Ποσοτική χαλάρωση: 9 λόγοι είναι κακό για την αμερικανική οικονομία

Κουνήστε και κρατήστε - έναν νέο γύρο ποσοτικής χαλάρωσης είναι εδώ και τα πράγματα θα μπορούσαν να αρχίσουν να γίνονται πολύ άσχημα στον χρηματοπιστωτικό κόσμο τους ερχόμενους μήνες. Η αλήθεια είναι ότι πολλοί οικονομολόγοι φοβούνται ότι μια ομοσπονδιακή αποθήκη εκτός ελέγχου θα «διασχίσει το Ρουμπίνκον» ανακοινώνοντας ένα άλλο κύμα ποσοτικής χαλάρωσης

Έχουμε φθάσει τώρα στο σημείο όπου η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ απλώς θα πυρπολήσει τις εκτυπώσεις και ντους μαζική wads μετρητών στο χρηματοπιστωτικό σύστημα κάθε φορά που η αμερικανική οικονομία δεν αυξάνεται αρκετά γρήγορα; Αν ναι, τι σημαίνει ο πληθωρισμός, η σταθερότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος και το μέλλον του δολαρίου;

Η Fed λέει ότι το σχέδιο είναι να αγοράσει 600 δισεκατομμύρια δολάρια Αμερικανικών δημοσίων τίτλων μέχρι τα μέσα του 2011. Στην Επιπλέον, η Federal Reserve ανακοίνωσε ότι θα "επανεπενδύσει" ένα επιπλέον ποσό 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα έσοδα από το χαρτοφυλάκιο των ενυπόθηκων δανείων στους τίτλους του αμερικανικού Δημοσίου κατά την ίδια χρονική περίοδο. Έτσι είναι μια συνολική ένεση περίπου 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ίσως η Fed σκέφτηκε ότι ο αριθμός θα ακουγόταν λίγο λιγότερο δυσοίωνος από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια. Εν πάση περιπτώσει, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ φαίνεται πεπεισμένη ότι η ποσοτική χαλάρωση θα λειτουργήσει αυτή τη φορά. Πρέπει λοιπόν να τους πιστέψουμε;

Η αλήθεια είναι ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής έχει δοκιμάσει κάτι τέτοιο πριν. Το Νοέμβριο του 2008, το Αποθεματικό ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ύψους 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τέσσερις μήνες αργότερα, η Fed θεώρησε ότι χρειάζονται ακόμα περισσότερα μετρητά για να φτάσουν τα 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Έτσι, λοιπόν, έκανε και την ποσοτική χαλάρωση; Μπορεί να συνέβαλε στη σταθεροποίηση της οικονομίας βραχυπρόθεσμα, αλλά η ανεργία εξακολουθεί να είναι εκπληκτικά υψηλή. Οι μηνιαίες πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο εξακολουθούν να φθάνουν σχεδόν σε χαμηλά επίπεδα. Οι επιχειρήσεις δανείζονται λιγότερα χρήματα. Τα άτομα δανείζονται λιγότερα χρήματα. Τα καταστήματα κλείνουν αριστερά και δεξιά.

Η Fed είναι απελπισμένη να στροβιλίσει τη σπιράλ του χρέους που το οικονομικό μας σύστημα βασίζεται τώρα στο "back up" και πάλι. Η Fed πιστεύει ότι με κάποιο τρόπο αν μπορεί να αντλήσει αρκετή σχεδόν ελεύθερη ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα, οι τράπεζες θα γυρίσουν και θα το δανείσουν σε ένα markup και ότι αυτό θα πάρει ξανά το σπιράλ χρέους.

Η θλιβερή αλήθεια είναι ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δεν επιχειρεί να οικοδομήσει οικονομική ανάκαμψη με σταθερές οικονομικές αρχές. Αντίθετα, αυτό που θεωρεί το Αποθεματικό είναι μια "οικονομική ανάκαμψη" που βασίζεται στη δημιουργία νέου χρέους.

Έτσι θα φτάσουν 900 δισεκατομμύρια δολάρια για να ξαναγυρίσουν το χρέος

Όχι

t εργάζεται πριν, γιατί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής πιστεύει ότι 900 δισεκατομμύρια δολάρια πρόκειται να λειτουργήσουν τώρα; Αυτός ο νέος γύρος ποσοτικής χαλάρωσης θα δημιουργήσει περισσότερο πληθωρισμό και θα προκαλέσει κερδοσκοπικές φούσκες περιουσιακών στοιχείων, αλλά δεν πρόκειται να διορθώσει ό, τι είναι λάθος στην οικονομία. Η ζημιά είναι υπερβολικά μεγάλη καθώς ο Charles Hugh Smith εξήγησε πρόσφατα …

«Όποιος πιστεύει ότι ένα πενιχρό ένα ή δύο δισεκατομμύρια δολάρια σε αντλία μπορεί να ξεπεράσει τα $ 15- $ 20 τρισεκατομμύρια σε υπερτιμημένα περιουσιακά στοιχεία και 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανεκπλήρωτο χρέος μπορεί να είναι απογοητευμένο. "

Στην πραγματικότητα, οι οικονομολόγοι στην Goldman Sachs εκτιμούν ότι θα χρειαστούν ένα τεράστιο ποσό 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για ποσοτική χαλάρωση για να ξαναγίνει η οικονομία.

