Επενδυτικά Χρεόγραφα Επεξήχθησαν: Οι κύριοι τύποι ομολόγων

Η αγορά ομολόγων είναι ένα κατά ένα μεγάλο μέρος παρεξηγημένο κομμάτι του παζλ των χρηματοπιστωτικών αγορών, οπότε εδώ θα καλύψουμε μερικά από τα βασικά στοιχεία για όσους θέλουν να επενδύσουν σε αυτόν τον τομέα. Όταν ψάχνετε για τις ασφαλέστερες επενδύσεις σε ομόλογα, τα αμερικανικά ταμεία θα θεωρούνται ως η πιο ξεκάθαρη επιλογή. Ο λόγος για αυτό προέρχεται από το γεγονός ότι όλες οι πληρωμές τόκων και κεφαλαίων θα διασφαλίζονται με την "πλήρη πίστη και πίστωση" που έχει καθορίσει η κυβέρνηση των ΗΠΑ.

Οι πληρωμές τόκων από επενδύσεις σε ομόλογα απαλλάσσονται από κρατικές και τοπικές φορολογικές υποχρεώσεις. Ωστόσο, οι ομοσπονδιακές φορολογικές υποχρεώσεις θα εξακολουθήσουν να ισχύουν όταν αντιμετωπίζονται αυτές οι επενδύσεις. Δεδομένου ότι οι εν λόγω επενδύσεις ομολόγων είναι ουσιαστικά απαλλαγμένες από κινδύνους αθέτησης υποχρεώσεων, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα πληρώνουν μερικές από τις χαμηλότερες αποδόσεις (τόκοι) στον κόσμο.

Τι είναι ένα ομολόγων του Δημοσίου;

Τα κρατικά ομόλογα είναι ομόλογα εξοικονόμησης. πρόκειται για χρεωστικούς τίτλους σταθερού επιτοκίου που εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ, οι οποίοι είναι εγγυημένοι ότι θα εξοφληθούν πλέον τόκοι. Όλα τα κρατικά ομόλογα, αν και εκδίδονται στο ίδιο ίδρυμα, δεν είναι τα ίδια. Εδώ θα εξετάσουμε τρεις από τους κύριους τύπους διαθέσιμων κρατικών ομολόγων:

• Γραμματίων Δημοσίου - Επίσης αναφέρονται ως "Τραπεζικά Γραμμάτια", τα έντοκα γραμμάτια έχουν τις μικρότερες ημερομηνίες λήξης (χρόνος λήξης). Γενικά, οι προθεσμίες αυτές είναι 13 εβδομάδες, 26 εβδομάδες ή ένα έτος. Οι λογαριασμοί αυτοί μπορούν να αγοραστούν με έκπτωση στην ονομαστική αξία των 10.000 δολαρίων, αλλά μπορούν ακόμα να εξαργυρωθούν για την πλήρη ονομαστική αξία των 10.000 δολαρίων κατά τη λήξη. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της πληρωμής των 10.000 δολαρίων που λήφθηκε κατά τη λήξη αντανακλά το συνολικό ποσό των εισπραχθέντων τόκων.

• Σημειώσεις του Δημοσίου - Οι σημειώσεις του δημοσίου έχουν ημερομηνίες λήξης μεταξύ δύο και δέκα ετών. Οι τόκοι για αυτές τις σημειώσεις καταβάλλονται δύο φορές το χρόνο, με αμετάβλητο επιτόκιο. Οι ελάχιστες επενδύσεις (αρχικά ποσά αγοράς) εμφανίζονται σε $ 1.000 ή $ 5.000 και αυτό θα αλλάξει ανάλογα με την ημερομηνία λήξης.
• Ομολόγων του Δημοσίου - Τα ομολογιακά δάνεια λήγουν μετά από 10 χρόνια, η οποία είναι η μεγαλύτερη ημερομηνία λήξης στις κατηγορίες αυτές. Παρόμοια με τις σημειώσεις του Δημοσίου, τα ομόλογα του Δημοσίου καταβάλλουν τόκους δύο φορές το χρόνο και πωλούνται σε ονομαστική αξία 1.000 δολαρίων.

