Επίπεδο-Φόρτωμα Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

από τον επενδυτή κατά τη διάρκεια του χρόνου που κατέχει η επένδυση. Τα αμοιβαία κεφάλαια επιπέδου στάθμης συχνά αναφέρονται ως "Μερίδια Γ". Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Επίπεδα φορτίων

εκφράζονται ως ποσοστό και πρέπει να γνωστοποιούνται σε δυνητικούς επενδυτές το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου. Ας δούμε ένα παράδειγμα:

Υποθέστε ότι επενδύσατε 10.000 δολάρια στο αμοιβαίο κεφάλαιο της XYZ Company, το οποίο έχει ετήσιο φορτίο επιπέδου 4%. Κατά το πρώτο έτος η επένδυση αυξάνεται στα 12.000 δολάρια, αλλά δεν είστε έτοιμοι να πουλήσετε. Στο τέλος του έτους ένα, πληρώνετε $ 480 ($ 12,000 x.04) στην εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, αφήνοντας σας με $ 11.520 στο λογαριασμό σας. Μπορείτε το ταμείο για ένα άλλο έτος και αυξάνεται σε 14.000 δολάρια. Στο τέλος του έτους δύο, οφείλετε 4% των $ 14.000 ($ 560) αφήνοντας σας με $ 13.440. Αυτή η διάρθρωση πληρωμών συνεχίζεται για όσο διάστημα κατέχετε μετοχές στο ταμείο. Το ποσό του φορτίου είναι σταθερό (επίπεδο), αλλά τα ποσά των πληρωμών αυξάνονται καθώς η επένδυση αυξάνεται σε αξία. Τώρα, ας πούμε ότι επενδύσατε το ίδιο ποσό χρημάτων στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο XYZ, αλλά αποφασίζετε να πωλήσετε μετοχές μετά από ένα έτος αργότερα. Εξακολουθείτε να πρέπει να κάνετε μια πληρωμή με το ποσοστό φόρτωσης επιπέδου. Εάν τα 10.000 δολάρια είχαν αυξηθεί στα 10.500 δολάρια στο τέλος των οκτώ μηνών, θα εξακολουθούσατε να χρωστάτε το 4% των $ 10.500. Με τον τρόπο αυτό, όταν ένας επενδυτής είναι έτοιμος να πουλήσει μια επένδυση με μια δομή πληρωμής επιπέδου φορτίου, η τελική πληρωμή είναι παρόμοια με ένα back-end φορτίο (αν και το ποσοστό είναι συνήθως μικρότερο).

:

Τα φορτία επιπέδου συνδέονται συχνότερα με αμοιβαία κεφάλαια. Δεδομένου ότι ο αριθμός και η δημοτικότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων αυξήθηκαν, τα χρηματικά ποσά και το back-end φορτίο σύντομα έγιναν ο κανόνας.

Οι δομές πληρωμών επιπέδου φορτίου επιτρέπουν στους επενδυτές να κατανείμουν τις προμήθειες και επιτρέπουν επίσης το συνολικό ποσό επένδυσης επένδυσε στο ταμείο από την αρχή. Ωστόσο, η δομή του επιπέδου φόρτου μπορεί να ενθαρρύνει ακούσια τη συχνή διαπραγμάτευση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία αναγκάζει ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια επιπέδου φόρτωσης να κρατούν περισσότερα μετρητά στο χέρι αντί να τα επενδύουν όλα.

Τα φορτία επιπέδου και τα άλλα τέλη αποκαλύπτονται ένα ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίου κεφαλαίου, και είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι ένα επίπεδο φόρτου είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους τελών που μπορεί να χρεώνονται. Έτσι, κατά τη σύγκριση των επενδύσεων, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για να αξιολογήσουν όλες τις αμοιβές που σχετίζονται με κάθε επένδυση, όχι μόνο το μέγεθος του επιπέδου φόρτωσης