4 τρόποι για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας

Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι. ποτέ δεν στοιχηματίζετε όλα σε ένα ρολό του πεθαίνουν. Όποια και αν είναι η παροιμία που επιλέγετε, όλα βράζουν στο ίδιο πράγμα: ελαχιστοποιώντας την πιθανότητα σπασίματος, άγρυπνες νύχτες και οικονομικής δυσφορίας, βρίσκοντας τη σωστή ισορροπία μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής.

Οι επενδυτές το κάνουν αυτό μέσω της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων - δημιουργώντας ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο που περιέχει ένα διαφοροποιημένο μείγμα περιουσιακών στοιχείων, έτσι ώστε όταν μια εκμετάλλευση απροσδόκητα να ανακατευτεί, ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο δεν ταιριάζει καθόλου μαζί.

Αυτό που πραγματικά σημαίνει διαφοροποίηση

Οι επενδυτές χρειάζονται τόσο ziggers και zaggers για ομαλή επιστροφές βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Χωρίς τα δύο, ένα χαρτοφυλάκιο δεν θα μπορέσει να αντέξει σε διάφορα κλίματα της αγοράς και μπορεί να μετατοπιστεί άγρια ​​προς και από τη στιγμή που η συνολική αγορά φαίνεται ήρεμη και συγκεντρωμένη.

Η διαφοροποίηση αντισταθμίζει τον κίνδυνο επενδύοντας χρήματα σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων τα οποία συνήθως δεν κινούνται με κλειδαριές. Θέλετε ένα μείγμα πράξεων που δεν επηρεάζονται από τους ίδιους παράγοντες ή με τον ίδιο τρόπο ή ταυτόχρονα. Αυτό απομονώνει τις επιζήμιες επιπτώσεις οποιουδήποτε είδους επένδυσης, προκειμένου να αποφευχθεί η συρρίκνωση των συνολικών σας αποδόσεων.

Συμβουλή Nerd

Η διαφοροποίηση δεν αυξάνει απλώς τον αριθμό των επενδύσεων που κατέχετε. Ας υποθέσουμε ότι μακροοικονομικοί παράγοντες αναγκάζουν τα αποθέματα στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου να σταματήσουν. Αυτό είναι άσχημα νέα εάν συγκεντρώνονται όλες οι επενδύσεις σας σε αυτόν τον τομέα. Η προσθήκη 10 επιπλέον αποθεμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου ή ETF στο χαρτοφυλάκιό σας απλώς αυξάνει την έκθεση στην απειλή και δεν προσθέτει διαφοροποίηση στις εκμεταλλεύσεις σας.

Μπορείτε να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας:

• Κατηγορίες ενεργητικού: Αποθέματα, ομόλογα, μετρητά.
• Βιομηχανίες: καταναλωτικά αγαθά, ενέργεια, τεχνολογία, υγειονομική περίθαλψη.
• Μέγεθος εταιρείας: Αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεσαίας κεφαλαιοποίησης ή μικρής κεφαλαιοποίησης.
• Γεωγραφικές τοποθεσίες: Ξένες εταιρείες ή εγχώριες εταιρείες που διεξάγουν πολλές επιχειρήσεις στο εξωτερικό.
• Στυλ επενδύσεων: Αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που είναι έτοιμες για ταχεία ανάπτυξη ή εταιρείες που προσφέρουν αξία. αποθέματα που παράγουν έσοδα (με την καταβολή μερισμάτων).

Το μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που έχετε ορίσει θα μεταβληθεί με την πάροδο του χρόνου. Μερικές επενδύσεις θα αυξηθούν και θα γίνουν μια μεγαλύτερη φέτα των εκμεταλλεύσεών σας, ενώ άλλες θα συρρικνωθούν. Είναι φυσικό τα μεγέθη θέσης να μεταμορφώνονται με την πάροδο του χρόνου. Εδώ μπαίνει η επανεξισορρόπηση.

Στρατηγικές αντιστάθμισης του χαρτοφυλακίου

Η επανεξισορρόπηση σημαίνει απλώς την αποκατάσταση ενός χαρτοφυλακίου στο αρχικό του makeup (μίγμα διανομής περιουσιακών στοιχείων) με την αγορά και πώληση επενδύσεων. Απλή έννοια, αλλά μερικές φορές περίπλοκη στην πράξη.

