Ορισμός και Παράδειγμα Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Τι είναι:

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι εταιρείες επενδύσεων ανοικτού τύπου που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ένα διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Αυτός ο διαχειριστής περιστρέφεται και επενδύει αυτό το μεγάλο σύνολο χρημάτων των μετόχων σε ένα χαρτοφυλάκιο διαφόρων περιουσιακών στοιχείων ή συνδυασμών περιουσιακών στοιχείων.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να περιλαμβάνουν επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νομίσματα, κρατικά ομόλογα και τίτλους χρηματαγοράς. Ανάλογα με τον επιδιωκόμενο στόχο του ταμείου, το καθένα θα ποικίλλει ανάλογα με το περιεχόμενο και τον κίνδυνο.

Τα κεφάλαια εκδίδουν και εξαγοράζουν τις μετοχές κατά ζήτηση στο NAV του αμοιβαίου κεφαλαίου ή την καθαρή αξία ενεργητικού. Τα αμοιβαία τέλη διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων κυμαίνονται συνήθως μεταξύ 0,5% και 2% των περιουσιακών στοιχείων ετησίως, αλλά ισχύουν και τα τέλη 12b-1, τα τέλη ανταλλαγής και τα άλλα διοικητικά έξοδα.

Υπάρχουν διάφοροι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων που πρέπει να γνωρίζετε:

• Αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου: Τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου εκδίδουν σταθερό αριθμό μετοχών στο επενδυτικό κοινό και συνήθως πραγματοποιούν συναλλαγές στα μεγάλα χρηματιστήρια όπως ακριβώς και στις εταιρικές μετοχές. Τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια είναι ανοικτά για να εκδίδουν και να εξαγοράζουν τις μετοχές σε συνεχή βάση. Οι μέτοχοι αγοράζουν τις μετοχές στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) και μπορούν να τις εξαγοράσουν στην τρέχουσα αγοραία τιμή.

• Load Funds: Ο όρος "φορτίο" αναφέρεται στο τέλος πωλήσεων που καταβάλλεται από επενδυτή που αγοράζει μετοχές σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Όταν το τέλος πώλησης επιβάλλεται κατά την αγορά, αυτό είναι γνωστό ως φορτίο front-end. Αντίθετα, τα φορτία back-end αντιπροσωπεύουν χρεώσεις που εκτιμώνται όταν ο επενδυτής τελικά πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο
• Κανένα Φόρτωμα Ταμείου: Ένα Απαγορευμένο Φορτίο πωλείται χωρίς χρέωση πώλησης

• Επιπλέον ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο θα εκδίδει διαφορετικές κατηγορίες των μετοχών της στους επενδυτές. Οι πιο συνηθισμένες διακυμάνσεις των κατηγοριών μεριδίων για τα αμοιβαία κεφάλαια φόρου είναι τα μερίδια A, τα back-end φορτία B και τα μερίδια C με το επίπεδο φόρτωσης.

Μερίδια Κατηγορίας Α Τα Μερίδια Α του αμοιβαίου κεφαλαίου χρεώνουν ένα front-end φορτίο το χρόνο αγοράς. Πρόκειται για ένα τέλος πώλησης που χρεώνεται ως ποσοστό της συνολικής επένδυσης και χρησιμοποιείται για να αποζημιώσει τον οικονομικό αντιπρόσωπο που πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο. Το ποσό του εμπροσθίου φορτίου αφαιρείται από την αρχική επένδυση. Για παράδειγμα: Εάν ένας επενδυτής τοποθετήσει 10.000 δολάρια σε αμοιβαίο κεφάλαιο με front-end φορτίο 2%, τότε το συνολικό τέλος πώλησης θα είναι $ 200. Τα υπόλοιπα $ 9.800 θα πάνε προς την αγορά μετοχών στο ταμείο. Μια μετοχή μπορεί επίσης να επιβάλει μια τιμή πώλησης βάσει στοιχείων. Οι επενδυτές δεν πληρώνουν άμεσα αυτές τις χρεώσεις. Αντ 'αυτού, λαμβάνονται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί τα τέλη αυτά για την εμπορία και τη διανομή των μετοχών του. Το τέλος 12b-1, που μπορεί να ισούται με το 0,25% κατ 'ανώτατο όριο ετησίως, αποτελεί παράδειγμα τιμολογίου πώλησης βάσει στοιχείων ενεργητικού.

• Μερίδια Κατηγορίας Β: Μερίδια Β χρεώνουν φορτία back-end. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει τις μετοχές Β ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, το τέλος πώλησης αναβάλλεται μέχρι την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό το φορτίο αναβολής μειώνεται συνήθως κάθε χρόνο. Οι μετοχές κατηγορίας Β χρεώνουν κατά κανόνα ένα υψηλότερο τέλος πωλήσεων βάσει στοιχείων ενεργητικού από τα μερίδια Κατηγορίας Α. Για παράδειγμα: Οι μετοχές Β ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορούν να φέρουν φορτίο 5% εάν οι μετοχές πωληθούν εντός του πρώτου έτους. Αυτό το φορτίο back-end 5%, ωστόσο, θα μπορούσε να μειωθεί κατά 1% ετησίως, έως ότου εξαλειφθεί το 5ο έτος. Ορισμένες μετοχές Β μετατρέπονται αυτόματα σε μετοχές Α μετά από συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, γεγονός που μειώνει τα τέλη 12b-1
• Μερίδια Κατηγορίας Γ: Τα μερίδια κατηγορίας C συνήθως δεν επιβάλλουν ένα front-end φορτίο, αλλά συχνά χρεώνουν ένα ονομαστικό τέλος αν οι μετοχές πωληθούν εντός ενός έτους. Οι μετοχές της κατηγορίας C επιβάλλουν συχνά υψηλό τέλος πώλησης με βάση στοιχεία ενεργητικού, αλλά δεν θα μετατρέπονται σε μετοχές Α όταν το φορτίο επανέλθει στο μηδέν.
• Γιατί αυτό έχει σημασία:

Είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να εξετάσει αμοιβαία κεφάλαια μεταξύ των επενδυτικές ευκαιρίες. Όπως και με οποιαδήποτε επένδυση, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα πρέπει να συγκριθούν.

Τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν:

Επαγγελματική διαχείριση

• Διαφοροποίηση επενδύσεων
• Ρευστότητα
• Αυξανόμενοι επενδυτικοί στόχοι
• Απλά προγράμματα επανεπένδυσης
• Μειονεκτήματα:

έδειξαν ότι τα περισσότερα από τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία τείνουν να υποφέρουν λιγότερο από τους μέσους όρους αναφοράς τους.

• Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν κατά τη διάρκεια των κανονικών ωρών συναλλαγών, αλλά αντίθετα τιμολογούνται μόνο μία φορά την ημέρα.