Μια μυστική παροχή "υγειονομικής περίθαλψης" που θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του φόρου $ 5.867 |

Αυτό το άρθρο δεν είναι σχετικά με την υγειονομική περίθαλψη per se, τουλάχιστον όχι άμεσα. Αντίθετα, θέλω να μιλήσω για μια κρυφή διάταξη που έπεσε στην πίσω πόρτα κατά τη διαδικασία συμφιλίωσης, όταν έγιναν ορισμένες «διορθώσεις» για να ωθηθεί ο λογαριασμός. Συγκεκριμένα, μια διάταξη που επιβάλλει προσαύξηση 3,8% επί μερισμάτων και κεφαλαιακών κερδών για όσους έχουν αρκετά υψηλά εισοδήματα για να χαρακτηριστούν ως "πλούσιοι".

Δεν είμαι εδώ για να σχεδιάσω γραμμές στην πολιτική άμμο. Αλλά από επενδυτική άποψη, αυτή η φορολογική αύξηση είναι ύπουλη - και θα μπορούσε εύκολα να βραχυκυκλώσει αυτή την εύθραυστη ανάκαμψη από την πιο απότομη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς

Πρώτον, ας μην ξεχνάμε ότι τα κέρδη φορολογούνται σε εταιρικό επίπεδο στο 35%. Αυτό που απομένει να διανεμηθεί στους μετόχους φορολογείται και πάλι ως εισόδημα από μερίσματα. Στην πραγματικότητα, αυτή η διπλή φορολογία είναι ένας μεγάλος λόγος για τον οποίο τα επιτόκια μειώθηκαν το 2001, κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Μπους.

Με τις φορολογικές περικοπές Μπους να λήγουν και καμία ένδειξη από το Κογκρέσο ότι θα επεκταθούν, ίσως θέλετε απολαμβάνουν σήμερα το 15% του μερίσματος. Εάν οι φορολογικές περικοπές που έγιναν το 2001 επιτρέπεται να λήξουν, οι προαναφερθέντες πλούσιοι, που ορίζονται ως άτομα που κερδίζουν πάνω από 200.000 δολάρια ετησίως και ζευγάρια που κερδίζουν πάνω από 250.000 δολάρια ετησίως, θα επιβαρύνονται με 20% φόρο μερίσματος το επόμενο έτος και ποσοστό 23.8%

Εάν αρχίσουν να ισχύουν όλες αυτές οι φορολογικές αυξήσεις, ένας φόρος 10.000 δολαρίων για τα μερίσματα και τα κεφαλαιακά κέρδη σήμερα θα μπορούσε να είναι φόρος 15.867 δολάρια για τα ίδια μερίσματα και κεφαλαιακά κέρδη έως το 2013, έτος που προγραμματίζεται να ξεκινήσει η προσαύξηση της υγειονομικής περίθαλψης. Τα 132 δισεκατομμύρια δολάρια που προβλέπεται να τραβηχτούν από τις τσέπες των επενδυτών κατά τη διάρκεια της επόμενης δεκαετίας προορίζονται για να βοηθήσουν στην διατήρηση του διαλύτη Medicare, υποθέτοντας ότι το Κογκρέσο μπορεί να κρατήσει τα χέρια του από το καλαμπόκι που καταθέτει.

Δυστυχώς, ούτε καν κάνει πολλά για να επιφέρει πρόσθετα έσοδα. Το πιστεύετε ή όχι, οι φορολογούμενοι προσαρμόζουν τη συμπεριφορά τους στο μεταβαλλόμενο φορολογικό κλίμα. Όταν οι υψηλότεροι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών είναι στον ορίζοντα, οι επενδυτές τείνουν να πωλούν αποθέματα για να επωφεληθούν από το χαμηλότερο επιτόκιο, ενώ εξακολουθεί να ισχύει. Στη συνέχεια, όταν η απογραφή των μη πραγματοποιηθέντων κερδών εξαντληθεί, στέκονται σφιχτά.

Την τελευταία φορά που σημειώσαμε αύξηση του φόρου κεφαλαιουχικών κερδών αυτού του μεγέθους ήταν το 1987, όταν ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών αυξήθηκε από 20% σε 28%. Προβλεπόμενα, οι φορολογικές εισπράξεις σημείωσαν άνοδο το 1986 λίγο πριν την αλλαγή, αλλά στη συνέχεια υποχώρησαν και δεν επέστρεψαν στα επίπεδα πριν από την πεζοπορία για περισσότερο από μια δεκαετία.