Εναλλακτικές λύσεις στα ομόλογα δημοσίου: υψηλότερα ομόλογα απόδοσης

Υπάρχουν και άλλες επιλογές ομολόγων εκτός του Υπουργείου Οικονομικών. Εδώ περιγράφουμε τα βασικά δύο:

• Τίτλοι που έχουν στεγαστικό τίτλο - Τα ενυπόθηκα δάνεια υποδεικνύουν συμμετοχή στα πακέτα στεγαστικών δανείων. Αυτά εκδίδονται ή εγγυώνται από την κυβέρνηση, μέσω οργανισμών όπως οι Ginnie Mae, Freddie Mac ή Fannie Mae. Φορολογικές υποχρεώσεις θα ισχύουν για τους τόκους, οι οποίοι καταβάλλονται κάθε μήνα. Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια θα αποδίδουν κατά κανόνα 2% έως 4% περισσότερο από τα ομόλογα με παρόμοιες διάρκειες. Η αγορά αυτή έχει υποστεί πολλές αλλαγές από την κρίση κατοικιών του 2007, αλλά εξακολουθεί να λειτουργεί.
• Εταιρικά ομόλογα - Τα εταιρικά ομόλογα είναι ομόλογα που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες και οι εταιρείες είναι βασικά ένα "IOU" από την πλευρά της εταιρείας. Οι πληρωμές από εταιρικά ομόλογα είναι φορολογητέες και αυτές οι ομολογίες συνήθως εκφράζονται σε ποσά $ 1.000 ή περισσότερο. Οι όροι λήξης είναι γενικά από 1 έως 20 έτη, αλλά μπορούν να επεκταθούν πολύ περισσότερο. Η αξία των εν λόγω ομολόγων θα εξαρτηθεί από την πιστοληπτική ικανότητα και συνεπώς υπάρχουν υψηλότερα επίπεδα κινδύνου που συνδέονται με αυτές τις επενδύσεις. Ταυτόχρονα, όμως, αυτό δημιουργεί τη δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις.
• Junk Bonds - Αυτός είναι ένας πιο διακριτικός όρος που χρησιμοποιείται για τα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες που θεωρούνται ότι είναι στην νεότερη και πιο επικίνδυνη πλευρά, όπως μια ασταθής εκκίνηση. εάν δεν πληρώσουν, δεν θα είναι σε θέση να εγγυηθούν την αποπληρωμή του ομολόγου. Αυτά τα ομόλογα προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, αλλά συνδέονται με υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης, όπως υποδηλώνουν οι χαμηλότερες πιστοληπτικές αξιολογήσεις των εν λόγω εταιρειών.

Επιλέγοντας τα καλύτερα ομόλογα για εσάς

Με όλους αυτούς τους τύπους ομολόγων που είναι διαθέσιμοι, οι επενδυτές θα πρέπει να αξιολογήσουν τα επίπεδα ανοχής τους σε κινδύνους πριν επενδύσουν. Οι πιο συντηρητικές επενδύσεις είναι γενικά τα ομόλογα που εγγυάται η κυβέρνηση των ΗΠΑ. Ωστόσο, υψηλότερες αποδόσεις μπορούν να επιτευχθούν με εταιρικά ομόλογα. Όπως και με οποιαδήποτε επενδυτική στρατηγική, όσοι επιθυμούν να επιλέξουν ομόλογα θα πρέπει να διαφοροποιήσουν μεταξύ των δύο τύπων ομολόγων και άλλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.

Για να μάθετε για τα αμοιβαία κεφάλαια, έναν τύπο αμοιβαίου κεφαλαίου που διαφοροποιεί μεταξύ πολλών από τους τύπους ομολόγων που συζητήθηκαν παραπάνω, διαβάστε την εισαγωγή του Investmentmatome στα αμοιβαία κεφάλαια.