REITs: Real Estate Επένδυση - Μείον Οι Πονοκέφαλοι |

Ενημέρωση: 18, Ιουν, 2013

Real Estate Investment Trusts (REITs) προσφέρουν παραδοσιακά πολλά πλεονεκτήματα στους επενδυτές που αναζητούν στην αγορά ακινήτων διαφοροποίηση και φορολογικά πλεονεκτήματα. Έχουν γενικά υψηλότερες αποδόσεις και μικρότερο κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου από τα αποθέματα ή τα αποθέματα, καθώς έχουν και τις δυνατότητες κεφαλαιουχικών κερδών.

Δεδομένου ότι τα ακίνητα κατέρρευαν στα βάθη της Μεγάλης Ύφεσης, η συμβατική σοφία ήταν ότι τα REITs είχαν έρθει και φύγει. Αλλά δεν συνέβη … Στην πραγματικότητα, η αδύναμη αγορά στέγης άνοιξε την πόρτα για μικρότερους επενδυτές να συμμετάσχουν στα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα οφέλη που προσφέρουν τα REITs - κάτι που είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για τους πολλούς επενδυτές που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράστε ένα σπίτι ή δεν ενδιαφέρεστε να αποκτήσετε φυσική ιδιοκτησία.

Πως λειτουργούν τα REIT Τα

REITs δημιουργούνται για να κατέχουν μια ομάδα διαχειριζόμενων ακινήτων ή στεγαστικών δανείων. Το ίδιο το REIT δεν διαχειρίζεται ενεργά, στηρίζοντας αντ 'αυτού σε ένα χαρτοφυλάκιο προεπιλεγμένων ακινήτων που διατηρείται για τη διάρκεια της εμπιστοσύνης.

Όταν το εμπιστευτικό συμβόλαιο ωριμάζει, το χαρτοφυλάκιο επαναρρυθμίζεται σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους της REIT. Κάθε εμπιστοσύνη θεωρείται ξεχωριστή ασφάλεια, με κάθε μονάδα της REIT να αποτελεί αναλογικό μερίδιο ιδιοκτησίας σε κάθε περιουσιακό στοιχείο που διατηρείται στο εμπιστευματο.

Οι εταιρείες REIT τείνουν να επικεντρώνονται περισσότερο στην αξία από την ανάπτυξη. Ιστορικά, οι REITs παρείχαν υψηλότερες αποδόσεις από άλλους τύπους κινητών αξιών σταθερού εισοδήματος, καθιστώντας τους ελκυστικές συμμετοχές για επενδυτές μέτριου εισοδήματος. Τείνουν να είναι πιο ανοσιακά στην αστάθεια της αγοράς από τα αποθέματα ή τα αποθέματα λόγω της συσχέτισης τους με τον τομέα των ακινήτων

Κατηγορίες REITs

Υπάρχουν τρεις βασικές κατηγορίες REITs: μετοχές, υποθήκες και υβριδικά

Το Equity REITs εισπράττει εισόδημα από ακίνητα που κατέχονται στο ακίνητο καθώς και τα κέρδη κεφαλαίου από πωλήσεις ακινήτων. Αυτά τα τρία διαφορετικά ρεύματα εισοδήματος καθιστούν το μετοχικό κεφάλαιο REITs το πιο επιθυμητό από τα τρία.

Οι υποθήκες REITs θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνες από τις μετοχικές REIT λόγω της ευπάθειας τους στις μεταβολές των επιτοκίων. Όπως συμβαίνει με όλους τους άλλους τίτλους σταθερού εισοδήματος, η αξία των υποθηκών REITs μπορεί να μειωθεί σημαντικά εάν τα επιτόκια αυξηθούν.

Τα Hybrid REIT είναι ένας συνδυασμός μετοχών και υποθηκών REITs. Υπάρχουν διάφορες διαφορετικές ποικιλίες των υβριδικών REIT: ορισμένες είναι ανοικτές αξίες, ενώ άλλες είναι κλειστές. ορισμένοι έχουν περιορισμένη διάρκεια ζωής, ενώ άλλοι είναι διαρκείς. Μπορούν επίσης να επενδύσει σε μόλις ένα ακίνητο, αν και συνήθως επενδύονται σε μια ομάδα ιδιοτήτων.