Φυσικά αυτό μπορεί τελικά να συμβεί. Η Fed μπορεί να ξεκινά από 900 δισεκατομμύρια δολάρια μόνο για να ανοίξει την πόρτα. Με αυτούς τους γραφειοκράτες, μόλις τους δώσετε μια ίντσα συνήθως καταλήγουν να παίρνουν ένα μίλι.

Γιατί λοιπόν θα πρέπει να ανησυχούμε για την ποσοτική χαλάρωση; Ακολουθούν 9 λόγοι για τους οποίους η ποσοτική χαλάρωση είναι κακή για την οικονομία των ΗΠΑ …

1) Η ποσοτική χαλάρωση θα βλάψει την αξία του δολαρίου ΗΠΑ

Κάθε φορά που προσθέτετε ένα νέο δολάριο στο σύστημα, μειώνει την αξία κάθε υφιστάμενο δολάριο από λίγο. Τώρα η Federal Reserve αντλεί 900 δισεκατομμύρια δολάρια στο σύστημα και αυτό θα έχει σημαντικό αντίκτυπο. Ο Bill Gross, διευθυντής του μεγαλύτερου αμοιβαίου κεφαλαίου σε ολόκληρο τον κόσμο, δήλωσε τη Δευτέρα ότι πιστεύει ότι η πιο ποσοτική χαλάρωση θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση του δολαρίου ΗΠΑ σε ποσοστό έως και 20%.

2) Ο πληθωρισμός έρχεται να χτυπήσει ήδη τους αγωνιζόμενους καταναλωτές των Η.Π.Α.

Ήδη οι επενδυτές έφυγαν από το δολάριο ΗΠΑ και άλλα νομίσματα χαρτιού και συρρέουν σε εμπορεύματα, πολύτιμα μέταλλα και πετρέλαιο. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή των τροφίμων πρόκειται να αυξηθεί. Η τιμή της βενζίνης πρόκειται επίσης να αυξηθεί. Οι αμερικανικές οικογένειες θα βρουν ακόμα περισσότερους προϋπολογισμούς τους επόμενους μήνες.

3) Μόλις πάει ένας πληθωριστικός σπιράλ, είναι δύσκολο να σταματήσει

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ παίζει ένα πολύ επικίνδυνο παιχνίδι φλερτάροντας με τον πληθωρισμό. Μόλις φτάσει μια πληθωριστική σπείρα, είναι πραγματικά δύσκολο να σταματήσουμε. Απλά ζητήστε από οποιονδήποτε έζησε τη Δημοκρατία της Βαϊμάρης ή από οποιονδήποτε ζει στη Ζιμπάμπουε σήμερα. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τώρα πρόκειται να απορροφήσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια φρέσκα δολάρια στο σύστημα κάθε φορά που η οικονομία έρχεται σε δύσκολη θέση, είναι αναπόφευκτο ότι θα υπάρξει πληθωρισμός σε κάποιο σημείο.

4) Ο πληθωρισμός είναι ένας κρυμμένος φόρος σε κάθε Αμερικανός

Δεκάδες εκατομμύρια Αμερικανών εργάστηκαν απίστευτα σκληρά για να εξοικονομήσουν λίγα χρήματα. Αυτοί οι Αμερικάνοι υπολογίζουν σε αυτά τα χρήματα για να πληρώσουν για ένα σπίτι ή για να πληρώσουν για συνταξιοδότηση ή για να πληρώσουν για την εκπαίδευση των παιδιών τους. Λοιπόν, ο πληθωρισμός είναι σαν ένας κρυμμένος φόρος σε όλες αυτές τις αποταμιεύσεις. Στην πραγματικότητα, ο πληθωρισμός είναι ένας κρυμμένος φόρος για κάθε δολάριο που όλοι μας έχουμε. Μας έχουν φορολογηθεί περισσότερο από αρκετό - σίγουρα δεν χρειαζόμαστε την Federal Reserve επιβάλλοντας έναν άλλο κρυφό φόρο σε όλους μας.

