Έλλειψη Ευκαιριών: Ισλαμική Οικονομία στην Αμερική

Πολλοί Αμερικανοί έχουν μόνο την ελάχιστη έννοια της ισλαμικής οικονομίας. Ένας προφανής λόγος είναι ότι το "Ισλάμ" είναι ένας φορτωμένος όρος στις Ηνωμένες Πολιτείες (κάποιοι μπορεί να υποστηρίζουν ότι είναι και "χρηματοδότηση"). Ωστόσο, η αποστροφή πολλών τραπεζών και συμβούλων επενδύσεων στην ισλαμική χρηματοδότηση τους εμποδίζει να έχουν πρόσβαση σε πλούσιους επενδυτές και αρνείται πολλούς μουσουλμάνους Αμερικανούς κατάλληλες επενδυτικές συμβουλές και εργαλεία.

Η ισλαμική χρηματοδότηση είναι κάθε είδους τραπεζική ή τραπεζική δραστηριότητα που τηρεί τις αρχές της Σαρία, τον ηθικό κώδικα και τον θρησκευτικό νόμο του Ισλάμ. Για παράδειγμα, οι μουσουλμάνοι απαγορεύονται να αποσύρουν παραδοσιακά ενυπόθηκα δάνεια για δάνεια για κατοικίες, επειδή σύμφωνα με τη Shariah απαγορεύεται να πληρώνουν ή να δέχονται ναύλους. Η έκθεση απογραφής θρησκείας των ΗΠΑ του 2010 αναφέρει ότι το Ισλάμ έχει 2,6 εκατομμύρια οπαδούς και είναι η ταχύτερα αναπτυσσόμενη θρησκεία στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Όταν οι μουσουλμάνοι Αμερικανοί αγοράζουν σπίτια, χρηματοδοτούν τις αγορές τους μέσω εργαλείων χωρίς ενδιαφέρον, όπως murabahah. Σε ένα murabahah μια τράπεζα αγοράζει το ακίνητο και το πωλεί σε έναν αγοραστή με ένα αποδεκτό περιθώριο κέρδους, το οποίο αντανακλά συχνά τα ισχύοντα επιτόκια που προσφέρονται από τους παραδοσιακούς δανειστές. Ο ιδιοκτήτης σπιτιού αποπληρώνει το δάνειο σε δόσεις και η τράπεζα δεν επιτρέπεται να χρεώνει πρόσθετα κέρδη για καθυστερημένες πληρωμές.

Οι απαιτήσεις της Shariah δεν επηρεάζουν μόνο την ιδιοκατοίκηση των μουσουλμάνων Αμερικανών, αλλά και τις επενδύσεις τους. Ωστόσο, η εύρεση αξιόπιστων συμβούλων επενδύσεων της Shariah στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι δύσκολη. Ένας τέτοιος σύμβουλος, το Razor Hedge Investment Management, δημιούργησε ένα παθητικό δείκτη Shariah που συγκεντρώνει τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν ισλαμικά ταμεία χρηματοδότησης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σύμφωνα με τον Πρόεδρο του Razor Hedge, Annie Hashmi, παρόλο που μόνο το ένα τρίτο των πελατών της Razor Hedge είναι μουσουλμάνοι, πολλοί είναι περίεργοι για τις επενδύσεις της Shariah.

"Η μέση αμερικανική μουσουλμανική οικογένεια είναι εύπορη και κερδίζει περίπου 40% περισσότερο από τη μέση αμερικανική οικογένεια", δήλωσε ο Χάσμι. "Ωστόσο, πολλοί Αμερικανοί Μουσουλμάνοι είναι μετανάστες πρώτης γενιάς και δεν καταλαβαίνουν ή δεν εμπιστεύονται τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Καταλήγουν να πυροβολούν τους εαυτούς τους στο πόδι επειδή αφήνουν χρήματα σε μετρητά που διαβρώνουν με πληθωρισμό ή αναλαμβάνουν υπερβολικό κίνδυνο μέσω κερδοσκοπίας σε ακίνητα ή συμβουλές για τα καυτά αποθέματα. Ή επενδύουν μέσω συμβούλων οι οποίοι τους πωλούν αμοιβαία κεφάλαια εμπρός φορτίου με υπερβολικές αμοιβές. Βλέπουμε ένα σημαντικό κομμάτι της δουλειάς μας να παρέχει βασική χρηματοοικονομική εκπαίδευση, έτσι ώστε η αμερικανική μουσουλμανική κοινότητα, ώστε να μπορούν να ενσωματωθούν πλήρως με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και να πετύχουν πραγματικά το αμερικανικό όνειρο για τον εαυτό τους και την επόμενη γενιά τους ».

Πολλά χρηματικά ποσά της Shariah έχουν συχνά αποδόσεις άνω των αγορών και ο Hashmi πιστεύει ότι υπάρχουν ευκαιρίες για όλους τους επενδυτές, ιδιαίτερα για τους επενδυτές, όχι μόνο τους μουσουλμάνους.