φορολόγηση των REITs σε επίπεδο εμπιστοσύνης

Το IRS απαιτεί REITs να ακολουθούν συγκεκριμένους κανόνες της φορολογίας. Πρώτον, φορολογούνται ως εμπιστοσύνη και οι μέτοχοι καταβάλλουν φόρο επί του εισοδήματος που λαμβάνουν. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ελάχιστο ή καθόλου εισόδημα κρατείται σε επίπεδο εμπιστοσύνης και συνήθως το 100% του εισοδήματος μεταφέρεται στους επενδυτές.

Το IRS απαιτεί οι εταιρείες REIT να διανείμουν τουλάχιστον το 90% του εισοδήματος που παράγεται από το χαρτοφυλάκιο του trust κατόχους μονάδων. Ωστόσο, πρέπει να ακολουθήσουν την ίδια μέθοδο αυτοαξιολόγησης που οι εταιρείες πρέπει να χρησιμοποιήσουν. Αυτό σημαίνει ότι REITs πρέπει να υπακούουν στους ίδιους κανόνες αποτίμησης και λογιστικά ως εταιρείες, αλλά να περάσει ταμειακών ροών (αντί των κερδών) άμεσα μέσω της εμπιστοσύνης στους μεριδιούχους

# -. Ad_banner_2- # Στις περισσότερες περιπτώσεις, REITs είναι γενικά απαλλάσσονται από τη φορολογία σε επίπεδο εμπιστοσύνης, υπό την προϋπόθεση ότι διανέμουν τουλάχιστον το 90% του εισοδήματός τους στους μεριδιούχους τους. Ακόμη και ορισμένες εταιρείες REIT που συμμορφώνονται με αυτόν τον κανόνα θα εξακολουθήσουν να αντιμετωπίζουν φορολογία εταιρειών για οποιοδήποτε διαφυγόν εισόδημα, ανάλογα με τις διατάξεις που ορίζονται στην αρχική σύμβαση.

Η φορολογία των REIT διαφέρει από τη φορολογία άλλων επενδυτικών εταιρειών. Επειδή η κυβέρνηση θεωρεί ότι είναι η επιχείρηση διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, το εισόδημα από ενοίκια αντιμετωπίζεται ως εισόδημα από την εταιρεία προς τα REIT. Ως εκ τούτου, όλες οι δαπάνες που σχετίζονται με τις μισθωτικές δραστηριότητες που διαχειρίζεται το trust είναι εκπεστέες, ακριβώς όπως τα επιχειρηματικά έξοδα μπορούν να διαγραφούν από μια εταιρεία

Πώς θα φορολογείτε τα έσοδα από ένα REIT;

Επειδή σπανίως φορολογούνται σε επίπεδο εμπιστοσύνης, τα REIT πληρώνουν συνήθως μεγαλύτερα μερίσματα από τα αποθέματα, τα οποία μπορούν να πληρώσουν μερίσματα μόνο αφού φορολογηθούν σε εταιρικό επίπεδο. κατά το μεγαλύτερο μέρος, τα μερίσματα REIT φορολογούνται στον μεριδιούχο ως συνηθισμένο εισόδημα όπως τα μερίσματα των αμοιβαίων κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι θα πληρώσετε φόρο για τα μερίσματα αυτά με το οριακό φορολογικό συντελεστή σας.

Ωστόσο, μερικά μερίσματα REIT ταξινομούνται ως μερίσματα "ειδικών", τα οποία είναι ένα ειδικό είδος μερίσματος που φορολογείται με τα ευνοϊκότερα κεφαλαιακά κέρδη. Ορισμένα από τα μερίσματα που λαμβάνετε από το REIT σας μπορούν επίσης να θεωρηθούν ως μη φορολογητέα επιστροφή κεφαλαίου. Όταν συμβεί αυτό, το φορολογητέο εισόδημά σας από τη REIT μειώνεται αναλόγως για το έτος. Η επιστροφή διανομών κεφαλαίου μειώνει το κόστος σας και δεν θα πληρώνετε φόρο στην επιστροφή των διανομών κεφαλαίου μέχρι να ωριμάσει η REIT ή να την πουλήσετε