Ένα "χαρτοφυλάκιο επενδύσεων" συχνά σημαίνει ότι ασχολούμαστε με πολλαπλά χαρτοφυλάκια - IRA, 401 (k) s, μεσιτικούς λογαριασμούς, χρεωστικούς χρεωστικούς τίτλους που έχουν ξεχαστεί σε αόριστα θυγατρικά θυρίδες ασφαλείας. Μιλάμε για λογαριασμούς που έχουν δημιουργηθεί σε διαφορετικούς χρόνους κατά τη διάρκεια της ζωής σας, υπόκεινται σε διαφορετικές φορολογικές μεθόδους και βασίζονται σε στρατηγικές εξοικονόμησης από τις προηγούμενες ημέρες.

Παρακολουθώντας όλες τις επενδύσεις σας χρησιμοποιώντας λογισμικό, έναν διαδικτυακό εντοπιστή χαρτοφυλακίου ή έχοντας όλοι τους σε ένα μόνο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, σίγουρα σας διευκολύνει να αναθεωρήσετε ταυτόχρονα ολόκληρη την επενδυτική σας εικόνα. (Και αν επενδύσετε χρησιμοποιώντας ένα robo-σύμβουλο, η επανεξισορρόπηση συμπεριλαμβάνεται αυτόματα με τη διαχείριση του λογαριασμού.) Αλλά δεν χρειάζεται να είστε οργανωτικός γκουρού για να αποκαταστήσετε την ισορροπία στο χαρτοφυλάκιό σας. Χρησιμοποιήστε έναν ή οποιοδήποτε συνδυασμό αυτών των στρατηγικών για να επαναφέρετε το χαρτοφυλάκιό σας:

1. Η στρατηγική "Ενώ είσαι σε αυτό": Κάθε φορά που είτε επενδύετε χρήματα στο λογαριασμό (για παράδειγμα, καταβάλλοντας μηνιαίες ή τριμηνιαίες εισφορές από τον IRA) είτε αποσύρετε τα χρήματα (εάν είστε ήδη συνταξιούχος και αντλήσετε εισόδημα από έναν λογαριασμό), στρέψτε το κομμάτι της εξισορρόπησης του νοικοκυριού. Προσδιορίστε τους τύπους περιουσιακών στοιχείων που δεν είναι αντιπροσωπευτικά ή υπερβολικά σταθμισμένα στο χαρτοφυλάκιό σας. τότε μπορείτε να αυξήσετε τη θέση σας με κάθε έλεγχο συμβολής ή να μειώσετε την έκθεσή σας με αναλήψεις.

Ανάλογα με το μέγεθος του χαρτοφυλακίου σας, ενδέχεται να μην είστε σε θέση να ολοκληρώσετε το σύνολο των εργασιών εξισορρόπησης που πρέπει να γίνουν. Σε αυτή την περίπτωση, αυξήστε την εργασία σας με μια από τις άλλες στρατηγικές.

2. Η στρατηγική "Αρχική βάση": Τα περισσότερα από τα περιουσιακά σας στοιχεία που περιέχονται σε συνταξιοδότηση περιλαμβάνονται σε ένα ενιαίο λογαριασμό, όπως το 401 (k) ή ένας IRA στον οποίο μεταφέρατε χρήματα από το προηγούμενο σχέδιο εργοδότη σας, όταν φύγατε από την εταιρεία; Λοιπόν, αυτό είναι βολικό. Κάντε αυτό το λογαριασμό σας rebalancing μητρότητας, δεδομένου ότι αυτό που συμβαίνει σε εκεί έχει τη μεγαλύτερη επίδραση στη συνολική υγεία των αποταμιεύσεων σας. Ακόμη καλύτερα αν πρόκειται για ένα προνομιούχο λογαριασμό, επειδή η πώληση εντός του λογαριασμού δεν θα δημιουργήσει βραχυπρόθεσμους ή μακροπρόθεσμους φόρους υπεραξίας.

Παρόλο που μπορεί να έχετε ένα "κύριο" χαρτοφυλάκιο, μην αγνοείτε εντελώς τον ρόλο που διαδραματίζουν τα περιουσιακά στοιχεία σε μικρότερους δορυφορικούς λογαριασμούς, ειδικά αν οι συμμετοχές σε αυτά τα χαρτοφυλάκια είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένες. Για παράδειγμα, εάν έχετε έναν ξεχωριστό λογαριασμό μεσιτείας όπου η πλειοψηφία των επενδύσεων είναι σε αναπτυξιακά αποθέματα, η έκθεσή σας σε παρόμοιες επενδύσεις στο λογαριασμό μητρικής σας ενδέχεται να χρειαστεί να μειωθεί ώστε να εξισορροπηθεί το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού σας.