Όταν ο Πρόεδρος Κλίντον μείωσε τους συντελεστές σε 20% το 1997, είδαμε το αντίθετο να συμβαίνει - τα χρήματα άρχισαν να χύνονται στο δημόσιο ταμείο. Το ίδιο συνέβη και μετά την περαιτέρω πτώση των ποσοστών στο 15% το 2003. Στην πραγματικότητα, η Wall Street Journal αναφέρει ότι τα έσοδα από τα κεφαλαιακά κέρδη αυξήθηκαν από $ 49 δισεκατομμύρια σε $ 118 δισεκατομμύρια μέσα σε τέσσερα χρόνια. δεν είναι να προκαλέσει μια κομματική συζήτηση. Μπορείτε να εξαγάγετε τα δικά σας συμπεράσματα σχετικά με το αν η νέα φορολογική πολιτική αποτελεί οικονομικό εμπόδιο ή ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση. Η πρόθεσή μου είναι να σας ενημερώσω ότι οι αλλαγές έρχονται - και ποτέ δεν είναι πολύ νωρίς για να λάβετε προληπτική δράση χαρτοφυλακίου. Πρώτον, να λάβετε μέτρα για να διατηρήσετε τα εισοδήματα που παράγουν εισόδημα και τα κεφάλαια υψηλού κύκλου εργασιών σε IRAs και άλλους φορολογικούς οργανισμούς, - Δεύτερον, σημειώστε ότι οι τιμωροποιητικοί φορολογικοί συντελεστές δεν μπορούν να κάνουν τίποτα παρά να βοηθήσουν μια τάξη περιουσιακών στοιχείων συχνά ξεχασμένων - δημοτικά ομόλογα.

Πίσω τον Νοέμβριο του 2008, έγραψα περίπου τρεις τομείς που επωφελήθηκαν από το πολιτικές του νεοεκλεγέντος Προέδρου Ομπάμα - και ένα από αυτά ήταν απαλλαγμένο από φόρους munis. Οι επενδυτές είναι μια αρκετά έξυπνη δέσμη και θα προσαρμόσουν το playbook τους για να επωφεληθούν από τους φορολογικούς νόμους που αλλάζουν το παιχνίδι, πηγαίνουν σε παράβαση όταν οι φόροι χαλαρώνουν και η άμυνα όταν σφίγγονται.

Μπορείτε να στοιχηματίσετε ότι οι μεγάλοι επενδυτές θα προσπαθήσουν να προστατέψουν περισσότερο του εισοδήματός τους από τον θείο Σαμ. Εάν ζείτε σε κράτος με υψηλό φόρο (και καλή οικονομική βάση), θα ήταν λογικό να θεωρήσετε ένα muni συγκεκριμένο για το κράτος, καθώς τα επιτόκια που προέρχονται από το munis που εκδίδονται στο δικό σας κράτος είναι γενικά (αλλά όχι πάντα) απαλλαγμένα από ομοσπονδιακές, κρατικούς και τοπικούς φόρους. Εάν ζείτε σε κράτος με χαμηλό ή μηδενικό κρατικό φόρο εισοδήματος, ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χρεών από όλη τη χώρα μπορεί να είναι ένα καλύτερο στοίχημα.

Υπάρχει ένας αριθμός ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF που διατίθενται στον μεμονωμένο επενδυτή, όπως το Blackrock Muni Intermediate (NYSE: MUI), ένα κλειστό κεφάλαιο που προσφέρει έκθεση σε ένα καλά στρογγυλεμένο καλάθι ομολόγων που εκδίδονται από αξιόπιστους οργανισμούς. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαπραγματεύεται με ελκυστική έκπτωση 4,3% στην ΚΑΕ, επενδύει πρωτίστως σε αξιόγραφα ΑΑ και ΑΑΑ και προσφέρει μια ισχυρή πληρωμή 4,8% - για μια ισοδύναμη φορολογική απόδοση (TEY) 6,8% για εκείνες των 35 % αγκύλη. Επιπλέον, κατατάσσεται στο κορυφαίο decil του ομότιμου ομίλου, ξεπερνώντας το 90% των ανταγωνιστών της κατά τα τελευταία πέντε χρόνια.

Με διάφορες φορολογικές αυξήσεις στον ορίζοντα, δεν υπάρχει χρόνος όπως το παρόν να προετοιμαστεί για την επίθεση

Αν ενδιαφέρεστε να μάθετε περισσότερα σχετικά με την επένδυση σε δημοτικά ομόλογα, ανατρέξτε στο εκπαιδευτικό μας άρθρο σχετικά με το θέμα, το ασφαλές καταφύγιο δημοτικών και τοπικών ομολόγων