Ένας απλός οδηγός για την επένδυση σε πολύτιμα μέταλλα

Με τον Τάιλερ Αράντ

Τον τελευταίο καιρό, φαίνεται αδύνατο να παρακολουθήσετε τηλεόραση ή να ακούσετε ραδιόφωνο χωρίς να χτυπάτε από μια πλημμύρα διαφημίσεων επιμένοντας ότι όλοι πρέπει να επενδύουν σε χρυσό και ασήμι. Το κύριο επιχείρημα φαίνεται να συμβαίνει κάτι τέτοιο: η αξία του δολαρίου ΗΠΑ σίγουρα θα βυθιστεί, οπότε ο χρυσός μπορεί να είναι το μόνο πράγμα στο χαρτοφυλάκιό σας που έχει αξία. Σίγουρα ακούγεται σαν ένα αντιδραστικό επιχείρημα, αλλά αφήνει πολλούς να αναρωτιούνται αν υπάρχει κάποια ισχύ σε αυτό.

Τα οφέλη των πολύτιμων μετάλλων

Οι τιμές του χρυσού και άλλων πολύτιμων μετάλλων αυξήθηκαν δραστικά τα τελευταία χρόνια. Κατά τα τελευταία πέντε χρόνια, η τιμή του χρυσού έχει σχεδόν διπλασιαστεί και άλλα μέταλλα όπως το ασήμι και η πλατίνα είχαν εξίσου εντυπωσιακές αυξήσεις αξίας. Αλλά οι αγορές βασικών εμπορευμάτων είναι γνωστότατα ευμετάβλητες και σε οποιαδήποτε δεδομένη μέρα τα άλματα στην τιμή είναι εξίσου πιθανότατα και ως πτώση.

Ένα κύριο μέλημα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές είναι το κατά πόσο τα πολύτιμα μέταλλα είναι πιθανό να συνεχίσουν την ανοδική τους τάση μακροπρόθεσμα. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για να είμαστε αισιόδοξοι όσον αφορά την τιμή του χρυσού. Όποτε η οικονομία είναι αβέβαιη, η ζήτηση για χρυσό συνήθως αυξάνεται. Οι επενδυτές που ανησυχούν για τη μελλοντική αξία του δολαρίου ΗΠΑ ή του ευρώ έχουν προσελκύσει πολύτιμα μέταλλα επειδή παρέχουν ένα ασφαλές καταφύγιο από τις αγορές χαοτικών νομισμάτων.

Η Federal Reserve ανακοίνωσε πρόσφατα την πρόθεσή της να προβεί σε σημαντικές αγορές τίτλων που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκα δάνεια σε μια προσπάθεια τόνωσης των χρηματοπιστωτικών αγορών. Αυτή η ανοικτή πολιτική που θα πλημμυρίσει την οικονομία με περισσότερα μετρητά έχει δημιουργήσει πληθωριστικές ανησυχίες μεταξύ των αναλυτών. Μερικοί πιστεύουν ότι επενδύοντας σε πολύτιμα μέταλλα, θα μπορούσατε να βοηθήσετε στην προστασία της αξίας του χαρτοφυλακίου σας από ένα φουσκωμένο δολάριο. Για να μην αναφέρουμε, εάν η Fed ακολουθεί επεκτατικές πολιτικές για μεγάλο χρονικό διάστημα, τότε περισσότεροι επενδυτές είναι πιθανό να αγοράσουν χρυσό, γεγονός που θα οδηγήσει στην αύξηση της τιμής του χρυσού ακόμη περισσότερο.

Επίσης, οι κεντρικές τράπεζες έχουν προσθέσει χρυσό στα αποθεματικά τους για να διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές τους μακριά από το νόμισμα του οποίου η αξία θα μπορούσε να βυθιστεί. Η Κίνα και η Ινδία είναι αξιοσημείωτα παραδείγματα αυτής της τάσης. Όλοι γνωρίζουν ότι η Κίνα επενδύεται σε μεγάλο βαθμό στο χρέος των ΗΠΑ. Αν και πολλοί Αμερικανοί βρίσκουν αυτή την ανησυχία, είναι επίσης προβληματικό για την Κίνα. Είναι άδικο για οποιονδήποτε επενδυτή να επενδύεται υπερβολικά και αυτό είναι ακριβώς το πρόβλημα που αντιμετωπίζει η Κίνα. Ένα δραστικά εξασθενημένο δολάριο θα προκαλούσε σημαντικές ζημίες στις επενδύσεις της κεντρικής τράπεζας της Κίνας. Έτσι προσπαθούν να διαφοροποιήσουν και ο χρυσός έπαιξε πρωταρχικό ρόλο σε αυτή την προσπάθεια. Πέρυσι, η Κίνα εισήγαγε 490 τόνους χρυσού, σύμφωνα με αναλυτές.

Αιτίες ανησυχίας

Ένα μειονέκτημα για τον χρυσό είναι ότι δεν έχει πολλές βιομηχανικές χρήσεις εκτός της οδοντιατρικής. Ωστόσο, το ασήμι και η πλατίνα δεν υποφέρουν από αυτό το πρόβλημα. Λόγω της χαμηλής αντίστασης της, χρησιμοποιείται μεγάλη ποσότητα αργύρου στην παραγωγή ηλεκτρονικών. Παρομοίως, η πλατίνα χρησιμοποιείται σε μεγάλη ποικιλία προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των νευροχειρουργικών και οδοντιατρικών συσκευών, των φαρμάκων για θεραπεία καρκίνου και των αυτόματων καταλυτικών μετατροπέων, τα οποία μετατρέπουν τις τοξικές εκπομπές σε διοξείδιο του άνθρακα και νερό.

