Όταν ο "Κίνδυνος" παίρνει πραγματικό

Από τον Jonathan DeYoe

Μάθετε περισσότερα για τον Jonathan για το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Υπάρχουν μεγάλοι κίνδυνοι στις αγορές, αλλά οι μεγάλοι κίνδυνοι εμφανίζονται όταν όλοι (θεσμικοί επενδυτές, μεμονωμένοι επενδυτές και άλλοι παράγοντες της αγοράς) φτάνουν στην ίδια πλευρά του εμπορίου (για παράδειγμα, το dot.com το 1999, ή η στέγαση σε 2006). Αυτό το περιστατικό είναι δύσκολο να δει, αλλά υπάρχουν σίγουρα σημάδια.

Το μεγαλύτερο σημάδι για μένα είναι όταν οι άνθρωποι μιλάνε για τον επαναπροσδιορισμό του κινδύνου.

Υπό συνήθεις συνθήκες, μπορούμε να διώξουμε πολλούς διαφορετικούς κινδύνους αγοράς (η Investopedia παραθέτει δύο κατηγορίες και έξι βασικούς κινδύνους). Αυτά είναι: η πίστωση, η χώρα, το νόμισμα, το επιτόκιο, η πολιτική και οι κίνδυνοι αγοράς. Αυτοί είναι οι κίνδυνοι που πραγματικά έχουν σημασία για ένα χαρτοφυλάκιο, επειδή έχουν σημασία για τις εταιρείες που λειτουργούν. Όταν οι άνθρωποι κατασκευάζουν "διαφοροποιημένα" χαρτοφυλάκια, συνδυάζουν αυτούς τους διαφορετικούς κινδύνους μαζί, με την ελπίδα να εξομαλύνουν τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου τους. Και, σε ένα κανονικό περιβάλλον και σε μεγάλες χρονικές περιόδους, αυτό λειτουργεί όμορφα.

Αλλά όταν αρχίζει η συζήτηση "νέας εποχής" ή "νέας παράδειξης", πρέπει να αρχίσουμε να είμαστε λίγο προσεκτικοί. Θα μπορούσατε πιθανώς να βρείτε έναν τίτλο καθημερινά που ισχυρίζεται ότι μια "νέα εποχή" είναι εδώ. Σε συγκεκριμένους τομείς και μικρά κομμάτια του κόσμου, είναι δυνατές νέες εποχές. Ο τροχός ξεκίνησε μια νέα εποχή μεταφοράς, η εκβιομηχάνιση ξεκίνησε μια νέα εποχή παραγωγής, το Διαδίκτυο άρχισε μια νέα εποχή στην επικοινωνία - νέες εποχές συμβαίνουν. Αλλά δεν μπορούν να ανακαλέσουν τους θεμελιώδεις νόμους της αγοράς, γι 'αυτό είναι τόσο σημαντικό να κατανοήσετε αυτούς τους νόμους και να τους ενσωματώσετε στο πλαίσιο διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σας.

Για μένα, όταν κάθε χαρτί, περιοδικό, ραδιοφωνικό πρόγραμμα και καλωδιακή εκπομπή ισχυρίζονται ότι έχουν αλλάξει οι θεμελιώδεις κανόνες των επιχειρήσεων και της οικονομίας, ο καναρίνι έχει ήδη αρχίσει να αναπνέει. Αυτή είναι η στιγμή που ο «κίνδυνος» γίνεται πραγματικός.

Δεδομένου ότι οι μη ευαίσθητες θετικές εκθέσεις των μέσων ενημέρωσης συνεχίζονται, οι άνθρωποι κερδίζουν εμπιστοσύνη. Καθώς η εμπιστοσύνη τους μεγαλώνει, αγοράζουν περισσότερα, οι αγορές ανεβαίνουν και οι τίτλοι γίνονται ακόμα πιο θετικοί. Χωρίς έλεγχο πραγματικότητας (μια γρήγορη αναφορά στους θεμελιώδεις νόμους) η διαδικασία αυτή συνεχίζεται - οι αγορές οικοδομούν εμπιστοσύνη, εμπιστοσύνη χτίζουν αγορές, μέσα μαζικής ενημέρωσης συζητά το "νέο παράδειγμα" - μέχρις ότου οι άνθρωποι δεν ανησυχούν πλέον για τους "πραγματικούς" κινδύνους που αναφέρθηκαν παραπάνω. Δεν ενδιαφέρονται για τα επιτόκια, τα κέρδη, τις αγορές πιστώσεων ή την πολιτική. Η απληστία μπαίνει.

