Ορισμός & Παράδειγμα Ιδιωτικού Κεφαλαίου

Τι είναι:

Ιδιωτικό Equity .

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Παρόλο που ορισμένα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια προέρχονται από ιδιώτες, η μεγαλύτερη χρηματοδότηση ιδιωτικών κεφαλαίων προέρχεται από εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων. Αυτές οι επιχειρήσεις συχνά συνεργάζονται για την απόκτηση επενδυτικών κεφαλαίων από πλούσιους ιδιώτες, επενδυτικές τράπεζες, ταμεία, συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, διάφορους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και ακόμη και εταιρείες που επιθυμούν να προωθήσουν νέα προϊόντα, επιχειρήσεις ή τεχνολογίες. τα χρήματα που χρειάζονται για την πραγματοποίηση επενδύσεων στις επιχειρήσεις. Αυτή η συγκέντρωση κεφαλαίων γίνεται συνήθως με την κυκλοφορία ενημερωτικού δελτίου σε δυνητικούς επενδυτές οι οποίοι στη συνέχεια συμφωνούν να δεσμεύσουν χρήματα στο ταμείο. Μόλις η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων έχει αρκετές δεσμεύσεις, η επιχείρηση μπορεί να αρχίσει να συλλέγει ή να «καλεί» τις δεσμεύσεις όταν θέλει να πραγματοποιήσει μια επένδυση. Εάν και πότε η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων επενδύει όλα τα χρήματά της ή εάν θέλει απλά να επεκτείνει τις επενδυτικές της δραστηριότητες, μπορεί να ξεκινήσει ένα άλλο ταμείο. Τα περισσότερα κεφάλαια έχουν σταθερή ζωή, δηλαδή πρέπει να πραγματοποιούν τις επενδύσεις τους εντός ορισμένης περιόδου (συνήθως περίπου 10 χρόνια). Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων διαφέρουν από τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων στο βαθμό που επενδύουν γενικά μόνο σε ιδιωτικές εταιρείες (ή σε δημόσιες εταιρείες που επιθυμούν να γίνουν ιδιωτικές). Ενώ οι επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων τείνουν να συγκεντρώνουν τις επενδύσεις τους σε νέες και νέες επιχειρήσεις, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων συχνά δεν φοβούνται να επενδύσουν σε εταιρείες μεγαλύτερης ηλικίας. Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων θα μπορούσαν επίσης να χρησιμοποιήσουν το χρέος στις δομές χρηματοδότησής τους, συχνά όταν συμμετέχουν σε εξαγορές μέσω μόχλευσης.

Οι διαχειριστές πολλών ιδιωτικών εταιρειών λαμβάνουν ετήσια διαχειριστική αμοιβή (συνήθως 2% του επενδεδυμένου κεφαλαίου) και μέρος της τα καθαρά κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου (συνήθως 20%). Αυτά τα τέλη αντισταθμίζουν τους διαχειριστές για την τεχνογνωσία τους και την ευθύνη τους για να βοηθήσουν τις επενδύσεις τους να γίνουν επιτυχείς.

Οι επιχειρήσεις ιδιωτικών εταιρειών αποφασίζουν συνήθως ποιες εταιρείες επενδύουν ανατρέχοντας σε εκατοντάδες επιχειρηματικά σχέδια, διευθυντές συναντήσεων και εταιρειών και διεξάγοντας εκτεταμένη δέουσα επιμέλεια επενδυτές. Είναι πολύ επιλεκτικοί επειδή αναζητούν ευκαιρίες στις οποίες οι επενδύσεις τους θα αυξηθούν και θα δώσουν μια επιτυχημένη έξοδο μέσα σε ένα ορισμένο χρονικό διάστημα.

Ένα από τα πιο κοινά και αμφιλεγόμενα χαρακτηριστικά της χρηματοδότησης ιδιωτικών κεφαλαίων είναι ότι οι εταιρείες ιδιωτικών συμμετοχών λαμβάνουν συνήθως ενεργή διαχείριση τους ρόλους και τα καθίσματα του διοικητικού συμβουλίου στις εταιρείες στις οποίες επενδύουν. Αυτό συχνά σημαίνει ότι η διοίκηση παρέχει κάποιον έλεγχο στις επιχειρήσεις τους στις επιχειρήσεις. Ωστόσο, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων μπορούν επίσης να παρέχουν κρίσιμη διοικητική ή τεχνική εμπειρογνωμοσύνη, ιδίως σε τομείς όπου η διοίκηση είναι λιγότερο σίγουρη. Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα όταν η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων ειδικεύεται σε μια βιομηχανία ή μια εξειδικευμένη αγορά.

Ένα από τα σημαντικότερα μέρη μιας επένδυσης ιδιωτικών κεφαλαίων είναι τα σχέδια "εξόδου" ή των εταιρειών ιδιωτικής συμμετοχής για την πώληση της επένδυσής της σε μια εταιρεία. Συνήθως η έξοδος, γνωστή και ως "συγκομιδή", πραγματοποιείται οπουδήποτε από τρία έως δέκα χρόνια, συχνά μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς ή μέσω της συγχώνευσης ή της πώλησης της εταιρείας.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια σημαντική και απαραίτητη μορφή επένδυσης, διότι ενισχύει τη ρευστότητα και τα πλοία και δημιουργεί αξία για τους μετόχους. Αυτό με τη σειρά του προωθεί τη δημιουργία θέσεων εργασίας και την οικονομική ανάπτυξη. Στο επίπεδο των επενδύσεων, τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορεί να είναι εξαιρετικά κερδοφόρα, διότι επιτρέπει στους επενδυτές να επενδύσουν στις κορυφαίες ιδιωτικές εταιρείες του κόσμου.

Ωστόσο, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια δεν διατρέχουν κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, είναι μία από τις πιο επικίνδυνες επενδύσεις, επειδή πολλές νέες εταιρείες αποτυγχάνουν ή υποφέρουν. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προβλέπουν αυτό το γεγονός διαφοροποιώντας τις επενδύσεις τους και ελπίζοντας ότι οι επιτυχείς επενδύσεις τους θα αντισταθμίσουν τις απώλειές τους. Παρ 'όλα αυτά, οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων πρέπει να είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν σημαντικούς μακροπρόθεσμους κινδύνους για τις υψηλές αποδόσεις.