MLP Φορολογικά ζητήματα Κάθε επενδυτής πρέπει να ξέρει

Οι περισσότεροι εισοδηματικοί επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με τη φορολογική αντιμετώπιση των κοινών διανομών, όπως τα μερίσματα με τα κατάλληλα και ανεπιβεβαίωτα κέρδη. Αλλά πριν πηδήσετε σε επενδύσεις υψηλών αποδόσεων, όπως οι βασικές εταιρίες περιορισμένης ευθύνης (MLP), είναι καλύτερο να κατανοήσετε τα μέσα και τις άκρες των πολύπλοκων διανομών του.

Τεύχος # 1: Επιστροφή κεφαλαίου

Οι κατανομές MLP είναι ένα διαφορετικό κτήνος. Ένα μικρό μέρος της διανομής μπορεί να περιλαμβάνει εισοδήματα που φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα, αλλά το μερίδιο του λέοντος (80% έως 90%) θα θεωρείται "επιστροφή κεφαλαίου". Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν είναι η ίδια απόδοση του κεφαλαίου που διανέμουν κεφάλαια κλειστού τύπου όταν δεν έχουν τα κέρδη για την κάλυψη της προγραμματισμένης διανομής του ταμείου. Αντ 'αυτού, η επιστροφή κεφαλαίου MLP (ROC) είναι ουσιαστικά ταμειακή ροή. Στην περίπτωση MLP, η επιστροφή κεφαλαίου δεν φορολογείται όταν εισπραχθεί, αλλά μειώνει τη βάση κόστους σας όταν πωλείτε τις μονάδες σας.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα …

Πείτε ότι αρχικά αγόρασα 1.000 μονάδες MLP στα 35 δολάρια το καθένα και αποφασίζετε να τα πουλήσετε ένα χρόνο αργότερα. Κατά τη διάρκεια του έτους, λάβατε 5.000 δολάρια σε ROC, επομένως η βάση μειωμένου κόστους σας είναι $ 35.000 - $ 5.000 = $ 30.000.

Όταν πουλάτε τις μονάδες σας, η διαφορά $ 5.000 μεταξύ της τιμής αγοράς και της μειωμένης βάσης κόστους φορολογείται ως κανονικό εισόδημα με τον οριακό φορολογικό σας συντελεστή. Έτσι, αν το οριακό σας φορολογικό συντελεστή είναι 28%, τότε θα πληρώσετε 1.400 δολάρια σε φόρους.

Αντίθετα, εάν αγοράσατε ένα συνηθισμένο απόθεμα που κατέβαλε 5.000 δολάρια σε μερίσματα φορολογητέα με συντελεστή φορολογίας μερισμάτων 15%, θα πληρώσατε μόνο 750 δολάρια σε φόρους. Τα MLP δεν είναι αφορολόγητα, όπως προτείνουν ορισμένοι σχολιαστές. Αλλά σας επιτρέπουν να αναβάλλετε τους φόρους έως ότου πωληθούν.

Σημειώστε ότι στο παραπάνω παράδειγμα ο μόνος λόγος που καταβάλαμε φόρους στη διαφορά $ 5.000 μεταξύ της τιμής αγοράς και της μείωσης του κόστους είναι ότι πωλήσαμε τις μονάδες. Εάν αγοράζετε και κρατάτε ένα MLP, μπορείτε να αναβάλλετε το φόρο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, η βάση κόστους αναπροσαρμόζεται στην τρέχουσα τιμή αγοράς για το θάνατό σας, καθιστώντας τα MLP μια ελκυστική μακροχρόνια κατοχή για την περιουσία σας.

Όπως και με άλλες επενδύσεις, φορολογείτε επίσης τη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησής σας και της τιμής αγοράς με το μακροπρόθεσμο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών σήμερα στο 15%. Αν πουλάτε τις 1.000 μονάδες σας στα $ 39, θα φορολογηθείτε με 15% επί του κέρδους $ 4.000 ή $ 600.

Ένας άλλος τρόπος να σκεφτείτε είναι ότι πληρώσατε φόρους για τα $ 5.000 που αποδίδονται στην ROC με τον οριακό φορολογικό σας συντελεστή πληρώσατε φόρους που οφείλονται στην αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 4.000 δολάρια με βάση το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών.

Τεύχος # 2: UBTI σε IRAs

Πρόσφατα, ένας από τους συνδρομητές μου, D.S. μου είπε ότι πλησίαζε τη συνταξιοδότηση. Πρόσθεσε ότι προτιμά να κρατήσει τα έσοδά του σε έναν αναβαλλόμενο φόρο IRA. Με αυτόν τον τρόπο τα μερίσματά του μπορούν να συνενωθούν χωρίς να φορολογηθούν μέχρις ότου αρχίσει να κάνει αποσύρσεις μετά τη συνταξιοδότηση.

Μετά από κάποια πρόσφατα κέρδη, η D.S., είχε περίπου 100.000 δολάρια κεφαλαίου για να επενδύσει στον IRA του. Είχε, ωστόσο, ακούσει ότι δεν ήταν καλή ιδέα να κρατηθούν μεμονωμένα MLPs σε ένα IRA ή 401 (k). Ήθελα να μάθω αν αυτό ήταν αληθές και αν ναι, θα μπορούσα να προτείνω εναλλακτικές λύσεις.

Πριν απαντήσω στην ερώτησή του, του είπα, όπως εγώ συνάδελφοι, ότι δεν μπορώ να αντιμετωπίσω όλες τις πτυχές της φορολογίας που μπορεί να είναι σχετικές σε μεμονωμένους συνδρομητές. Θα ήταν καλό να συμβουλευτείτε έναν φορολογικό σύμβουλο πριν προσθέσετε οποιουδήποτε είδους επένδυση MLP στο λογαριασμό σας.

