Καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) Ορισμός και Παράδειγμα
YouTube Δοξαστικόν ΑνÎβη ο ΙησοÏÏ‚ ΚαβαÏνός Kabarnos Panos
Πίνακας περιεχομένων:
Τι είναι:
η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) μετρά την αξία των περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου, μείον τις υποχρεώσεις του. Η ΚΑΕ υπολογίζεται συνήθως με βάση τη μετοχή.
Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):
Η τιμή NAV ενός ταμείου κυμαίνεται μαζί με την αξία των υποκείμενων επενδύσεών του. Ο τύπος για την ΚΑΕ είναι:
NAV = (Αγοραία Αξία όλων των τίτλων που κατέχονται από ταμείο + Μετρητά και Ισοδύναμες Συμμετοχές - Υποχρεώσεις Αμοιβαίων Κεφαλαίων) / Ολικά Ανεκτά Μετοχικά Κεφάλαια
Ας υποθέσουμε στο τέλος της διαπραγμάτευσης χθες ότι ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο κατείχε χρεόγραφα ύψους 10.500.000 δολαρίων, μετρητά 2.000.000 και $ 500.000 παθητικού. Αν το κεφάλαιο είχε 1.000.000 μετοχές σε κυκλοφορία, τότε η ΚΑΕ χθες θα είναι:
NAV = ($ 10.500.000 + $ 2.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = 12.00
Η NAV ενός ταμείου θα αλλάζει καθημερινά ως αξία των τίτλων, οι υποχρεώσεις και ο αριθμός των κυκλοφορούντων μετοχών παρουσιάζουν διακυμάνσεις.
Γιατί αυτό έχει σημασία:
Οι καθαρές αξίες ενεργητικού είναι σαν τις τιμές των μετοχών, επειδή μετρούν την αξία μιας μετοχής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Επίσης, δίνουν στους επενδυτές έναν τρόπο να συγκρίνουν τις επιδόσεις ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με δείκτες αγοράς ή βιομηχανίας (όπως το Standard & Poor's 500 ή ένας δείκτης κλάδου). Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η σύγκριση των μακροπρόθεσμων αλλαγών στην ΚΑΕ ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν είναι τόσο σημαντική όσο η σύγκριση των μακροπρόθεσμων μεταβολών της τιμής της μετοχής, διότι τα ταμεία διανέμουν περιοδικά κεφαλαιακά κέρδη στους κατόχους τους, μειώνοντας έτσι την ΚΑΕ τους.