Αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E) Ορισμός και παράδειγμα

> η σχέση τιμής προς κέρδος (P / E)

είναι μια μέθοδος αποτίμησης που χρησιμοποιείται για να συγκρίνει την τρέχουσα τιμή μετοχής μιας εταιρίας με τα κέρδη ανά μετοχή. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): ανά μετοχή είναι η τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης για μία μετοχή μιας εταιρείας, ένας σχετικά απλός ορισμός. Ωστόσο, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ενδέχεται να μην είναι τόσο διαισθητικά για τους περισσότερους επενδυτές. Η πιο παραδοσιακή και ευρέως χρησιμοποιούμενη εκδοχή του υπολογισμού EPS προκύπτει από τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα της σχέσης τιμής προς κέρδος, που ονομάζεται P / E. Μια άλλη παραλλαγή του EPS μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας ένα forward P / E, εκτιμώντας τα κέρδη για τα επόμενα τέσσερα τρίμηνα. Και οι δύο πλευρές έχουν τα πλεονεκτήματά τους, με την ακολουθούμενη προσέγγιση P / E χρησιμοποιώντας πραγματικά δεδομένα και την πρόβλεψη P / E για πιθανά αποτελέσματα για το απόθεμα. Υπολογίζεται ως εξής:

Αναλογία τιμής προς κέρδος (P / E) = Αγοραία αξία ανά μετοχή / Κέρδη ανά μετοχή (EPS)

Ακολουθήστε ένα δείγμα υπολογισμού με την εταιρεία XYZ διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 100,00 δολάρια και έχει κέρδη ανά μετοχή (EPS) 5,00 δολάρια. Χρησιμοποιώντας τον προαναφερθέντα τύπο, μπορείτε να υπολογίσετε ότι ο λόγος τιμής προς κέρδος XYZ είναι 100/5 = 20.

[Δείτε επιπλέον παραδείγματα και μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο χρήσης του P / E ratio in The Most Famous Number in Investing]

Γιατί έχει σημασία:

Ο λόγος τιμής προς κέρδος

είναι ένα ισχυρό αλλά περιορισμένο εργαλείο. Για τους επενδυτές, επιτρέπει ένα πολύ γρήγορο στιγμιότυπο των οικονομικών της εταιρείας χωρίς να χάνεται στις λεπτομέρειες μιας λογιστικής έκθεσης. Ας χρησιμοποιήσουμε το προηγούμενο παράδειγμα του XYZ και το συγκρίνουμε με μια άλλη εταιρεία ABC. Η εταιρεία XYZ έχει P / E 20, ενώ η εταιρεία ABC έχει P / E 10. Η εταιρεία XYZ έχει το υψηλότερο δείκτη P / E από τα δύο και αυτό θα οδηγούσε τους περισσότερους επενδυτές να αναμένουν υψηλότερα κέρδη στο μέλλον από ό, τι από την εταιρεία ABC (που έχει χαμηλότερο λόγο Ρ / Ε). Όπως σημειώθηκε προηγουμένως, ο λόγος Ρ / Ε είναι περιορισμένος. Δεν ζωγραφίζει ολόκληρη την εικόνα για τον δυνητικό επενδυτή. μάλλον είναι ένα συμπληρωματικό εργαλείο στην οικονομική εργαλειοθήκη σας. Να είστε προσεκτικοί σχετικά με τα μέτρα για την προώθηση του EPS, (θυμηθείτε, το EPS είναι μια βασική πτυχή του υπολογισμού του λόγου P / E), καθώς είναι θέματα πρόβλεψης και είναι μόνο εκτιμήσεις των προβλεπόμενων κερδών. Επιπλέον, οι αναλογίες P / E που ακολουθούν μπορούν μόνο να σας πουν τι συνέβη με μια εταιρεία στις προηγούμενες περιόδους