Έτσι, η σύντομη απάντηση στην ερώτηση του D.S. είναι ότι δεν υπάρχει κανένας κανόνας του IRS κατά του να κατέχει MLP σε έναν τύπο λογαριασμού αναβαλλόμενου φόρου. Παρόλα αυτά, οι περισσότεροι οικονομικοί σύμβουλοι συμβουλεύουν το να μην το κάνουν.

Εδώ γιατί.

Οι εταιρικές σχέσεις δεν καταβάλλουν φόρο εισοδήματος εταιρειών. Αντ 'αυτού, ως εταίρος και μεριδιούχος είστε υπεύθυνοι για τους φόρους που επιβάλλονται στις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Η εταιρεία αναφέρει το φορολογητέο εισόδημά σας και την επιστροφή κεφαλαίου σε Πρόγραμμα K-1 που θα λάβετε στα τέλη Φεβρουαρίου ή στις αρχές Μαρτίου.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτή την καταχώρηση φόρου K-1, θα πρέπει να είστε προσεκτικοί όσον αφορά τη διατήρηση ενός μεγάλου χαρτοφυλακίου MLP σε έναν προστατευμένο από φόρο λογαριασμό τύπου IRA. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μερικά από τα φορολογητέα κέρδη του MLP μπορούν να θεωρηθούν ως ανεξάρτητο επιχειρηματικό φορολογητέο εισόδημα (UBTI) ή έσοδα που δεν σχετίζονται με τον πρωταρχικό σκοπό του λογαριασμού σας που προστατεύεται από τον φόρο.

# -ad_banner_2- # Εάν ένας επενδυτής λάβει περισσότερα από 1.000 δολάρια στο UBTI στο λογαριασμό του με προνομιακό φόρο εντός ενός έτους, ο λογαριασμός θα μπορούσε να οφείλει τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος στο IRS, το οποίο θα νικήσει το σύνολο του σκοπού της στέγασης των επενδύσεών σας σε μια φορολογική απαίτηση, πλεονεκτικό λογαριασμό. Σε κάθε λογαριασμό απόσβεσης φόρου επιτρέπεται έκπτωση 1.000 $ για το UBTI. Μετά από αυτό, η UBTI υπόκειται στον φόρο ως συνήθη εισόδημα. Αυτός ο φόρος μπορεί να μειώσει αισθητά τις αποδόσεις, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τους πρόσθετους φόρους που πληρώνετε όταν αποσύρετε τις διανομές μετρητών από το λογαριασμό σας κατά τη συνταξιοδότηση.

Μπορεί να σκεφτείτε: "Λοιπόν, βλέπω μια λύση. " Συγνώμη. Το IRS σκέφτηκε και αυτό και περιορίζει το UTBI σε συνολικά 1.500 δολάρια σε όλους τους λογαριασμούς σας, ανεξάρτητα από πόσα έχετε.

Επιπλέον, αν υπερβείτε το όριο των $ 1.000 για το UBTI, ο θεματοφύλακας του IRA θα χρειαστεί να υποβάλετε το έντυπο IRS 990-T για λογαριασμό σας. Οι κατανομές θα φορολογούνται με εταιρικές χρεώσεις, δεδομένου ότι είναι ο φορολογικός λογαριασμός που φορολογείται, όχι προσωπικά. Επιπλέον, μια τυπική χρέωση για τα χαρτιά είναι περίπου $ 200 για κάθε MLP που έχετε στην κατοχή σας.

Πρέπει να έχετε κάποια ρευστά διαθέσιμα στο λογαριασμό σας για να πληρώσετε τους οφειλόμενους φόρους και τα έξοδα προετοιμασίας. Διαφορετικά, εάν πληρώνετε αυτές τις χρεώσεις εκτός τσέπης, η πληρωμή σας θα θεωρηθεί ως συνεισφορά στο λογαριασμό σας, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε κυρώσεις εάν έχετε ήδη ολοκληρώσει τις συνεισφορές σας για το έτος. Οι κρατικοί φόροι μπορούν επίσης να προσθέσουν ένα στρώμα πολυπλοκότητας στην κατάθεση.

Μεγάλη ιστορία σύντομη, μιλήστε με το φορολογικό σας λογιστή ή δικηγόρο για να δείτε εάν το χαρτοφυλάκιό σας MLPs είναι αρκετά μεγάλο για να σας θέσει σε κίνδυνο να χρεώσει φόρους από UBTI.

Το επενδυτικό Απάντηση: Οι κανόνες γύρω από τους φόρους MLP είναι περίπλοκα, αλλά μην αφήνετε να σας εμποδίσει να κάνετε μια αξιόλογη επενδυτική απόφαση. Τα MLP προσφέρουν μερικές από τις υψηλότερες αποδόσεις και οι περισσότεροι σχεδιάζονται για να αυξήσουν τις κατανομές τους. Μια ιστορία αυξανόμενου εισοδήματος συν κεφαλαιουχικών κερδών καθιστά επιλεγμένες MLPs που αξίζουν την πρόσθετη προσπάθεια στον φορολογικό χρόνο.

Περίπου ο συντάκτης: Η Carla Pasternak είναι Διευθυντής Έρευνας Εισοδήματος για Επενδύσεις Υψηλής Απόδοσης και Μερίσματα Ευκαιρίας. Μαζί, αυτά τα ενημερωτικά δελτία έβαλαν την τεχνογνωσία της στα χέρια περισσότερων από 200.000 συνδρομητών κάθε μήνα. Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε περισσότερα …