Δεν Πόνος, Κανένα Κέρδος: Επενδυτικός Κίνδυνος και Σχεδιασμός Συνταξιοδότησης

Από τον Jeff Stoffer

Μάθετε περισσότερα για τον Jeff στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Εικόνα τα ακόλουθα δύο σενάρια. Στην πρώτη, ανοίγετε την αλληλογραφία σας και βρείτε μια επιταγή για $ 500. Στη δεύτερη, βγαίνετε στο αυτοκίνητό σας και ανακαλύψτε ένα εισιτήριο στάθμευσης αξίας $ 500. Συγκρίνετε τις αντιδράσεις σας. Αισθάνεστε υπέροχα για την επιταγή, για τη διασκέδαση ή για πρακτικούς τρόπους να ξοδέψετε τα χρήματα. Το εισιτήριο στάθμευσης, όμως, δεν είναι τόσο μεγάλο. Τι ένα downer! Στην πραγματικότητα, μπορεί να πείτε ότι αισθάνεστε δύο φορές τόσο κακή για την απώλεια όσο αισθανθήκατε καλά για το κέρδος.

Τα τελευταία 40 χρόνια, ο τομέας της συμπεριφοριστικής χρηματοδότησης έχει συγκεντρώσει σημαντικά στοιχεία που υποδηλώνουν ότι τα συναισθήματά μας για τα χρήματα μπορούν να μας κάνουν να κάνουμε σφάλματα στην κρίση που δεν γνωρίζουμε καν. Όσον αφορά την απώλεια χρημάτων, φαίνεται ότι η απόλυτη χαρά από ένα κέρδος είναι πολύ λιγότερο έντονη από τον απόλυτο πόνο από μια απώλεια. Το φαινόμενο αποκαλείται αποστροφή με απώλειες. Ο τρόπος που αισθανόμαστε για την απώλεια έχει τεράστιο αντίκτυπο στις επενδυτικές επιλογές μας.

Πώληση νικητών και ηττημένων

Ο φόβος της απώλειας μπορεί να οδηγήσει σε μια ποικιλία παράξενων και όχι απαραίτητα ορθολογικών αποφάσεων. Μπορούμε να πουλήσουμε κερδοφόρες επενδύσεις πολύ σύντομα - για να κλειδώσετε ένα "σίγουρο" κέρδος. Αντίθετα, μπορούμε να κρατήσουμε τους χαμένους μας για πάρα πολύ καιρό. Μια άλλη περίεργη μετατόπιση συμβαίνει όταν, αν αντιμετωπίσουμε ορισμένες απώλειες (όπως η πώληση μιας χαμένης επένδυσης), είμαστε πιο πιθανό να αναλάβουμε ακόμα μεγαλύτερο κίνδυνο, προσπαθώντας να αποκαταστήσουμε ή να αποφύγουμε την απώλεια συνολικά. Αυτό είναι κάπως παρόμοιο με το καταναγκασμό ενός χαμένου παίκτη που αυξάνει τα στοιχήματά του σε μια απεγνωσμένη προσπάθεια να ξανακερδίσει το χαμένο έδαφος.

Χρησιμοποιήστε το ή χάστε το

Μια άλλη αντίδραση στην αποστροφή της απώλειας είναι να παραμείνει στο περιθώριο και να μην επενδύσει καθόλου. Αν νομίζετε ότι ο μόνος ασφαλής χώρος για τα χρήματά σας είναι σε μια τράπεζα, αναλαμβάνετε πραγματικά μεγάλο κίνδυνο επειδή ο πληθωρισμός διαβρώνει την αγοραστική δύναμη των χρημάτων σας. Αν και πολλοί άνθρωποι συνεισφέρουν στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, δεν επενδύουν ποτέ πέρα ​​από αυτό, παραμένοντας με αυτό που θεωρούν ότι είναι η ασφαλέστερη επιλογή για να αποφευχθεί η απώλεια. Η υπερβολική ευαισθησία στην απώλεια είναι στην πραγματικότητα αντιπαραγωγική. Το πλεονέκτημα της εξοικονόμησης είναι ότι μας επιτρέπει να επενδύουμε σε περιουσιακά στοιχεία που θα εκτιμούνται με την πάροδο του χρόνου, συμβαδίζοντας με τον πληθωρισμό ή, ιδανικά, αυξάνοντας με ρυθμό μεγαλύτερο από τον πληθωρισμό.

Μην κάνετε τίποτα

Το πιο εμφανές παράδειγμα ευαισθησίας στην απώλεια είναι η πώληση πανικού στην αγορά. Τα συναισθήματα που προκαλούνται από την απώλεια χρημάτων είναι βαθιά - ενεργοποιώντας περιοχές του εγκεφάλου όπου αντιμετωπίζουμε τον κίνδυνο. Η ανάγκη αποκατάστασης μιας αίσθησης ασφάλειας απαιτεί να κάνουμε κάτι. Σε αυτή την περίπτωση, ίσως να αισθανόμαστε υποχρεωμένοι να δράσουμε όταν δεν κάνουμε τίποτα θα μας εξυπηρετούσε καλύτερα. Η εξόρμηση της καταιγίδας μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολη όταν τα συναισθήματά μας είναι υπεύθυνα.

Εν ολίγοις, πρέπει να διαχειριστούμε τον πόνο για να πετύχουμε κέρδος. Πρέπει να θέσουμε το κεφάλαιό μας να δουλέψει για εμάς, αναλαμβάνοντας μερικούς κινδύνους για να αποφύγουμε άλλους. Αν αναγνωρίσουμε ότι είμαστε απωλεσμένοι από απώλειες, θα πρέπει να πάρουμε μόνο τους κατάλληλους κινδύνους - να δουλέψουμε για να "χτυπήσουμε ξεχωρίζει και να διπλασιάσουμε", να χρησιμοποιήσουμε την αναλογία του μπέιζμπολ, επιτρέποντας μας να κάνουμε σταθερή πρόοδο προς τους στόχους μας. Η λήψη της μεγάλης ταλάντευσης για ένα τρέξιμο στο σπίτι δεν είναι πιθανό να είναι αρκετά ικανοποιητική για να αντισταθμίσει τον πόνο των ζημιών που θα μπορούσαν να προκύψουν από το να είναι πολύ επιθετικό ή απλά λάθος. Πρέπει να αναγνωρίσουμε τα αποτελέσματα των ασυνείδητων και των συναισθηματικών δυνάμεων που αποτελούν τη βάση των επιλογών μας με τα χρήματα.