Όταν οι άνθρωποι αρχίζουν να ανησυχούν μαζικά για το πόσο η αγορά είναι ψηλά, ή ο γείτονάς τους είναι ψηλά ή κάποιο ψευδο-σύμβουλος στο CNBC είναι ψηλότερος σε σχέση με το πόσο λίγα είναι τα πράγματα. όταν αρχίζουν να ανησυχούν για το ότι ΔΕΝ είναι στην αγορά ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΑ? και όταν αρχίζουν να ανησυχούν για τις μεγάλες αποδόσεις που υπάρχουν αλλά δεν παίρνουν, το καναρίνι βρίσκεται ήσυχα στην πλευρά του στο κάτω μέρος του κλουβιού.

Το καναρίνι μπορεί να βρίσκεται σε άλλο μέρος του ορυχείου. Το άτομο που πληρώνεται για να παρακολουθήσει το καναρίνι και να ηχεί ο συναγερμός μπορεί να έχει αφήσει τη θέση του να χρησιμοποιήσει την τουαλέτα. Αλλά αρκετά σίγουρα, το καναρίνι δεν είναι άλλο. Ο στόχος για τους κερδοσκόπους είναι να μην είναι πλέον στη λανθασμένη πλευρά του εμπορίου Οσο πιο γρηγορα γινεται. Και η πώληση αρχίζει. Ο κερδοσκόπος βασίζει την όλη διαδικασία επένδυσης για την πεποίθηση ότι θα δει πρώτα τον καναρινό ή τουλάχιστον νωρίτερα από τους περισσότερους. Για μακροπρόθεσμη επιτυχία, πρέπει να είναι πρώτα όχι μόνο αυτή τη φορά, αλλά κάθε φορά. Ο στόχος για τους επενδυτές θα πρέπει να είναι να μην ξεκινήσει ποτέ η αμαρτία.

Ενώ οι κερδοσκόποι τρέχουν για τον αστραφτερό ανελκυστήρα του νάρθηκα, που είναι πολύ μικρός και αργός για να βγει κανείς αμέσως, οι επενδυτές προσπαθούν αβίαστα και χωρίς να ανησυχούν (αν και αν είναι διαφορετική αυτή τη φορά) διατηρούν το σχέδιό τους και τα χαρτοφυλάκιά τους, προσθέστε χρήματα όπως τους είπε το σχέδιό τους και επανεξισορροπήστε τακτικά. Ενώ οι κερδοσκόποι πωλούν για να αποφύγουν τις μεγάλες απώλειες και οι αγορές πέφτουν κάτω, οι επενδυτές κερδίζουν μερικές μετοχές εδώ και εκεί με το μέσο όρο του κόστους δολαρίων τους και τα προγράμματα εξισορρόπησης.

Ο κίνδυνος είναι πραγματικός για όλους - το ερώτημα είναι: είστε κερδοσκοπικοί ή επενδύετε; Τι συμβαίνει πραγματικά;

Ο Jonathan K. DeYoe, AIF και CPWA, είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της DeYoe Wealth Management στο Μπέρκλεϊ, Καλιφόρνια Θέλετε περισσότερες πληροφορίες; Ακολουθήστε το DeYoe Wealth Management στο Facebook στο www.facebook.com/DeYoeWealth ή Twitter στο @DeYoeWealth.

Ο Jonathan DeYoe, Καλιφόρνια Άδεια Ασφάλισης # 0C21749, είναι εγγεγραμμένο κεφάλαιο με τίτλους και συμβουλευτικές υπηρεσίες που προσφέρονται μέσω της LPL Financial, Εγγεγραμμένου Επενδυτικού Συμβούλου - μέλους FINRA / SIPC.

Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις της LPL Financial και αφορούν μόνο γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες συμβουλές ή συστάσεις σε οποιοδήποτε άτομο. Για τις μεμονωμένες επενδυτικές σας ανάγκες, παρακαλούμε επισκεφθείτε τον επαγγελματία επενδύσεων σας σχετικά με τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης.

Σχετικά Άρθρα:

Οικονομική πυρκαγιά

Αποφυγή των Επτά Αμαρτίες Επένδυσης

Πόσο κακή είναι η εικόνα συνταξιοδότησης για τη δημιουργία X;