Αναλογία Λόγου Αναπροσαρμοσμένου Κέρδους από Αναπροσαρμογή Αναπροσαρμογής Κερδών

Τι είναι:

Η τιμή ( ) χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της τιμής των μετοχών μιας επιχείρησης σε σύγκριση με τα κέρδη της όταν προσαρμόζεται στο ποσό που η εταιρεία δαπανά για την Ε & Α.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ο τύπος για τα κέρδη που προσαρμόζονται σε τιμές καινοτομίας είναι:

Κερδοσκοπικά προσαρμοσμένα από την τιμή σε καινοτομία = Τιμή ανά μετοχή / (EPS + Ε & Α ανά μετοχή)

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ και κατασκευάζει ιατρικές συσκευές, κέρδισε 10 εκατομμύρια δολάρια κέρδη πέρυσι. Ένα από τα μεγάλα έξοδά της ήταν η Ε & Α, στην οποία δαπάνησε πέρυσι 8.000.000 δολάρια. Οι μετοχές της εταιρείας XYZ, αξίας 11.000.000, διαπραγματεύονται επί του παρόντος στα 5 δολάρια ανά μετοχή.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Εταιρείας XYZ (EPS) ισούνται με $ 10,000,000 / 11,000,000 = $ 0,91. Επίσης, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι η εταιρεία XYZ δαπάνησε $ 8,000,000 / 11,000,000 = $ 0,73 ανά μετοχή για την Ε & Α.

Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι τα κέρδη των εταιρειών XYZ με βάση την καινοτομία είναι

$ 5 / + 9,0%) = 3,05

Γιατί Σημαίνει:

Σε αντίθεση με τον λόγο P / E, ο δείκτης αναπροσαρμοσμένης απόδοσης προς την καινοτομία δίνει στους επενδυτές μια ιδέα για το πόσο καλά εκτελούνται οι επιχειρήσεις χωρίς έξοδα της καινοτομίας. Με την προσθήκη των δαπανών Ε & Α, ο λόγος αφαιρεί τις πιέσεις και τα αποτελέσματα (μερικοί θα λένε και ποινές) ότι πρέπει να δαπανήσουν δαπάνες Ε & Α για τις οποίες μια εταιρεία μπορεί να έχει λίγα να δείξει τώρα, αλλά θα μπορούσε να αποκομίσει τεράστια οφέλη αργότερα. Με τη σειρά του, ο λόγος των αποδοχών με βάση την τιμή-προς-καινοτομία επιτρέπει στους επενδυτές και τους αναλυτές να εντοπίζουν ευκολότερα εταιρείες που επενδύουν στην καινοτομία.