Τώρα είναι η ώρα να αγοράσετε αυτά τα Gems Υψηλής Απόδοσης

Δεν είναι μυστικό. Οι αγορές έχουν βυθιστεί. Οι επενδυτές φοβούνται ότι η κρίση χρέους στην Ευρώπη θα εκτροχιάσει την ανάκαμψη.

Όπως πολλοί αναλυτές προβλέπουν την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης ή ένα «νέο φυσιολογικό» τα επόμενα χρόνια, τα υψηλά μερίσματα θα μπορούσαν να αντικαταστήσουν τα αποθέματα ανάπτυξης ως τα νέα αγαθά της αγοράς σε μια σιωπηρή επέκταση.

Και πρόσφατα έχουν φτάσει φθηνότερα. Αλλά ένας τύπος μερίσματος θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα επιτυχημένος.

Ο δείκτης MLP επέστρεψε πάνω από 400% με μερίσματα που επανεπενδύθηκαν τα τελευταία 10 χρόνια. Η επιστροφή του S & P 500 είναι αρνητική κατά την ίδια περίοδο.

Τον περασμένο μήνα, οι τιμές του αργού πετρελαίου έπεσαν από 85 δολάρια το βαρέλι σε μόλις πάνω από 70 δολάρια το βαρέλι. Και, τα MLP (που αποτελούνται κυρίως από εταιρείες ενέργειας) έχουν κερδίσει. Ο δείκτης MLP του Alerian έχει μειωθεί περίπου στο 9,5% από τα υψηλά επίπεδα του Απριλίου.

Προχωρώντας μπροστά, οι MLPs θα μπορούσαν να συνεχίσουν τη μακροπρόθεσμη κερδοφόρα σειρά τους.

Τα MLP είναι διαρθρωμένα κατά τρόπον ώστε να μην καταβάλλουν φόρους σε εταιρικό επίπεδο, υπό τον όρο ότι θα μεταβιβάσουν το μεγαλύτερο μέρος του φορολογητέου εισοδήματος στους μετόχους με τη μορφή διανομών. Η δυνατότητα μεταβίβασης των εισοδημάτων που θα χανότανε διαφορετικά από τους φόρους δίνει στα MLP ένα πλεονέκτημα ως μεγάλα αποθέματα εισοδήματος.

Το Ταμείο Ενεργειακών Εισοδημάτων και Ανάπτυξης (NYSE: FEN) είναι ένα κλειστό κεφάλαιο που αποτελείται κυρίως από MLP του ενεργειακού τομέα. Η αγορά MLP μέσω ενός κλειστού κεφαλαίου και όχι μεμονωμένα έχει δύο ξεχωριστά πλεονεκτήματα. Πρώτον, έχετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Δεύτερον, σε αντίθεση με μεμονωμένα MLPs, το αμοιβαίο κεφάλαιο ταξινομείται ως εταιρεία για φορολογικούς σκοπούς και δεν δημιουργεί έντυπο K-1 ή μη σχετικό φορολογητέο εισόδημα (UBTI), το οποίο μπορεί να φορολογείται σε έναν IRA.

Η FEN πρέπει να επενδύσει σε τουλάχιστον 85% στον ενεργειακό τομέα και τουλάχιστον 65% σε εκείνους των ΜΟΠ ενέργειας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει περίπου το 80% του χαρτοφυλακίου που επενδύεται σε ΜΣΑ πετρελαίου και φυσικού αερίου μέσα του πετρελαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διέθετε περίπου το 52% των περιουσιακών στοιχείων που επενδύθηκαν στις κορυφαίες 10 θέσεις του, οι οποίες περιελάμβαναν τις εταιρείες Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) και Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA)

Το όμορφο πράγμα για τα MLPs midstream είναι ότι μεγάλο μέρος των εσόδων τους δεν εκτίθεται σε απρόβλεπτες μεταβολές στις τιμές των εμπορευμάτων. Απλώς κερδίζουν ένα τέλος για την εξυπηρέτηση των σωληνώσεων ή την αποθήκευση πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η επιχειρηματική δραστηριότητα στα MLPs midstream συνδέεται με την ενεργειακή ζήτηση των Η.Π.Α., η οποία αναμένει ότι η συμφωνία θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται μακροπρόθεσμα.

Το καλύτερο για MLPs είναι το εισόδημα που παράγουν. Η FEN πληρώνει τριμηνιαίες διανομές, οι οποίες μόλις αυξήθηκαν στα $ 0.445 ανά μετοχή από $ 0.44. Το ταμείο αποδίδει σχεδόν 8,0% στις πρόσφατες τιμές. Πόσες επενδύσεις πληρώνουν αυτό το εισόδημα και εξακολουθούν να προσφέρουν αύξηση κεφαλαίου;

Η ιστορική απόδοση του ταμείου ήταν εξαιρετική. Η FEN επέστρεψε κατά μέσο όρο περίπου 8,4% ετησίως για τα τελευταία πέντε χρόνια και επέστρεψε περίπου 10,6% ετησίως από την ίδρυση του ταμείου τον Ιούνιο του 2004. Το S & P 500 είχε αρνητική απόδοση και για τις δύο περιόδους.

Η επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας μειώνει τη συνολική ζήτηση ενέργειας, καθώς οι επιχειρήσεις και τα άτομα μειώνονται. Και η μικρότερη ζήτηση ενέργειας σημαίνει λιγότερες επιχειρήσεις για τις εγκαταστάσεις αποθήκευσης και μεταφοράς των μέσων μεταφοράς. Ωστόσο, η ανησυχία της αγοράς για την επιβράδυνση της ανάκαμψης ενδέχεται να υπερδιπλασιαστεί. Η πρόβλεψη για την οικονομική ανάπτυξη του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) για το 2010 στα τέλη Απριλίου σε 3,1% από προηγούμενο 2,7%. Το κεφάλαιο της Barclay προβλέπει αύξηση 3,4% στις Ηνωμένες Πολιτείες για το 2010, παρά την ευρωπαϊκή κρίση του χρέους.

Η FEN είναι ένας εύκολος τρόπος να επωφεληθείτε από τη φαινομενική ευκαιρία στα ΜΟΠ. Οι υψηλές αποδόσεις με αυξανόμενα κέρδη σε μακροπρόθεσμη βάση μπορεί να είναι ακριβώς αυτό που διέταξε ο γιατρός στο πιο αργό αναπτυξιακό περιβάλλον που μπορεί να δούμε τα επόμενα χρόνια. Το FEN έχει μειωθεί περισσότερο από 12% από τα τέλη Απριλίου, εν μέσω της γενικής κερδοφορίας της αγοράς και έχει δημιουργήσει ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.