Επένδυση 101: Πλαίσιο για επενδύσεις και επενδύσεις

από την Susan Lyon

Έτσι νομίζετε ότι θέλετε να επενδύσετε - ή ίσως δεν είστε σίγουροι. Αυτή η εισαγωγή θα σας καθοδηγήσει στο πώς να σκέφτεστε για τη διαχείριση των χρημάτων σας εάν αποφασίσετε να επενδύσετε. Είστε έτοιμοι να το δοκιμάσετε;

Πρώτα απ 'όλα, η επένδυση αφορά το εμπόριο μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής: όσο περισσότερο είστε διατεθειμένοι να διακινδυνεύσετε, τόσο περισσότερο θα μπορούσατε να κερδίσετε - ή να χάσετε. Οι συνέπειες αυτού του γεγονότος για την επενδυτική σας στρατηγική είναι κρίσιμες για να κατανοήσετε: δεν πρέπει ποτέ να επενδύσετε περισσότερα χρήματα από όσα θα μπορούσατε να αντεπεξέλθετε στην απώλεια.

Αυτό το γράφημα δείχνει πώς οι πιθανότητες ενός επενδυτή για υψηλές αποδόσεις της επένδυσής του αυξάνουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν:

Τα οφέλη της Διαφοροποίησης: Κάνετε και μην κάνετε

Αυτή είναι η πιο σημαντική επενδυτική συμβουλή που μπορούμε να σας δώσουμε. Είμαστε σίγουροι ότι το έχετε ξανακούσει, γνωρίζουμε ότι θα το ακούσετε ξανά, αλλά εδώ είναι τώρα για την ευχαρίστησή σας: να διαφοροποιήσετε, να διαφοροποιήσετε και να διαφοροποιήσετε!

Η διαφοροποίηση δουλεύει γιατί με την εξάπλωση των χρημάτων σας ανάμεσα σε πολλαπλούς τύπους επενδύσεων μειώνετε την αστάθεια του συνολικού χαρτοφυλακίου σας: ακόμα και αν ορισμένες επενδύσεις πιο επικίνδυνες πηγαίνουν νότια, άλλοι θα κάνουν καλά και με την πάροδο του χρόνου θα αντισταθμίσουν ο ένας τον άλλον και θα μειώσουν τη συνολική μεταβλητότητά σας. Είναι δυνατό να επιτευχθούν τα οφέλη από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο σε μόλις 20 συμμετοχές, ή ακόμα λιγότερα αμοιβαία κεφάλαια, δεδομένου ότι κάθε ταμείο έχει ήδη διαφοροποιήσει τις συμμετοχές σε κάποιο βαθμό.

Εδώ είναι τα πιάτα:

1. Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι: μην επενδύετε όλα τα χρήματά σας στην ίδια εταιρεία. Ακόμα κι αν είσαι CEO. Απλά δεν το κάνει.
2. Μην προσπαθήσετε να αγοράσετε χρόνο: Υπάρχουν τόμοι λογοτεχνίας για τη συμπεριφορική χρηματοδότηση και πώς οι άνθρωποι κάνουν όταν προσπαθούν να προβλέψουν κύματα δημόσια αισιοδοξίας και απαισιοδοξίας για να αγοράσουν και να πουλήσουν ανάλογα: όχι καλά. Αν αποφασίσετε να αγοράσετε ένα απόθεμα μιας εταιρείας, σχεδιάστε να αγοράσετε και να κρατήσετε για μεγάλο χρονικό διάστημα.
3. Ακολουθήστε τις βασικές αρχές: Αν σκέφτεστε να αγοράσετε το απόθεμα τώρα, βεβαιωθείτε ότι έχετε πάρει το χρόνο να κατανοήσετε τις προοπτικές κερδών της εταιρείας διερευνώντας διεξοδικά τις οικονομικές τους καταστάσεις. Μεμονωμένα αυτό δεν αρκεί για να προβλέψει τις μελλοντικές αποδόσεις του αποθέματος, αλλά μπορεί να βοηθήσει στην λήψη απόφασης.
4. Καθορίστε τους στόχους σας: είστε διατεθειμένοι να διακινδυνεύσετε πολλά για να κάνετε πολλά, ακόμα κι αν δεν είναι εγγυημένα; Ή είστε ασφαλέστερος καλύτερα; Οι περισσότεροι άνθρωποι είναι ένας συνδυασμός των δύο.
5. Σχεδιάστε το προφίλ του ιδανικού χαρτοφυλακίου σας: Το επόμενο blog της σειράς Investing 101 θα εξελιχθεί σε κατανομή περιουσιακών στοιχείων και πώς να υπολογίσετε το χαρτοφυλάκιο των ονείρων σας.