3. Η στρατηγική "Θεωρώ όλα τα παιδιά μου την ίδια": Έχετε πολλούς λογαριασμούς επενδύσεων με παρόμοια ποσά σε κάθε ένα; Η αντιμετώπιση του καθενός ως ξεχωριστού, πλήρως ισορροπημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι ο τρόπος που πρέπει να προχωρήσουμε.

Αποφασίστε για το μείγμα που αφορά την κατανομή του ενεργητικού σας και, στη συνέχεια, αναπτύξτε την ίδια στρατηγική σε κάθε μία από αυτές. Ανάλογα με την επιλογή επένδυσης σε κάθε λογαριασμό - π.χ.τα δικαιώματά σας 401 (k) έναντι του ευρύτερου sortiment σε έναν αυτοδιοικούμενο IRA - δεν θα είστε κατ 'ανάγκη σε θέση να επενδύσετε στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο σε κάθε λογαριασμό. Απλά αναζητήστε ένα ταμείο που προσφέρει παρόμοια έκθεση ή έχει τον ίδιο επενδυτικό στόχο. Εξετάστε τη φορολογική κατάσταση και τις επενδυτικές αμοιβές κάθε λογαριασμού, ώστε να μπορείτε να ελαχιστοποιήσετε αυτό που πληρώνετε από την τσέπη ή το IRS.

4. Η στρατηγική «ιδρώτα το μεγαλύτερο πράγμα»: Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ είναι η μεγαλύτερη μερίδα της πίτας στα χαρτοφυλάκια των περισσότερων επενδυτών. Επομένως, οποιαδήποτε μετατόπιση - είτε πρόκειται για γιγαντιαίο φτάρνισμα είτε για στιγμιαίο sniffle - μπορεί να δημιουργήσει μια σεισμική μετατόπιση στην αρχική του κατανομή. Τα καλά νέα είναι ότι είναι εύκολο να εντοπίσετε τον ένοχο που ρίχνει τα πράγματα εκτός ισορροπίας. Εάν παρατηρήσετε κάποια σημαντική αλλαγή από το αρχικό σας σχέδιο κατανομής, ελέγξτε πρώτα τις θέσεις αποθέματος μεγάλου κεφαλαιοποίησης για να δείτε αν η μετατόπιση μπορεί να εξομαλυνθεί με τη μετατόπιση χρημάτων μεταξύ αυτών των κεφαλαίων.

Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να ακολουθήσει αυτή η στρατηγική είναι η ενσωματωμένη φορολογική απόδοση πολλών αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης των Ηνωμένων Πολιτειών και κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης, καθιστώντας την πιο αποδοτική από πλευράς κόστους αποκατάσταση της ισορροπίας. Θυμηθείτε: Όσο περισσότερο μπορείτε να αποφύγετε να επενδύσετε τέλη (όπως έξοδα συναλλαγής) και φόρους, τόσο περισσότερα χρήματα σας αφήνονται σύνθετα με την πάροδο του χρόνου.

Πόσο συχνά και πότε πρέπει να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας

Τώρα που ξέρετε πώς να αποκαταστήσετε την ισορροπία, το ερώτημα είναι: πότε;

Τον Απρίλιο (φορολογική περίοδος) ή τον Δεκέμβριο (χρόνος συγκομιδής φόρου-απώλειας): Αφήστε το ημερολόγιο να σας καθοδηγήσει. Πολλοί επενδυτές αποκαθιστούν την ισορροπία όταν κάνουν άλλα οικονομικά καθήκοντα, όπως η προετοιμασία των φόρων τους. Εναλλακτικά, το τέλος του έτους είναι ένας καλός χρόνος για να επωφεληθείτε από τους χειρισμούς συλλογής ζημιών για να αντισταθμίσετε τα φορολογητέα κέρδη που μπορεί να προκαλέσει η πώληση.

