Αν δεν θέλετε να εγκαταστήσετε για χαμηλές αποδόσεις, μάθετε να εντοπίζετε ένα Booster Dividend |

> Ο κόσμος των μερισμάτων μετατράπηκε ανάποδα τα τελευταία χρόνια

Κατά τη διάρκεια της ύφεσης, οι εταιρείες που συνήθως αύξησαν τα μερίσματα κάθε χρόνο μετακόμισαν στην υποχρησιμοποίηση των πληρωμών τους. Η Pfizer (NYSE: PFE) το μέρισμα για επτά συνεχόμενα έτη πριν το κόψει κατά ένα τρίτο το 2009. Πολλές επιχειρήσεις έπρεπε να απαλλαγούν από το μέρισμα τους εντελώς.

Ωστόσο, οι αποδόσεις των μερισμάτων επιστρέφουν σήμερα προς τα ιστορικά πρότυπα και θα μπορούσαν να κατευθυνθούν ακόμα περισσότερο αν η οικονομία συνεχίσει να αναβαθμίζοντας το 2011 και το 2012. Και σε μια εποχή όπου οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος προσφέρουν απίστευτες πληρωμές, οι αυξανόμενοι μέσοι πληρωτές μπορεί να είναι ένας σοφός στόχος για το χαρτοφυλάκιό σας.

Οι μελλοντικές πληρωμές μερισμάτων αποτελούν βασικό παράγοντα της τρέχουσας τιμής του αποθέματος. Και επειδή οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα συμμορφώνονται συνήθως με μια αυστηρή φόρμουλα, με λίγα μαθηματικά, μπορείτε να υπολογίσετε ποιες εταιρείες είναι μεγάλες ευκαιρίες και ποιες είναι οι τρομακτικές παγίδες αξίας.

Πρώτα απ 'όλα θα πρέπει να ελέγξετε το ποσό της ταμειακής ροής που μετατρέπεται σε μερίσματα, γνωστό ως το ποσοστό αποπληρωμής. Οι ώριμες εταιρείες με ελάχιστες ταμειακές ανάγκες συχνά πληρώνουν το μεγαλύτερο μέρος της ταμειακής τους ροής με τη μορφή μερισμάτων (καθώς και επαναγοράς μετοχών).

Δεύτερον, ρίξτε μια ματιά στην τρέχουσα απόδοση μερίσματος και στην πιθανή μερισματική απόδοση εάν η εταιρεία ήταν είτε να μειώσει είτε να αποκαταστήσει την ιστορική αποπληρωμή του μερίσματος. Μερικές παραπομπές

Buyer Beware

Επτά από τις εννέα υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις του S & P 500 προέρχονται από εταιρείες είτε στην επιχείρηση τηλεπικοινωνιών είτε στην καπνοβιομηχανία. Ο πάροχος τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών Frontier Communications (NYSE: FTR) κατέβαλε πέρυσι περισσότερα από 300 εκατομμύρια δολάρια μερίσματα ($ 1 ανά μετοχή) και προσφέρει μερίδα μερίσματος 9,3%

. τα οικονομικά της εταιρείας μας λένε ότι παρόλο που κατέβαλε 300 εκατομμύρια δολάρια σε μερίσματα, δημιούργησε λιγότερα από 200 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρό εισόδημα και ελεύθερη ταμειακή ροή. Παρόλο που η Frontier έχει διαμείνει με το μέρισμα της, ακόμα και όταν η βιομηχανία τηλεπικοινωνιών έχει μειωθεί, με αυτό το μαθηματικό, η Frontier ίσως χρειαστεί να μειώσει το μέρισμα της τα επόμενα χρόνια.

Κάθε φορά που βλέπετε μια απόδοση μερίσματος τόσο υψηλή όσο η Frontier, ότι η πληρωμή δεν είναι βιώσιμη. Στο χαμηλότερο σημείο της οικονομικής κρίσης του 2008, η απόδοση του μερίσματος Gannett (NYSE: GCI) υπερέβη το 18%. Ένα μέρισμα 1,60 δολ. Ανά μετοχή το 2008 τελικά μειώθηκε στα 0,16 δολάρια το 2009.

Η ομορφιά του αναδυόμενου δυναμικού

Αντιστρόφως, οι εταιρείες με χαμηλά ποσοστά πληρωμών και αυξανόμενες ταμειακές ροές μπορούν να καταμετρηθούν για σταθερές προκαταβολές στις πληρωμές μερισμάτων. > Η Entergy (NYSE: ETR) παράγει περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως σε λειτουργικές ταμειακές ροές και πληρώνει περίπου το 20% αυτής σε μερίσματα κάθε χρόνο. Αυτό βοήθησε το χρηματιστήριο της Λουιζιάνας να αυξήσει σταθερά το μερίδιό του τα τελευταία χρόνια. Όπως σημειώθηκε προηγουμένως, αρκετές εταιρείες που μείωσαν ή εξάλειψαν μερίσματα το 2008 και το 2009 προσπαθούν τώρα να αποκαταστήσουν τις πληρωμές τους. Αν και η JP Morgan Chase (NYSE: JPM)

χρησιμοποιείται για να πληρώσει περίπου 1,50 δολάρια ανά μετοχή, το μέρισμα είναι σήμερα γύρω στα 0,20 δολάρια. Ωστόσο, η διοίκηση σημείωσε πρόσφατα σχέδια για την αύξηση του μερίσματος σε ποσοστό απόδοσης 30% έως 40%. Στη σημερινή ταμειακή ροή, αυτό σημαίνει ότι το μέρισμα πιθανότατα θα ξεπεράσει τα $ 1 και μπορεί να φτάσει ακόμη και στα 1,25 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό επιτυγχάνεται με απόδοση μερίσματος 2,5% έως 3%. Αν η οικονομία βελτιωθεί και η JP Morgan βλέπει την επιστροφή των ταμειακών ροών στα προηγούμενα επίπεδα, το μέρισμα θα μπορούσε να μετακινηθεί προς το στόχο των 1,50 δολαρίων, ωθώντας την απόδοση της στο 4%. Σάρωση της λίστας των 50 υψηλότερων μερισματικών αποδόσεων που προσφέρουν οι εταιρείες το S & P 500, σημείωσα μια εταιρεία σε μια βιομηχανία γνωστή για την ανάπτυξη από την ώριμη αξία: Microchip Technology (Nasdaq: MCHP)

. Αυτός ο διαφοροποιημένος κατασκευαστής τσιπ έχει μια ιστορία ισχυρών αυξήσεων μερισμάτων και μπορεί να αποφασίσει να αυξήσει το μερίδιό του και πάλι τον επόμενο Μάρτιο όταν θα κυκλοφορήσουν τα αποτελέσματα του έτους. Οι μετοχές σήμερα αποδίδουν το 4,7% και η πληρωμή μπορεί να κινηθεί προς το 6% το επόμενο έτος ή δύο. Αυτό θα πρέπει να αποδειχθεί σχετικά πιο ελκυστικό από μια εταιρεία που πληρώνει 4,7% χωρίς την προοπτική περαιτέρω μερίσματος. Με την οικονομία για την επιδιόρθωση, τα μερίσματα επιστρέφουν στο προσκήνιο, και μερικές επιχειρήσεις που δεν έχουν ποτέ καταβάλει μερίσματα πριν αρχίσουν να εισέρχονται στην πράξη. Αν θέλετε να συνεχίσετε να διαβάζετε σχετικά με τη νέα έφεση των μερισμάτων στον τομέα της τεχνολογίας.