Η σημασία της θεμελιώδους επένδυσης: Κάντε την κατώτατη γραμμή σας έρευνα πριν από την επένδυση

Το επόμενο βήμα είναι να αναρωτηθείτε: ποιες είναι οι θεωρίες της επένδυσης σε μακροπρόθεσμη βάση και γιατί;

Η επιτυχής επένδυση εξαρτάται από την ικανότητά σας να προβλέπετε τις μελλοντικές επιδόσεις δεδομένων των πληροφοριών που έχουμε και γνωρίζουμε σήμερα. Παρόλο που δεν μπορούμε να προβλέψουμε όλα τα γεγονότα που μπορούν να διαμορφώσουν τη μελλοντική οικονομία, αξίζει να βάλουμε χρόνο και προσπάθεια για να κάνουμε μια καλή θεμελιώδη έρευνα εξετάζοντας τα οικονομικά στοιχεία μιας εταιρείας: κέρδη, μερίσματα, ισολογισμού κ.ο.κ. αν νομίζετε ότι μια εταιρεία είναι μια καλή επένδυση.

Υπάρχουν δύο κύριες σχολές σκέψης που πλαισιώνουν τις δύο ανταγωνιστικές θεωρίες σχετικά με τον καλύτερο τρόπο ανάπτυξης του σωρού σας:

• Η Θεωρία του Ιδρύματος της Εταιρείας: Αυτή η θεωρία ορίζει ότι κάθε μετοχή (ή άλλο χρηματοοικονομικό μέσο) έχει μια «εγγενή αξία» με βάση την κατώτατη γραμμή της εταιρείας και τις προοπτικές ανάπτυξης ότι η αγορά κυμαίνεται γύρω και τελικά θα φτάσει. Όταν οι τιμές των μετοχών πέσουν κάτω από αυτή την τιμή, σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν επειδή το απόθεμα είναι επί του παρόντος υποτιμημένο. όταν οι τιμές ανεβαίνουν πάνω από αυτό θα πρέπει να πουλήσουν.
• Η πρόκληση? Πρέπει να είστε σε θέση να προσδιορίσετε με ακρίβεια τις προοπτικές ανάπτυξης μιας εταιρείας, κάτι που μπορεί να είναι δύσκολο να γίνει.
• Η θεωρία του Κάστρου-Αέρα (Μεγαλύτερη Ανόητος): Σε αυτήν την κοσμοθεωρία, πηγαίνει ότι οι έξυπνοι επενδυτές πρέπει πραγματικά να αναλύσουν τι κάνουν οι άλλοι επενδυτές και στη συνέχεια να τους προλάβουν. Αγοράστε πριν αγοράσουν όλοι οι άλλοι. πωλούν πριν από όλους τους άλλους που πωλούν. Είναι η συμπεριφοριστική χρηματοδότηση στο καλύτερό της.
• Η πρόκληση? Εάν η μαζική ψυχολογία και η αναγνώριση των κυμάτων αισιοδοξίας (που γίνονται φυσαλίδες) δεν είναι το ισχυρό σου κοστούμι, θα αποτύχεις. Έχουν υπάρξει πολλές φυσαλίδες στην ιστορία και έχουν προκαλέσει πολλές βλάβες.

Αυτές οι δύο ευρείες θεωρίες με τη σειρά μας μας οδηγούν σε δύο ευρείες σχολές επενδύσεων: θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση:

• Βασικές επενδύσεις, σύμφωνα με τη σταθερή κοσμοθεωρία θεώρησης της θεωρίας, βλέπει την αγορά ως λογικότερη από την ψυχολογία. Βασίζονται σε δείκτες ανάπτυξης και προηγούμενες επιδόσεις για τη λήψη οικονομικών αποφάσεων. Αυτό τείνει να είναι περισσότερη Wall Street, διαχειριστής κεφαλαίων και στυλ αναλυτών ασφαλείας.
• Τεχνικές επενδύσεις, από την άλλη πλευρά, βλέπει την αγορά ως περισσότερη ψυχολογία από τη λογική. Στηρίζονται σε μεγάλο βαθμό στη χαρτογράφηση των τάσεων και των προτύπων των τιμών των μετοχών στο παρελθόν, προκειμένου να προσπαθήσουν να προβλέψουν και να προλάβουν μελλοντικές κούνιες και φυσαλίδες. Αυτός ο τρόπος επένδυσης έχει κατακερματιστεί ευρέως.

