Ιδιωτική Εταιρεία - Πλήρης Επεξήγηση & Παράδειγμα

Τι είναι:

δεν διαπραγματεύονται σε δημόσια χρηματιστήρια όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, το Nasdaq, το Αμερικανικό Χρηματιστήριο κ.λπ. Αντ 'αυτού, οι μετοχές ιδιωτικών εταιρειών προσφέρονται, ανήκουν και διαπραγματεύονται ιδιωτικά μεταξύ των ενδιαφερομένων επενδυτών Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι ιδιωτικές εταιρείες λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως και οι δημόσιες εταιρείες, εκτός από το ότι η ιδιοκτησία στην εταιρεία περιορίζεται σε σχετικά μικρό αριθμό επενδυτών. Μερικές από τις πιο γνωστές εταιρείες στον κόσμο είναι οι ιδιωτικές εταιρείες, όπως το Facebook, η Ikea, ο γίγαντας της γεωργίας Cargill και ο κατασκευαστής καραμελών Mars.

Αν και οι ιδιωτικές εταιρείες έρχονται σε όλα τα μεγέθη, οι περισσότερες ιδιωτικές εταιρείες είναι μικρές επιχειρήσεις. Οι επενδυτές σε ιδιωτικές εταιρείες τείνουν να είναι εκείνοι που είναι πιο κοντά στους ιδρυτές: οικογένεια, φίλοι, συναδέλφους, εργαζόμενοι και επενδυτές αγγέλων.

Εάν μια μικρή ιδιωτική εταιρεία χρειάζεται να αυξήσει τα χρήματα εκτός χρήματος, ο επόμενος γύρος χρηματοδότησης προέρχεται συχνά από εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC) που ειδικεύονται στην παροχή κεφαλαίων για ευκαιρίες υψηλού κινδύνου και υψηλού ανταμοιβής. Μια άλλη επιλογή είναι η χρηματοδότηση από λίγους μεγάλους θεσμικούς επενδυτές μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης.

Εάν μια ιδιωτική εταιρεία είναι σε θέση να αναπτυχθεί αρκετά, μπορεί τελικά να αποφασίσει να «δημοσιοποιηθεί», δηλαδή να εκδώσει μετοχές μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) και οι μετοχές να διαπραγματεύονται σε δημόσια χρηματιστήρια. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαδικασία δημοσίευσης, κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε σχετικά με τις τρεις πιο δημοφιλείς IPOs του 2010.

Η αντίστροφη διαδικασία μπορεί να συμβεί εάν ένας επενδυτής θέλει να "πάρει μια ιδιωτική εταιρεία". Σε αυτό το σενάριο, ένας μεγάλος επενδυτής, συνήθως μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών (PE), αγοράζει ένα μεγάλο μέρος των εκκρεμών μετοχών και στη συνέχεια λέει στην SEC ότι οι μετοχές θα διαγραφούν σε κάποια μελλοντική χρονική στιγμή. Για να μάθετε περισσότερα, κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε τα Flip Flops: Πηγαίνοντας από Δημόσιο σε Ιδιωτικό.

Γιατί Σημαίνει:

Οι ιδιοκτήτες

ιδιωτικών εταιρειών

δικαιούνται κέρδη και μερίσματα, αλλά υπάρχουν μερικές μεγάλες διαφορές μεταξύ της ιδιότητας του μετόχου σε μια ιδιωτική εταιρεία και της ιδιότητας του μετόχου σε μια δημόσια επιχείρηση. Πρώτον, οι μετοχές ιδιωτικών εταιρειών είναι συχνά μη ρευστοποιήσιμες, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να καταβληθούν πολλές προσπάθειες για να βρεθούν αγοραστές ή πωλητές του αποθέματος μιας ιδιωτικής εταιρείας. Αυτό γίνεται εξαιρετικά σημαντικό αν ένας ιδιοκτήτης θέλει να βγεί και να εξαργυρώσει τις μετοχές του. Συχνά, ο υπολογισμός της τιμής των μετοχών γίνεται μια συναλλαγή one-on-one με το άτομο που θέλει να αγοράσει το απόθεμα. Για το λόγο αυτό, η σωστή αποτίμηση μιας ιδιωτικής εταιρείας είναι πολύ πιο δύσκολη παρά για μια δημόσια επιχείρηση. Επειδή οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται πολύ συχνά, είναι δύσκολο να καθορίσουμε πόσο μια ιδιωτική εταιρεία αξίζει σε κάθε δεδομένη χρονική στιγμή.

Τέλος, επειδή οι μετοχές της δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό, μια ιδιωτική εταιρεία δεν χρειάζεται να καταθέσει την ίδια γραφειοκρατία με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ως τους ομολόγους της που διαπραγματεύονται δημόσια. Αυτό καθιστά τη χρηματοοικονομική θέση και τη λειτουργία μιας ιδιωτικής επιχείρησης λιγότερο διαφανή, με το συμπέρασμα ότι η ιδιωτική εταιρεία δεν εκτίθεται σε τόσο κυβερνητική ή κανονιστική παρέμβαση.

Ορισμένες εταιρείες παραμένουν ιδιωτικές ως θέμα επιλογής. Τείνουν να είναι πιο λοξ, διότι η διοίκησή τους έχει μεγαλύτερο περιθώριο για λήψη αποφάσεων χωρίς το κοινό ή οι ρυθμιστικές αρχές να κοιτάζουν πάνω από τους ώμους τους. Ωστόσο, αυτή η ελευθερία σημαίνει επίσης ότι οι ιδιωτικές εταιρείες μπορούν να λειτουργούν πιο ριψοκίνδυνες από ό, τι οι ομολόγους τους που διαπραγματεύονται δημόσια, επειδή υπόκεινται σε λιγότερη εποπτεία.