Αναλογία κέρδους προς κέρδος και μερισματική απόδοση (PEGY)

Ο λόγος απόδοσης

για κέρδος / κέρδος και μέρισμα (PEGY) δείχνει πόση είναι η αγορά πρόθυμη να πληρώσει για την αύξηση των κερδών και τη μερισματική απόδοση. Με την ενσωμάτωση της απόδοσης μερισμάτων, ο λόγος PEGY αντιπροσωπεύει την κλίση των εταιρειών (ή την αποπληρωμή τους) για να πληρώσουν μερίσματα. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο τύπος της σχέσης

PEGY Σημειώστε ότι ο ρυθμός αύξησης των κερδών και η απόδοση του μερίσματος εκφράζονται σε ολόκληρο τον αριθμό αντί για δεκαδική μορφή (δηλ. "10" για το 10%,

PEGY = (Τιμή / EPS) αντί για 0,10).

Για παράδειγμα, ας σκεφτούμε την εταιρεία XYZ, η οποία είχε πέρυσι 0,50 δολάρια κέρδη ανά μετοχή (EPS) και σήμερα έχει μετοχές αξίας $ 2. Η εταιρεία αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη της κατά 15% φέτος. Η εταιρεία XYZ πληρώνει σήμερα ένα μερίδιο 0,20 δολ. Ανά μετοχή.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες και τον ανωτέρω τύπο, μπορούμε να υπολογίσουμε το PEGY της εταιρείας XYZ ως:

PEGY = ($ 2 / $ 0.50) / (15 + 10) = 4/20 = (0.20 / 2.00) = 10%

Γιατί Σημαίνει:

Χαμηλές αναλογίες PEGY (κάτω από το 1,0) τείνουν να υποδηλώνουν ότι ένα απόθεμα είναι "φθηνό", αλλά έχει υψηλό δυναμικό κέρδους ή μερισματική απόδοση. Έτσι, ένα απόθεμα με χαμηλή αναλογία PEGY μπορεί να είναι έτοιμο για σημαντική ανατίμηση της τιμής. Οι εταιρείες REIT και άλλες εταιρείες που τείνουν να αποτιμώνται ανάλογα με τα κεφάλαιά τους από τις δραστηριότητες και όχι από τα κέρδη τους μπορεί να έχουν υψηλές αναλογίες PEGY και να είναι ακόμα "φθηνές".

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ωστόσο ότι ο δείκτης PEGY βασίζεται στα αναμενόμενα ανάπτυξη και όχι πραγματική ανάπτυξη. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι οι λόγοι PEGY ποικίλλουν μεταξύ των βιομηχανιών, οπότε πρέπει να οριστεί ένας υψηλός ή χαμηλός δείκτης σε αυτό το πλαίσιο.