Μπορεί λοιπόν να ρωτήσετε ποια είναι η σωστή θεωρία;

Η Investmentmatome πιστεύει ότι τα αποδεικτικά στοιχεία είναι σαφή: οι τεχνικές επενδύσεις δεν λειτουργούν και δεν μπορούν να διατηρηθούν με την πάροδο του χρόνου. Το στυλ του Castle-in-the-Air, που εικάζει την επόμενη μεγάλη φούσκα, είναι επικίνδυνο και θα πρέπει να αποφεύγεται. Υποστηρίζουμε την κοσμοθεωρία ενός Επιχειρηματικού Ιδρύματος, όπου οποιοσδήποτε έξυπνος επενδυτής πρέπει να επικεντρωθεί στα θεμελιώδη στοιχεία των εταιρειών στις οποίες επιθυμεί να επενδύσει. Η ψυχολογία των επενδυτών μπορεί να επηρεάσει βραχυπρόθεσμα τις τιμές, αλλά μακροπρόθεσμα τα βασικά στοιχεία πάντα κερδίζουν.

Προσπαθεί να κατανοήσουμε την αληθινή εγγενή αξία του αποθέματος μοιάζει με μια καλή ιδέα, φυσικά, αλλά η Θεωρία της Αποτελεσματικής Αγοράς λέει ότι είναι δύσκολο να το κάνουμε. Η θεωρία λέει ότι δεν υπάρχουν γνωστές πληροφορίες που θα μπορούσε να αποκτήσει κάποιος μέλος του κοινού ή μάλιστα καλά εκπαιδευμένο αναλυτή για να κερδίσει τις αγορές, αφού τα διαθέσιμα στο κοινό στοιχεία έχουν ήδη ενσωματωθεί στη σταθερή αναπροσαρμογή της τιμής αγοράς. Οι τιμές κινούνται πολύ γρήγορα για να εκμεταλλευτείτε. Έτσι, θεωρητικά κανείς δεν θα πρέπει ποτέ να είναι σε θέση να νικήσει την αγορά και όλοι θα πρέπει να αγοράσουμε δείκτη κεφαλαίων και απλά να πάμε σπίτι.

Όμως ο Warren Buffet και μερικοί άλλοι μεγάλοι επενδυτές κατάφεραν να κερδίσουν την αγορά για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ήταν τα αποτελέσματα τους απλά τυχαία τύχη; Η διάρκεια της επιτυχίας τους δείχνει πραγματική ικανότητα, αλλά ποιος ξέρει πραγματικά. Το σημαντικό πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι οι λίγοι μεγάλοι επενδυτές που κατάφεραν να ξεπεράσουν την αγορά για παρατεταμένες περιόδους, το έκαναν με μακροπρόθεσμες θεμελιώδεις στρατηγικές επενδύσεων και όχι με χρονοδιάγραμμα αγοράς. Τα στοιχεία δείχνουν ότι προσπαθώντας να πουλήσετε υψηλά και να αγοράσετε χαμηλά με βάση τις περιορισμένες πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο, θα βλάψετε μόνο τις πιθανότητες επιτυχίας σας. Απλά μην το κάνετε!

Είμαι έτοιμος να επενδύσω;

Προσέχετε τις βασικές αρχές, διαφοροποιήστε και θυμηθείτε ότι η επιδίωξη υψηλότερων αποδόσεων αυξάνει σχεδόν πάντα τον κίνδυνο απώλειας. Ακούγεται εύκολο, έτσι; Λανθασμένος! Αυτό είναι μόνο η κορυφή του επενδυτικού παγόβουνου. Το επόμενο βήμα είναι να κατανοήσετε την κατανομή του ενεργητικού και να αρχίσετε να αποφασίζετε πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας. Τώρα είστε έτοιμοι να διαβάσετε την επόμενη στη σειρά μας για το πώς να υπολογίσετε την καλύτερη κατανομή ενεργητικού.

Επιστροφή στο Σκέφτεστε ότι μπορείτε να χρηματοδοτήσετε;

Πηγές:

• Για λεπτομερέστερες εξηγήσεις των κύριων θεωριών επένδυσης που περιγράφηκαν παραπάνω, ανατρέξτε στην ενότητα Μια τυχαία περπάτημα κάτω από την Wall Street από τον Burton Malkiel.
• Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα εναλλακτικά μέσα αποταμίευσης, επισκεφτείτε το ιστοτόπο τραπεζικής μας στο site.
• Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τις αναλύσεις, επισκεφθείτε το ιστολόγιό μας Financial Markets site.