Η σημασία του αργύρου και της πλατίνας στη βιομηχανία μπορεί να είναι τόσο ευλογία όσο και κατάρα. Κάποιος μπορεί να είναι αρκετά σίγουρος ότι στο εγγύς και μακροπρόθεσμα θα υπάρχει πάντα η ζήτηση για ασήμι και πλατίνα που προέρχονται από τη βιομηχανία. Ωστόσο, επειδή αυτά τα μέταλλα είναι τόσο σημαντικά για τη βιομηχανία, υπάρχει ο κίνδυνος να υπερδιπλασιαστούν. Η παραγωγή χρυσού, από την άλλη πλευρά, παρέμεινε σχετικά σταθερή την τελευταία δεκαετία.

Παρά τους πολλούς λόγους που είναι αισιόδοξοι, υπάρχει ακόμα ένας εξαιρετικός λόγος να είστε προσεκτικοί: η δραματική αύξηση της τιμής του χρυσού μπορεί να είναι μια φούσκα. Το 1980, η τιμή του χρυσού κατέρρευσε σχεδόν στο ήμισυ της μέγιστης αξίας του, ενώ ο ασήμι γνώρισε παρόμοια πτώση. Δεν είναι σαφές γιατί συνέβη αυτό. Αυτή τη στιγμή, είναι αδύνατο να πούμε εάν θα υπάρξει παρόμοια κατάρρευση της τιμής του χρυσού και του αργύρου καθώς θα ανακάμψει η οικονομία, αλλά δεν υπάρχει εγγύηση ότι η τιμή των πολύτιμων μετάλλων θα συνεχίσει να ανεβαίνει.

Τρόποι να επενδύσουν

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να προσθέσετε πολύτιμα μέταλλα στο χαρτοφυλάκιό σας. Μπορείτε να επενδύσετε σε ETFs από πολύτιμα μέταλλα, να αγοράσετε μερίδια σε εταιρείες εξόρυξης ή να εμπορεύεστε φυσικές ράβδους και κέρματα. Η αγορά μπαρών και κερμάτων είναι πολύ ελκυστική για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που προτιμούν την άνεση των επενδύσεων σε φυσικά προϊόντα. Πολλοί συχνά επενδυτές προτιμούν επίσης να εμπορεύονται φυσικές μονάδες πολύτιμων μετάλλων, έτσι ώστε να μπορούν να επωφεληθούν από μικρές μεταβολές στην τιμή.

Ο χρυσός είναι ένα από τα πιο δημοφιλή προϊόντα για μια επενδυτική στρατηγική γνωστή ως "spread betting". Η βασική ιδέα είναι να αγοράσετε χαμηλά και να πωλήσετε υψηλά. Ένα χρήσιμο εργαλείο για να γίνει αυτό το είδος στοιχήματος είναι η εξάπλωση - η διαφορά μεταξύ των πωλητών τιμών που ζητούν (η τιμή ζήτησης) και η τιμή που οι αγοραστές είναι πρόθυμοι να προσφέρουν (η τιμή προσφοράς). Η άμεση τιμή είναι η επικρατούσα τρέχουσα τιμή στην οποία ένα αγαθό μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί. Το spread αντιπροσωπεύει ένα ρεαλιστικό εύρος αξιών που μπορεί να πάρει η τιμή στο εγγύς μέλλον και η σχέση της τρέχουσας άμεσης τιμής με τις τιμές προσφοράς και ζήτησης μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να αποφασίσουν εάν η τιμή θα αυξηθεί ή θα μειωθεί καθώς συνεχίζεται η διαπραγμάτευση.

Ένα spread spread είναι μια αφορολόγητη, μοχλευμένη επένδυση, πράγμα που σημαίνει ότι απαιτεί μόνο μια οριακή αρχική επένδυση. Τόσο τα μεγάλα κέρδη όσο και οι απώλειες είναι δυνατές. Μόλις πάρετε μια μακρά ή μικρή θέση, η τιμή ισοτιμίας είναι η τιμή που πρέπει να επιτύχει το εμπόρευμα προκειμένου να ανακτήσετε την αρχική σας επένδυση. Προτού να μπορέσετε να κάνετε κέρδος, πρέπει τουλάχιστον να κάνετε την τιμή ισοτιμίας και να την υπερβείτε από τις προμήθειες του μεσίτη σας, τα τέλη λογαριασμού και τα τέλη αποθήκευσης.

Με πολλούς τρόπους, τα πολύτιμα μέταλλα προσφέρουν μια πολλά υποσχόμενη επενδυτική ευκαιρία. Ωστόσο, όπως και κάθε επένδυση, υπάρχει εγγενής κίνδυνος που ο περίεργος επενδυτής πρέπει να εξετάσει προσεκτικά.

Για πρόσθετη βοήθεια για να ξεκινήσετε την εμπορία μετάλλων, ελέγξτε αυτούς τους μεσίτες.