Ορισμός και Παράδειγμα Μεριδίων A

Τι είναι:

A μετοχές είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου. Διακρίνονται από τις Μετοχές Β και τα Μερίδια Γ σύμφωνα με τη δομή του φορτίου (τέλη).

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Οι μετοχές έχουν μια διάρθρωση αμοιβών "front-end load". Ένα ορισμένο ποσοστό της αρχικής επένδυσης λαμβάνεται ως προκαταβολή. Ως εκ τούτου, το συνολικό ποσό που επενδύεται στο αμοιβαίο κεφάλαιο είναι το αρχικό ποσό επένδυσης μείον την προμήθεια.

Οι μετοχές Β έχουν "back-end φορτίο". Αυτό σημαίνει ότι ολόκληρο το αρχικό ποσό επενδύσεων επενδύεται σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά όταν ο επενδυτής είναι έτοιμος να πουλήσει τις μετοχές, ένα ορισμένο ποσοστό αφαιρείται και καταβάλλεται στο αμοιβαίο κεφάλαιο ως προμήθεια. Ως εκ τούτου, ο επενδυτής λαμβάνει λιγότερο από τη συνολική αξία της επένδυσης όταν πωλούνται οι μετοχές. Οι μετοχές της κατηγορίας Β μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές της κατηγορίας Α, εάν ο επενδυτής αποφασίσει ότι η δομή πληρωμής front-end φορτίου είναι πιο συμφέρουσα.

Τα μερίδια C έχουν μια δομή αμοιβής "επίπεδο φόρτισης". Αυτό σημαίνει ότι το πλήρες χρηματικό ποσό που καταβάλλεται στο αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύεται σε μετοχές, αλλά οι προμήθειες καταβάλλονται ετησίως. Αυτή η δομή φορτίου επίπεδο είναι μοναδική για τα μερίδια C. Επίσης - σε αντίθεση με τις μετοχές Β - οι μετοχές C δεν μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές Α.

Ας δούμε ένα παράδειγμα για να διευκρινίσουμε τις έννοιες:

Ο Joe επενδύει $ 1.000 σε μετοχές Α ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Αγοράζει μετοχές Α με προμήθεια 5%. Με τη δομή φορτίου front-end, το 5% της επένδυσης $ 1.000 του Joe θα αφαιρεθεί αμέσως ως προμήθεια. Μόνο 950 δολάρια από τα χρήματα του Joe θα επενδυθούν σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά δεν θα χρωστάνε πλέον τέλη προμήθειας στο ταμείο. Εάν η επένδυση του Joe αυξάνεται κατά 10%, θα κρατήσει όλα τα $ 1.045 αν πωλεί τις μετοχές του Α μετά από ένα έτος.

Τώρα, ας πούμε ότι ο Joe αποφασίζει να επενδύσει τις $ 1.000 σε μετοχές Β με προμήθεια 5% δεν θα καταβάλει προκαταβολικά προμήθειες. Αν όμως αποφασίσει να πουλήσει τις μετοχές του B μετά από κέρδη 10%, θα χρωστάει προμήθεια ύψους $ 1.100 x 5% = $ 55 όταν θα πουλήσει τις μετοχές του και θα τεντώσει τα υπόλοιπα $ 1.045.

Εάν ο Joe αγοράσει $ 1.000 του C μετοχές, επειδή είναι μετοχές με επίπεδο φόρου, το σύνολο των $ 1.000 πηγαίνει προς την αγορά μετοχών. Όμως, ανεξάρτητα από την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο Joe πληρώνει ετήσια προμήθεια στο ταμείο.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι μετοχές επιτρέπουν στους επενδυτές να πληρώσουν προκαταβολικά προμήθειες και να εισπράξουν ολόκληρο το ποσό που αξίζει η επένδυση όταν είναι έτοιμοι Πουλώ. Αλλά τα προπληρωμένα τέλη προμήθειας σημαίνουν ότι οι επενδυτές πρέπει να έχουν υψηλότερη απόδοση στην επένδυσή τους προκειμένου να φτάσουν στο θετικό έδαφος.

Τα ταμεία πρέπει να αποκαλύπτουν τις αμοιβές τους σε πιθανούς επενδυτές. Οι περισσότεροι σύμβουλοι θεωρούν ότι οι λόγοι δαπανών κάτω του 1% είναι λογικοί.