"Οι αρχές επενδύσεων της Shariah επικαλύπτονται σημαντικά με κοινωνικά υπεύθυνες επενδυτικές αρχές", συνέχισε. «Αποφεύγει να επενδύει σε επιχειρήσεις που βλάπτουν την κοινωνία, ιδιαίτερα τις επιχειρήσεις που εκμεταλλεύονται και διαιωνίζουν τα κοινωνικά λάθη όπως τα τυχερά παιχνίδια, η ψυχαγωγία ενηλίκων, το αλκοόλ, ο καπνός και τα όπλα. Επιπλέον, οι αρχές της Shariah αποκλείουν επίσης την επένδυση σε τίτλους που αφορούν επιχειρήσεις που ασχολούνται με προϊόντα χοιρινού κρέατος, χρεωστικούς τίτλους ή είναι υπερβολικά μοχλευμένα. Αυτή η τελευταία απαίτηση σημαίνει ότι η μετοχική επένδυση της Shariah είναι σχετικά χαμηλή μόχλευση, και επομένως χαμηλά βήτα επενδυτικά χρεόγραφα που έχουν χαμηλότερη μεταβλητότητα από το μέσο κατάθεμα.

Η Hashmi πιστεύει ότι η επένδυση της Shariah ταιριάζει απόλυτα με τις παραδοσιακές επενδυτικές στρατηγικές και συμβάλλει στη μείωση του κόστους συναλλαγών των επενδυτών.

"Μια πρόσθετη απαίτηση της επένδυσης της Shariah είναι η απαγόρευση της κερδοσκοπικής διαπραγμάτευσης. Αυτό παίζει καλά με τη σύγχρονη κατανόηση της οικονομίας », είπε. "Είναι καλύτερα να ακολουθήσετε μια προσέγγιση δείκτη που συνεπάγεται χαμηλό κόστος συναλλαγής. Συνεπώς, κατασκευάσαμε μια ευρεία παθητική επενδυτική στρατηγική δείκτη Sharia που επενδύει στις αμερικανικές μετοχές που είναι συμβατές με τη Shariah. Ο δείκτης κατασκευάζεται με την αξιολόγηση των συμμετοχών έξι κεφαλαίων της Shariah στις Ηνωμένες Πολιτείες και τη συγκέντρωση ενός βασικού καταλόγου τίτλων. Στη συνέχεια, χρησιμοποιούμε το σχετικό βάρος κεφαλαίου κάθε αποθέματος στη βασική λίστα για να κατασκευάσουμε τον παθητικό δείκτη σαρία.

"Μια τέτοια παθητική επενδυτική στρατηγική δείκτη Shariah είναι κατάλληλη για επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν με κοινωνικά υπεύθυνο τρόπο, θέλουν χαμηλότερη μεταβλητότητα από το χρηματιστήριο και δεν θέλουν να πάρουν κερδοσκοπικό κίνδυνο. Υπάρχει το δυναμικό για μια εταιρική σχέση μεταξύ της επένδυσης της Shariah και της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης. Ωστόσο, οι επενδυτικές στρατηγικές της Shariah δεν διατίθενται στο εμπόριο σε κοινωνικά υπεύθυνους επενδυτές. Στο μέλλον, μπορούν να μαρκαριστούν οι ίδιοι με αυτόν τον τρόπο."

Σύμφωνα με τον πρόεδρο του προγράμματος Chicago Microfinance, Karen Hunt-Ahmed, οι φιλανθρωπικές οργανώσεις και οι οργανισμοί μικροχρηματοδότησης μπορούν να ωφεληθούν από τους επενδυτές σύμφωνα με τις αρχές της Shariah.

"Κάθε εταιρεία που κάνει χρήματα χρειάζεται να δωρίσει ένα μέρος των κερδών της αν δεν συμμορφώνεται με τις αρχές του Ισλάμ", εξήγησε ο Χαντ-Αχμέτ. "Για παράδειγμα, αν κάποιος επενδύσει σε ένα παντοπωλείο, πολλά από τα κέρδη προέρχονται από τρόφιμα. Ωστόσο, ένα μέρος αυτών των κερδών προέρχεται από την πώληση αλκοόλ και χοιρινού κρέατος, κάτι που δεν επιτρέπεται. Οι επενδυτές πρέπει να το χειριστούν, υπολογίζοντας ποιο ποσοστό των κερδών προέρχεται από στοιχεία που δεν συμμορφώθηκαν με τις αρχές του Ισλάμ. Στη συνέχεια, πρέπει να δωρίσουν αυτά τα κέρδη σε φιλανθρωπικούς σκοπούς.Πολλές από αυτές τις δωρεές κατευθύνονται προς την ισλαμική μικροχρηματοδότηση και επαναφέρονται στην κοινότητα."

Διαβάστε περισσότερα από το Investmentmatome:

• Η ιστοσελίδα μας Scottrade Review

• Καλύτεροι χρηματιστές μετοχών της Penny

• Etrade αναθεώρηση: αμοιβές, χαρακτηριστικά και προωθήσεις

Νέα Υόρκη Ισλαμική Οικονομική Ειδήσεις Φόρουμ Οδικής Έκθεσης, Le Parker Meridian, Midtown Μανχάταν, Νέα Υόρκη, Τετάρτη μέσω CreativeCommons