5) Η λύση για τη στέγαση δεν είναι άλλη φυσαλίδα

Σήμερα, περίπου μια το ένα τρίτο όλων των αμερικανικών ακινήτων εκτιμάται ότι έχει αρνητικά ίδια κεφάλαια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πιστεύει προφανώς ότι με το να πλημμυρίσει το σύστημα με γιγαντιαίες τσάντες μετρητών θα αρχίσει να κάνει τα στεγαστικά δάνεια ξανά τρελά και οι τιμές των κατοικιών θα αυξηθούν αισθητά για άλλη μια φορά - καταστρέφοντας έτσι το μεγαλύτερο μέρος αυτής της αρνητικής ισότητας. η φυσαλίδα της κατοικίας δεν είναι άλλη φυσαλίδα της κατοικίας. Τα είδη των τρελών στεγαστικών δανείων που έγιναν πίσω στη μέση της δεκαετίας δεν πρέπει ποτέ να γίνουν ξανά. Οι δυνάμεις της αγοράς πρέπει να έχουν τη δυνατότητα να φέρουν την αγορά στέγασης σε μια νέα ισορροπία όπου οι απλοί Αμερικανοί μπορούν πραγματικά να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν σπίτια. Αλλά αυτό δεν λειτουργεί πλέον το σύστημά μας. Σήμερα, όλα πρέπει να χειραγωγούνται.

6) Η πιο ποσοτική χαλάρωση απειλεί να αποσταθεροποιήσει το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα

Έχουμε ήδη εισέλθει σε μια περίοδο αυξανόμενης παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αστάθειας και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα δεν πρόκειται να βοηθήσει τα πράγματα εισάγοντας εκατοντάδες δισεκατομμύρια νέα δολάρια στο παιχνίδι. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, η φούσκα μετά τη φούσκα έχει προκαλέσει τεράστια οικονομικά προβλήματα και τώρα όλα αυτά τα νέα χρήματα θα μπορούσαν να δημιουργήσουν νέες φυσαλίδες. Ήδη, βλέπουμε τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τους επενδυτές να αντλούν φούσκες στο εμπόριο, να εμπλακούν σε κερδοσκοπία νομισμάτων και να οδηγήσουν τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων σε γελοία επίπεδα.

7) Η ποσοτική χαλάρωση είναι μια επιθετική κίνηση σε έναν κόσμο ήδη στην άκρη ενός νομίσματος πολέμου

Η ποσοτική χαλάρωση θα βοηθήσει πιθανώς τους Αμερικανούς εξαγωγείς, προκαλώντας την πτώση της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ. Ωστόσο, αυτό το κέρδος από τους Αμερικανούς εξαγωγείς θα συμβεί εις βάρος των αλλοδαπών. Είναι ουσιαστικά ένα παιχνίδι "μηδενικού ποσού". Έτσι, όλες οι χώρες εξαγωγής που έχουν ήδη αναστατωθεί από εμάς θα γίνουν ακόμα πιο εξαγριωμένες καθώς το δολάριο των ΗΠΑ μειώνεται. Θα μπορούσαμε να παρακολουθήσουμε τον πρώτο "παγκόσμιο πολέμο νομισμάτων" το 2011;

8) Η ποσοτική χαλάρωση απειλεί την κατάσταση του δολαρίου ως το νόμισμα του παγκόσμιου αποθεματικού

Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα συνεχίζει να παίζει παιχνίδια με το αμερικανικό δολάριο, αρκετά έθνη ανά τον κόσμο θα αρχίσουν να αξιολογούν εάν θέλουν ή όχι να συνεχίσει το εμπόριο με το δολάριο ΗΠΑ και να το χρησιμοποιήσει ως αποθεματικό νόμισμα.

Στην πραγματικότητα, ένα πρόσφατο άρθρο σχετικά με την ιστοσελίδα της The Market Oracle εξηγεί πώς συμβαίνει αυτό …

"Το Σεπτέμβριο, η Κίνα υποστήριξε μια ρωσική πρόταση να ξεκινήσει η απευθείας διαπραγμάτευση με τη χρήση του γιουάν και του ρουβλίου αντί να τιμολογεί τις συναλλαγές τους ή τη λήψη πληρωμών σε δολάρια ΗΠΑ ή σε άλλα ξένα νομίσματα.Η Κίνα διαπραγματεύθηκε τότε μια παρόμοια συμφωνία με τη Βραζιλία.Και την παραμονή των συνεδριάσεων του ΔΝΤ στην Ουάσιγκτον την Παρασκευή, στην Κωνσταντινούπολη για να καταλήξουν σε συμφωνία με τον Τούρκο πρωθυπουργό Ερντογάν να χρησιμοποιήσουν τα δικά τους νομίσματα σε προγραμματισμένη τριπλασιασμού τουρκικού-κινεζικού εμπορίου στα 50 δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα πέντε χρόνια, αποκλείοντας ουσιαστικά το δολάριο. "

