χαμηλά επιτόκια και η εμπειρία της Sandy μπορούν να συνδυαστούν για να οδηγήσουν τους ασφαλιστές να αυξήσουν τα ασφάλιστρα.

Ωστόσο, εξετάστε τι συνέβη μετά τον τυφώνα Irene. ζήτηση για ασφάλιση πλημμυρών μετά την τριπλασιασμό της Irene. Επειδή οι βορειοανατολικοί κάτοικοι ανέπτυξαν μια συνειδητοποίηση (και φόβο) ακραίων καιρικών συνθηκών και βγήκαν για να αγοράσουν πρόσθετη ασφάλεια έναντι του Επόμενο θύελλα, παρέχει υποθετικά μια πλούσια πηγή νέων ασφαλίστρων τόσο για τους πρωταρχικούς ασφαλιστές όσο και για τους αντασφαλιστές που τις υποστηρίζουν.

Δεν είναι παρηγοριά για όσους έχασαν τα σπίτια τους και για όσους έχασαν τα αγαπημένα τους πρόσωπα στην καταστροφή και οι καρδιές μας είναι μαζί τους μετά την Sandy. Αλλά η υπόλοιπη χώρα θα πρέπει να πάρει ειδοποίηση. Οι πλημμύρες είναι οικονομικά καταστροφικές και συνήθως προκαλούν ζημιές μεγαλύτερες από οτιδήποτε μπορεί να φέρει μια τυπική αμερικανική οικογένεια χωρίς να διακινδυνεύσει κάποιος κίνδυνος μέσω της ασφάλισης. Χιλιάδες ιδιοκτήτες σπιτιού μάθουν αυτό το επίπονο μάθημα τώρα και ελπίζουμε να μην ξανακάνω το μάθημα ξανά σύντομα. Τα σπίτια σε μια πλημμυρική ζώνη έχουν αναλογιστική 1 στις 4 πιθανότητες να προκαλέσουν πλημμύρα μέσα σε οποιαδήποτε δεδομένη περίοδο 30 ετών. Αυτό είναι ένα τυχερό παιχνίδι που οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να χάσουν. Εάν ζείτε σε μια παράκτια περιοχή και δεν έχετε ασφάλιση πλημμυρών, πάρτε το.