Μεγάλες, επικερδείς εταιρείες όπως η Amgen (Nasdaq: AMGN), η Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) καιCelgene (Nasdaq: CELG) μειώθηκαν κατά 25%. Οι ευκαιρίες τόσο για τους εμπόρους όσο και για τους buy-and-hold επενδυτές είναι πλούσιοι, καθώς τα αποθέματα αποκαθιστούν την υποστήριξη των τιμών.

Ωστόσο, το αγαπημένο μου απόθεμα σε αυτήν την ομάδα είναι αυτό που έχει πέσει το πιο απομακρυσμένο

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Είναι ένα τεράστιο υποτιμημένο βιοφαρμακευτικό απόθεμα επιθετικής ανάπτυξης. (Όπως ίσως έχετε μαντέψει, ο David Sterman είναι επίσης ανεμιστήρας.) Η Gilead κατασκευάζει και εμπορεύεται θεραπείες για ανοσολογικές ανεπάρκειες και πλήθος άλλων παθήσεων. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία-Ειρηνικό.

Η Gilead είναι πρωτοπόρος στις θεραπείες του HIV και της ηπατίτιδας C. Το φάρμακο Sovaldi, το οποίο εγκρίθηκε από το FDA στα τέλη του περασμένου έτους, αποδείχθηκε αποτελεσματικό σε συνδυασμό με άλλα φάρμακα για τη θεραπεία της ηπατίτιδας C. Η Sovaldi εντάσσεται στο χαρτοφυλάκιο της Gilead από την Stribild, μια θεραπεία που πωλείται μία φορά την ημέρα και η νεότερη Το φάρμακο HIV, το Tybost, που ενισχύει τη λειτουργία άλλων φαρμάκων για τον ιό HIV, συμπεριλαμβανομένης της Truvada του Gilead.

Προωθείται από τα έσοδα από την ηπατίτιδα C και τα ναρκωτικά από τον ιό HIV, η Gilead ανέφερε ένα πρώτο τρίμηνο τον περασμένο μήνα. Οι πωλήσεις του Sovaldi αυξήθηκαν στα 2,3 δισ. Δολάρια, ξεπερνώντας κατά πολύ τα αναμενόμενα 1,4 δισ. Δολάρια. Τα έσοδα για το τρίμηνο ήταν 5 δισεκατομμύρια δολάρια, 29% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Wall Street. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τρίμηνο ανήλθαν σε 1,48 δολάρια, 208% υψηλότερα από την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.

Η εκτιμώμενη εκτίμηση της EPS για το έτος 2014 για την Gilead ήταν 4,09 δολάρια πριν από μόλις δύο εβδομάδες. Μόλις αναφέρθηκαν τα κέρδη του πρώτου τριμήνου, κατέστη σαφές ότι οι αναλυτές αποδυνάμωσαν τις δυνατότητες του Gilead και αύξησαν αμέσως τους στόχους κερδών τους. Η τρέχουσα ετήσια εκτίμηση είναι $ 6,21 ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει αύξηση 243% σε ετήσια βάση

. Η Gilead ανακοίνωσε καθαρό εισόδημα 3,1 δισ. Δολαρίων σε έσοδα 11,2 δισ. Δολαρίων πέρυσι και η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για άλλη έτος πωλήσεων ρεκόρ και καθαρού εισοδήματος. Το EPS αναμένεται να αυξηθεί κατά 24% το 2015 και 15% το 2016.