9) Θα γίνει πιο ακριβό για την κυβέρνηση των ΗΠΑ να δανειστεί χρήματα

Αυτή τη στιγμή η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπόρεσε να δανειστεί χρήματα σε γελοία χαμηλά επιτόκια. Αλλά καθώς η Federal Reserve συνεχίζει να αγοράζει εκατοντάδες δισεκατομμύρια σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα, ο υπόλοιπος κόσμος θα αρχίσει αρνούνται να συμμετάσχουν στο εν εξελίξει σχέδιο Ponzi.

Peter Schiff, ο διευθύνων σύμβουλος της Pacific Capital ευρώ, αναφέρει ότι ένα από τα οι μεγάλοι λόγοι για περισσότερο ποσοτική χαλάρωση οφείλεται στο γεγονός ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει ήδη αρχίσει να δυσκολεύονται να βρουν αρκετούς ανθρώπους να δανειστούν από …

"στο τέλος της ημέρας, όλα αυτά ο αποπληθωρισμός ομιλίας είναι μια κόκκινη ρέγγα. ο πραγματικός σκοπός του QE2 είναι να συγκαλύψουν την μείωση της ικανότητας του Υπουργείου Οικονομικών για τη χρηματοδότηση των χρεών της. Καθώς η παγκόσμια ζήτηση για δολάρια του χρέους πέφτει, η Fed ψάχνει για μια δικαιολογία για να πάρει το χαλαρό. με την ανακοίνωση QE2, μπορεί να έχει κέρδος το δημόσιο χρέος, χωρίς οι αγορές αντιλαμβάνονται ένα πρόβλημα χρηματοδότησης. "

Αλλά η αλήθεια είναι ότι οι ξένοι δεν είναι ηλίθιοι. Μπορούν να δουν το παιχνίδι κελύφους που παίζεται. Όπως σημείωσε ο Bill Gross, τη Δευτέρα, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θα γίνει σύντομα πολύ λιγότερο ελκυστική για τους ξένους επενδυτές …

"QE2 όχι μόνο παράγει περισσότερα δολάρια, αλλά μειώνει επίσης την απόδοση που οι επενδυτές κερδίζουν πάνω τους και καθιστά τους αλλοδαπούς, το οποίο είναι το κλειδί σύνδεση με τα νομίσματα, κάνει τους αλλοδαπούς λιγότερο πρόθυμοι να κρατήσει δολάρια σε σημερινή του μορφή ή σε τρέχουσες τιμές. »

Καθώς οι ξένοι αρχίζουν να αποφεύγουν να προβούν σε όλες αυτές τις ανοησίες, η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα πρέπει είτε να αρχίσουν να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια για την κυβέρνηση το χρέος για να προσελκύσει αρκετούς επενδυτές ή η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα πρέπει απλώς να εγκαταλείψει όλες τις προσδοκίες και να αρχίσει μόνιμα να αγοράζει το μεγαλύτερο μέρος του χρέους. Είτε έτσι είτε αλλιώς, όταν χάνεται η πίστη στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, ο οικονομικός κόσμος δεν πρόκειται ποτέ να είναι ο ίδιος.

Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν έχουν απολύτως καμία ιδέα για το πόσο εύθραυστο είναι το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα τώρα. Μόλις ο υπόλοιπος κόσμος χάσει την πίστη του στο δολάριο ΗΠΑ και στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, αυτό το όλο θέμα θα μπορούσε να εξελιχθεί πολύ γρήγορα.

Η Federal Reserve παίζει ένα πολύ επικίνδυνο παιχνίδι. Απειλούν ανοιχτά τη λεπτή ισορροπία του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Μόλις η οδοντόκρεμα βγει έξω από το σωληνάριο, είναι πραγματικά δύσκολο να το επαναφέρετε ξανά. Σταυρώστε τα δάχτυλά σας και κρατήστε τα σφιχτά, γιατί τα πράγματα πρόκειται να πάρουν πραγματικά μπροστά.

Σημείωση από τον συντάκτη: Αυτό το άρθρο δημοσιεύτηκε αρχικά στο blog της οικονομικής κατάρρευσης

P.S. Εάν δεν είστε ακόμη απολύτως σαφής σε ποια ποσοτική χαλάρωση είναι ή γιατί έχει σημασία, ελέγξτε το Primer μας σχετικά με την ποσοτική χαλάρωση: Τι είναι και θα σώσει την οικονομία;