Όταν μια επένδυση μετατοπίζει περισσότερο από 5%: Πολλοί επενδυτές προτείνουν την επανεξισορρόπηση όταν η απόδοση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου μετατοπίζεται περισσότερο από 5%. Το κατώτατο όριο επαναφοράς ισορροπίας κατά 5% είναι ένας καλός κανόνας, αλλά πρέπει να είστε προσεκτικοί για να μιλάτε πάρα πολύ με το μίγμα διανομής περιουσιακών στοιχείων (για παράδειγμα, αντιδράστε σε βραχυπρόθεσμη μεταβολή των τιμών). Με αυτόν τον τρόπο, υπάρχει κίνδυνος να κλειδώσετε την απώλειά σας όταν πουλάτε και να χάσετε τα πιθανά κέρδη όταν το περιουσιακό στοιχείο ανακάμπτει.

Σχεδόν ποτέ: Ένα πρωτοποριακό έγγραφο σχετικά με τις βέλτιστες πρακτικές για την επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου εξετάστηκε εκ των προτέρων τέσσερα διαφορετικά σενάρια εξισορρόπησης - μηνιαία, τριμηνιαία, ετησίως, ποτέ (αποκλειστικά επαναπροσανατολισμό του επενδυτικού εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιο) - μεταξύ 1926 και 2009 σε χαρτοφυλάκιο που κατέχει το 60% % δεσμούς. Υπολόγισε τις μέσες ετήσιες αποδόσεις, τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου και το κόστος (με μέτρηση του αριθμού των γεγονότων επανεξισορρόπησης).

Τα ευρήματα της πρωτοπορίας; Η επανεξισορρόπηση πιο συχνά από ποτέ δεν είχε ουσιώδη επίπτωση στη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Στην πραγματικότητα, όσο λιγότερο προσαρμόστηκε το χαρτοφυλάκιο - εκτός από την επανεπένδυση των μερισμάτων του χαρτοφυλακίου και των πληρωμών τόκων - τόσο καλύτερη είναι η απόδοση.

Εφέ εξισορρόπησης 1926-2009

Συχνότητα παρακολούθησης	Μηνιαίος	Τριμηνιαίος	Ετησίως	Ποτέ
Ελάχιστο κατώφλι εξισορρόπησης	5%	5%	5%	Κανένας
Μέση κατανομή μετοχικού κεφαλαίου	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Ετήσιος κύκλος εργασιών	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Αριθμός συμβάντων εξισορρόπησης	58	50	28	0
Μεταβλητότητα	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Μέση ετήσια απόδοση	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Πηγή: Vanguard, "Οι βέλτιστες πρακτικές για την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου"

Το μάθημα εδώ είναι ότι η επανεξισορρόπηση αφορά τη διαχείριση των κινδύνων και την αποτροπή επιστροφής. Και πιο πρακτικά, ότι η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας μία φορά το χρόνο είναι αρκετή … και λιγότερο συχνά μπορεί να είναι ακόμα καλύτερη, εφόσον το χαρτοφυλάκιό σας είναι πραγματικά διαφοροποιημένο από την αρχή.

Θυμηθείτε, η επανεξισορρόπηση δεν αφορά την πλήρη ανανέωση του χαρτοφυλακίου σας. Οι σημαντικές αλλαγές στρατηγικής στο σχέδιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να είναι σπάνιες και μόνο ως ανταπόκριση σε σημαντικές αλλαγές στη ζωή (πλησιέστερα στη συνταξιοδότηση) ή μετατοπίσεις επενδυτικών στόχων (αύξηση της ρευστότητας για ενδεχόμενες δαπάνες ή μετατόπιση σε επενδύσεις που δημιουργούν εισόδημα).

Η εξισορρόπηση πρέπει να αποκατασταθεί. Το να προσφέρετε στο χαρτοφυλάκιο σας αρκετό χώρο αναπνοής για να αναπτυχθεί, προσέχοντας παράλληλα τη συνολική υγεία του, είναι η καλύτερη στρατηγική εξισορρόπησης όλων.

Περισσότερες συμβουλές για την αναπροσαρμογή και τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου σας:

• 5 βήματα για να εξισορροπήσετε το 401 (k) σας σαν επαγγελματίας
• Πώς να επενδύσετε τον IRA σας
• Μετατρέψτε τις επενδύσεις που χάνονται σε φοροαπαλλαγή

Η Dayana Yochim είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Email: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.