Ο λόγος τιμών προς κέρδη (P / E) του 2014 είναι 12,4, στο χαμηλό τέλος του ιστορικού εύρους της GILD. Το χαμηλό P / E αναλαμβάνει μεγάλο μέρος του κινδύνου από την επένδυση σε αποθέματα βιοτεχνολογίας. Ο χαμηλός δείκτης χρέους του Gilead για το 2013, που ανέρχεται σε 21%, μειώνει έναν άλλο κοινό παράγοντα κινδύνου: το βάρος της εξυπηρέτησης του χρέους. Ακόμα καλύτερα, η Gilead εργάζεται επί του παρόντος μέσω εξουσιοδότησης επαναγοράς μετοχών αξίας 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το πρόσφατο σχέδιο αγοράς της AstraZeneca (NYSE: AZN) της Pfizer (NYSE: AZN) έχει θέσει ως επίκεντρο τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές επιχειρήσεων ανάπτυξη νέων φαρμάκων. Η Standard & Poor's αναμένει «ένα ευνοϊκό κλίμα συγχωνεύσεων και εξαγορών, καθώς οι μεγάλες φαρμακευτικές εταιρείες μετακινούνται για να αντισταθμίσουν τα χαμένα έσοδα από τις πατέντες φαρμάκων που λήγουν και οι μεγάλες βιοτεχνολογίες ενισχύουν τους αγωγούς φαρμάκων τους εν μέσω ωρίμανσης». το χαρτοφυλάκιο των ναρκωτικών δεν θα πρέπει να ξεπεράσει το Gilead Για λόγους σύγκρισης, το ΑΕΠ της AstraZeneca αναμένεται να μειωθεί για τα επόμενα τρία χρόνια, αλλά το χρηματιστήριο του χρηματιστηρίου σε ένα P / E 2014 των 19 για την εξαγορά. Σε σύγκριση, η Gilead έχει ραγδαία αύξηση των EPS και χαμηλό P / E.

Εάν μια προσφορά εξαγοράς αύξησε επίσης το PE της Gilead στο 19, αυτό θα έδινε στο χρηματιστήριο μια τιμή $ 118, αύξηση 54% έναντι της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Η υπόθεση θα μπορούσε να είναι ότι η Gilead θα απαιτούσε ακόμη υψηλότερη αποτίμηση των εξαγορών, επειδή η αύξηση των κερδών της είναι πολύ πιο ελκυστική από την AstraZeneca.

Υπάρχουν σήμερα 23 προτάσεις "αγοράς" στη Wall Street για το GILD και τέσσερις συστάσεις "hold". Τα ιδρύματα κατέχουν το 93% των μετοχών. Σαφώς, ο Δρόμος αναμένει την τεράστια αύξηση κερδών του Gilead να ωφελήσει την τιμή της μετοχής του.

Όταν η GILD έφτασε στα τέλη Ιανουαρίου μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου, έγραψα: "Δεν θα κυνηγήσω προσωπικά τις μετοχές μετά την εκτόξευση της προηγούμενης εβδομάδας, αλλά προτιμώ να παρακολουθώ προσεκτικά την τιμή της μετοχής και να προχωρήσω σε ένα pullback". Το απόθεμα αυξήθηκε μερικές εκατοντάδες υψηλότερα μέχρι τα τέλη Φεβρουαρίου, στη συνέχεια μειώθηκε κατά 25% σε χαμηλό των 63,50 δολαρίων όταν τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης διορθώθηκαν κατά την πρόσφατη ανάκαμψη της αγοράς.

Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη:

Τα αποθέματα επιθετικής ανάπτυξης όπως το GILD είναι τυπικά περισσότερα ασταθής από την ευρύτερη αγορά. Η Gilead έχει επίσης κατηγορηθεί επανειλημμένα από την Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), εν μέρει από την ιδιοκτησία της ένωσης φαρμάκων που βασίζεται στο Sovaldi.

Δράση για να πάρει -> Ψάξτε για Gilead να διαπραγματεύεται μεταξύ $ 73 και $ 84 βραχυπρόθεσμα, συγκρατημένη από την ασθενέστερη ορμή μεταξύ της ομάδας φαρμακευτικών ομοειδών της. Το απόθεμα είναι υποτιμημένο σε οποιαδήποτε πρόσφατη τιμή, αλλά θα συσσώρευα ειδικά μετοχές κάτω από 78,50 δολάρια.