Ορισμός φόρου και παράδειγμα

Τι είναι:

Το Α είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που φέρει τέλος για αγορά ή πώληση των μετοχών της. Αυτό το φορτίο εκφράζεται ως ποσοστό του επενδυμένου ποσού. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Γενικά, υπάρχουν δύο είδη φορτίου: εμπρός φορτία και φορτία back-end. Το εμπρόσθιο φορτίο είναι ένα τέλος που καταβάλλεται για την αγορά μιας επένδυσης και ένα back-end φορτίο είναι ένα τέλος που καταβάλλεται για την πώληση μιας επένδυσης (μπορεί επίσης να ονομαστεί ενδεχόμενο χρεωστικό τέλος πώλησης, τέλος εξόδου ή τέλος εξόφλησης). Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που δεν χρεώνει τέλη αυτού του τύπου.

Ας υποθέσουμε ότι σας ενδιαφέρει να κάνετε μια επένδυση 10.000 δολαρίων στο αμοιβαίο κεφάλαιο της εταιρείας XYZ. Αν το κεφάλαιο έχει ένα front-end φορτίο 4%, τότε από την επένδυση $ 10.000, $ 400 ($ 10.000 x.04) καταβάλλονται στην εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων και $ 9.600 στην πραγματικότητα επενδύονται στο ταμείο. Στην ιδανική περίπτωση, τα κέρδη από την επένδυση θα πρέπει να αντισταθμίσουν περισσότερο το φορτίο του εμπρός. Σε αυτό το παράδειγμα, το frontloaded fund θα πρέπει να επιστρέψει 14,6% σε ένα χρόνο για να φτάσει σε αξία $ 11,000.

Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 4% back-end φορτίο τότε πρέπει να πληρώσετε ένα τέλος $ 400 για την πώληση η επένδυση ($ 10.000 x.04). Και πάλι, τα κέρδη από την επένδυση θα πρέπει ιδανικά να αντισταθμίσουν το φορτίο back-end. Σε αυτό το παράδειγμα, το back-end loaded fund πρέπει να επιστρέψει το 14% σε ένα χρόνο για να φτάσει τα $ 11,000 σε αξία μετά το τέλος. Στο παράδειγμά μας, αν το ταμείο της εταιρείας XYZ είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση, τότε για να φτάσει σε αξία $ 11.000 μετά από ένα χρόνο, χρειάζεται μόνο να δημιουργήσει απόδοση 10%.

Συχνά, οι επενδυτές είναι σε θέση να πληρώνουν μειωμένα φορτία αν κάνουν μεγάλες επενδύσεις. Το ποσό που πληροί τις προϋποθέσεις για μειωμένο φορτίο ονομάζεται σημείο διακοπής και ποικίλλει από την επένδυση στην επένδυση. Κάποια κεφάλαια μπορεί να έχουν περισσότερα από ένα σημεία διακοπής. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας επενδυτής μπορεί να υπογράψει μια επιστολή προθέσεων με την εταιρεία επενδύσεων, υπόσχεται να επενδύσει ένα ορισμένο ποσό με την πάροδο του χρόνου προκειμένου να πληρούν τις προϋποθέσεις για το μειωμένο φορτίο τώρα.

Γιατί Σημαίνει:

Φόρτωση κεφαλαίων αποθαρρύνει επενδυτές από συχνά εμπορεύονται τις μετοχές τους, μια δραστηριότητα που απαιτεί τα κεφάλαια να έχουν σημαντικά ποσά σε μετρητά αντί για επενδύσεις. Γενικά, ωστόσο, ένα φορτίο θεωρείται πληρωμή για την εμπειρία του μεσίτη κατά την επιλογή του σωστού ταμείου για τον επενδυτή. Συγκεκριμένα, υπάρχει μεγάλη αμφισβήτηση σχετικά με το αν τα αμοιβαία κεφάλαια φορτίου λειτουργούν καλύτερα ή χειρότερα από ό, τι τα αχρησιμοποίητα κεφάλαια.