Διαβάστε αυτό πριν αγοράσετε ένα απόθεμα μερισμάτων

Μερικοί από εσάς μπορεί να έχετε ακούσει για τον Howard Silverblatt. Αλλά ορισμένοι από εσάς δεν το έχετε.

Ο κ. Ο Silverblatt είναι ανώτερος αναλυτής στο Standard and Poor's. Καλύπτει πολλά θέματα στη δουλειά του στο S & P, αλλά αυτό που τον έκαναν ένα ζεστό προϊόν για τους δημοσιογράφους (και γιατί μου αρέσει να τον βλέπω) είναι η γνώση του για τα μερίσματα των εταιρειών S & P 500.

στα πρωτογενή δεδομένα πίσω από τις πληρωμές. Συγκεντρώνει αυτές τις πληροφορίες έτσι ώστε να γνωρίζουμε πόσες περικοπές μερισμάτων ή αυξήσεις που έχουν αναγγείλει οι εταιρείες S & P και πόσα συνολικά μετρητά σημαίνει για τους επενδυτές. Επιπλέον, παρέχει τακτικά προβλέψεις για το πού πιστεύει ότι οι πληρωμές μερισμάτων κατευθύνονται. Δεδομένου του ιστορικού του και της ασυναγώνιστης πρόσβασης, πάντα πιστεύω ότι η άποψή του αξίζει να ακούσει.

Ευτυχώς, τα σημερινά νέα για τους επενδυτές εισοδήματος είναι καλά. Σχεδόν 140 εταιρείες S & P έχουν αυξήσει ή έχουν ξεκινήσει πληρωμές μέχρι στιγμής το 2010 - με δύο μόνο μειώσεις (πέρυσι ήταν συνολικά 78).

Η Silverblatt συνεχίζει να προβλέπει ότι οι καλές εποχές θα συνεχίσουν να κυλούν. Θεωρεί ότι η αύξηση των μερισμάτων κατά 5,6% φέτος κατά το 2009, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των ανακοινώσεων καθώς πλησιάζουμε στο τέλος του έτους.

Αλλά τι θα οδηγήσει αυτές τις πληρωμές; Εξάλλου, ακόμα δεν είμαστε σίγουροι ότι η ανάκαμψη θα κρατήσει.

Λοιπόν, ίσως να μην το συνειδητοποιήσετε, αλλά η εταιρική Αμερική βρίσκεται σήμερα στο μεγαλύτερο σωρό των χρημάτων στην ιστορία. Τα στοιχεία της S & P 500 κατέχουν περίπου 840 δισεκατομμύρια δολάρια στο ταμείο τους - αύξηση + 26% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2009. (Για αναφορά, το ποσό αυτό είναι ίσο με το ΑΕΠ της Νότιας Κορέας.)

Δεν υπάρχει αμφισβητούν ότι αυτές οι εταιρείες θα παραμείνουν σε πολλά από αυτά τα χρήματα, αλλά τελικά κάποια από αυτά θα βρουν το δρόμο τους προς τους επενδυτές με τη μορφή επαναγοράς μετοχών και αύξηση των μερισμάτων.

Οι αυξήσεις των μερισμάτων είναι μόνο μία πλευρά της ιστορίας

Ως επενδυτές εισοδήματος, ωστόσο, οι συνολικές μας αποδόσεις δεν εξαρτώνται απλώς από την αύξηση των μερισμάτων. Λαμβάνουν επίσης υπόψη την εκτίμηση του κεφαλαίου μας. Τα μερίσματα μπορούν να αυξηθούν απότομα, αλλά δεν σημαίνει τίποτα εάν η αξία των εκμεταλλεύσεών μας πέσει.

Με την απώλεια της αγοράς περίπου -15% από την κορυφή και την αστάθεια που σημειώθηκε την 26η Απριλίου στις αυξημένες τάσεις τους τελευταίους μήνες, πιο σημαντικό από ποτέ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, παρά τη ροζ προοπτική αύξησης των μερισμάτων, νομίζω ότι η εποχή μπορεί να έφτασε να ξεφύγει από τα κερδοσκοπικά έργα σε πιο «βαρετές» επενδύσεις υψηλής απόδοσης.

Η πρόσφατη διόρθωση μπορεί να είναι απλώς μια ανάκαμψη κήπων προκαταβολή. Ωστόσο, οι ανησυχίες για μια αδύναμη παγκόσμια ανάκαμψη εν μέσω των προγραμμάτων λιτότητας στην Ευρώπη, μια αυστηρότερη οικονομία στην Κίνα και η συνεχιζόμενη υψηλή ανεργία στις Ηνωμένες Πολιτείες εξακολουθούν να ζυγίζουν στην αγορά.

Ενέργειες που πρέπει να λάβουμε -> δεν είναι ισχυρή, νομίζω ότι τώρα είναι μια καλή στιγμή για να παίζετε "άμυνα". Θα σας πρότεινα το ίδιο. (Ακριβώς για να είμαστε σαφείς, δεν λέω ότι είμαστε σίγουροι ότι θα δούμε μια παρατεταμένη κάμψη, αλλά απλά πιστεύω ότι είναι μια καλή στιγμή να αρχίσουμε να αναζητούμε πιο αμυντικά ονόματα.)

Οι επενδυτές μπορούν να ξεκινήσουν αναζητώντας αποθέματα που έχουν μακρά ιστορία σταθερών ή αυξανόμενων πληρωμών μερισμάτων, καθώς τείνουν να κρατιούνται καλύτερα στις κάτω αγορές (ως bonus, αναζητήστε εταιρείες με μεγάλο χρηματικό απόθεμα). Τα "μη κυκλικά" αποθέματα εισοδήματος - εκείνα που υποστηρίζονται από εταιρείες που δεν βασίζονται στη δυναμική της ευρύτερης οικονομίας - μπορεί να είναι ένα καλό μέρος για να κοιτάξουμε.

Η Carla Pasternak είναι Διευθυντής Έρευνας Εισοδήματος για Επενδύσεις υψηλής απόδοσης, Υψηλής απόδοσης διεθνείς και Μερισματικές Ευκαιρίες. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την Carla, κάντε κλικ εδώ.