Επιλογές Στρατηγικές: Χρησιμοποιώντας μια επιλογή επιλογής Stock

Μια στρατηγική επιλογών που είναι γνωστή ως κολάρο ή εναλλακτική λύση μπορεί να βοηθήσει στην ανακούφιση της αγωνίας της επένδυσης κατά τους ταραχώδεις καιρούς. Όταν οι αρκούδες αρπάζουν την αγορά και η αστάθεια είναι η τάξη της ημέρας, πολλοί επενδυτές είτε υφίστανται σημαντικές απώλειες είτε υποχωρούν από αυτά που τελικά γίνονται κερδοφόρες θέσεις. Αλλά τα περιλαίμια μπορούν να σας βοηθήσουν να αποφύγετε αυτές τις μοίρες. Το κύριο πλεονέκτημα ενός περιλαίμιου είναι ότι περιορίζει τον κίνδυνο υποβάθμισης. Αυτή είναι μια καλή κουβέρτα ασφαλείας, αλλά επειδή δεν μπορούμε να πάρουμε τίποτα για τίποτα, τα περιλαίμια περιορίζουν επίσης τα κέρδη στην ανοδική πορεία - ως εκ τούτου, χρησιμοποιούνται κυρίως κατά τη διάρκεια των κάτω αγορών.

πώς εργάζονται οι περιλαίμια των δικαιωμάτων προαίρεσης: Ο επενδυτής έχει μια μακρά θέση σε ένα απόθεμα (θέλει να ανέλθει η μετοχή του), στη συνέχεια αγοράζει μια επιλογή πώλησης και πωλεί (ή γράφει) μια επιλογή κλήσης. Η τιμή απεργίας για την κλήση ή η τιμή με την οποία είναι κερδοφόρα πρέπει να είναι μεγαλύτερη από την ημερομηνία αποστολής και την ημερομηνία λήξης τόσο για την αγορά όσο και για την αγορά της πώλησης πρέπει να είναι η ίδια

Το ακόλουθο παράδειγμα θα πρέπει να διευκρινιστεί. Πείτε ότι έχουμε 100 μετοχές της εταιρείας XYZ, η οποία διαπραγματεύεται στα 45 δολάρια. Για να εφαρμόσουμε ένα σωστό περιλαίμιο, θα αγοράσαμε ένα κουπόνι με τιμή χτυπήματος $ 40 και θα πωλούμε μια κλήση με μια τιμή χρέωσης $ 50 που λήγουν την ίδια στιγμή. Κατά κανόνα, για κάθε 100 μετοχές της εταιρείας XYZ που έχετε στην κατοχή σας, θα θελήσετε να αγοράσετε μία μετοχή και να πωλήσετε μία κλήση. Το κολάρο εξασφαλίζει ότι δεν μπορούμε να χάσουμε ή να κάνουμε περισσότερα από $ 5 ανά μετοχή το εμπόριο δεν έχει σημασία πόσο ψηλά το XYZ ανεβαίνει ή πόσο χαμηλά πέφτει. Αν το XYZ ξεπεράσει τα 50 δολάρια, το άτομο που αγόρασε την κλήση μας θα ασκήσει το δικαίωμά του και θα πουλήσουμε τις μετοχές στα 50 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι κερδίζουμε 5 δολάρια ανά μετοχή - συν το να διατηρούμε το ασφάλιστρο που πληρώνει ο επενδυτής για την επιλογή.

Εάν οι μετοχές της XYZ πέσουν κάτω από τα 40 δολάρια, έχουμε την τάση να προστατεύουμε τη θέση μας και είμαστε σε θέση να πουλήσουμε τις μετοχές στα 40 δολάρια, ανεξάρτητα από το πόσο χαμηλά πέφτουν - πράγμα που σημαίνει ότι χάνουμε μόνο $ 5 ανά μετοχή. Και αν το XYZ διαπραγματεύεται μεταξύ $ 40 και $ 50 μετά τη λήξη των επιλογών μας, λήγουν χωρίς αξία. Αυτό σημαίνει ότι θα εξακολουθούσαμε να έχουμε τις μετοχές μας και το ασφάλιστρο που λάβαμε για την επιλογή κλήσης.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι ένα προστατευτικό στυλό, το οποίο αγοράζουμε με ένα περιλαίμιο, μπορεί να είναι δαπανηρό σε ασταθείς αγορές. το κόστος αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο των δυνατοτήτων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές πρέπει να εκτελέσουν πλήρως το περιλαίμιο και να θυμούνται να πουλήσουν την κλήση για να αντισταθμίσουν το κόστος της πώλησης. Με αυτόν τον τρόπο, παρέχετε την αρνητική προστασία μιας θέσης χωρίς τόσο υψηλό κόστος.

Δυναμικό κέρδους των περιλαίμιων προαιρετικής προτίμησης Τα περιλαίμια επιλογής μετοχών είναι μια ουδέτερη στρατηγική. Οι κύριοι στόχοι τους είναι η διατήρηση του κεφαλαίου και ο περιορισμός του κινδύνου, χωρίς να δημιουργούνται μεγάλα κέρδη. Τούτου λεχθέντος, μπορούμε να βοηθήσουμε τους εαυτούς μας κερδίζοντας ένα μικρό κέρδος στη διαφορά μεταξύ του κέρδους της πώλησης μιας κλήσης μείον το κόστος αγοράς του κουτιού. Για παράδειγμα, εάν οι κλήσεις που γράψαμε διαπραγματεύονταν σε $ 1,20, θα κερδίζαμε $ 120 για την πώληση αυτής της σύμβασης. (Μία σύμβαση = 100 μετοχές x 1,20 = 120 $). Εάν τα κουτιά πωλούσαν για $ 1,10, το κόστος μας θα ήταν $ 110. (Μια σύμβαση = 100 μετοχές x 1,10 δολάρια = 110 δολάρια). Εκεί έχουμε μια μικρή πίστωση 10 $ στο λογαριασμό μας για να ξεκινήσουμε. Ένας άλλος τρόπος για να δημιουργήσετε λίγο επιπλέον μετρητά θα ήταν να πουλήσετε μια κλήση που είναι "στα χρήματα" που σημαίνει ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος στην τιμή άσκησης της κλήσης. Αυτή η στρατηγική συγκεντρώνει ένα υψηλότερο ασφάλιστρο, αλλά καθιστά πιθανότερη την απόσυρση των μετοχών και περιορίζει τις δυνατότητες ανοδικών τάσεων. Από την άλλη πλευρά, το δυναμικό ανοδικών δυνατοτήτων επεκτείνεται με την πώληση μιας κλήσης «εκτός χρήματος», αλλά συλλέγεται ένα μικρότερο ασφάλιστρο. Η πραγματικότητα είναι τα περιλαίμια απλώς δεν διαθέτουν τη δύναμη να παράγουν κέρδη, όπως κάνουν κάποιες άλλες στρατηγικές επιλογών. Γι 'αυτό ο συνετός επενδυτής εκμεταλλεύεται τα οφέλη των περιλαίμιων σε μια αγορά αρκούδων. Μπορείτε να σκεφτείτε το περιθώριο επιλογής μετοχών ως εργαλείο "διατήρησης και προστασίας" όταν οι ευκαιρίες για εκτίμηση κεφαλαίου είναι είτε πολύ επικίνδυνες είτε δύσκολο να βρεθούν.