Stock Market Outlook: Πού πηγαίνουμε από εδώ;
If you hold the stock market, you will grow with America, says Jack Bogle
Πίνακας περιεχομένων:
- Η οικονομία, η Fed και οι αγορές
- Τι έχει αλλάξει ριζικά;
- Πρόβλεψη αγοράς μετοχών
- Τι έπεται?
- Μαθαίνω πώς να αγοράσετε αποθέματα
- Διαβάστε περισσότερα για την επένδυση χρημάτων
- Ανακαλύπτω στρατηγικές χρηματιστηριακών αγορών για αρχάριους
Ακριβώς όπως ένα σπασμένο ρολόι είναι σωστό δύο φορές την ημέρα, οι άνθρωποι που προγνωρίζουν για το χρηματιστήριο μερικές φορές εντοπίζονται. (Δεν πειράζει όλες τις φορές που είναι νεκρό λάθος.)
Οι παρατηρητές της αγοράς προειδοποίησαν ότι οι μετοχές των ΗΠΑ θα μπορούσαν να βιώσουν βίαιες μεταβολές τον Οκτώβριο - και η αγορά πέρασε μεγάλο μέρος του μήνα που σφύζει άγρια. Το S & P 500 αυξήθηκε ή υποχώρησε περισσότερο από 1% σε 10 ημέρες σε μια περίοδο 16 ημερών, μετά από ένα 74 ημερών χωρίς καμία κίνηση τέτοιου μεγέθους. Τα αυξανόμενα επιτόκια και η προοπτική της επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης θεωρούνταν γενικά οι ένοχοι, αν και οι ενδιάμεσες εκλογές της 6ης Νοεμβρίου και οι συνεχιζόμενες εμπορικές συνομιλίες συνέβαλαν επίσης στην αστάθεια.
»Ετοιμάστε τώρα: Πώς να διατηρήσετε τη δροσιά σας σε μια πώληση
Σε ορισμένες περιπτώσεις, η επιστροφή της μεταβλητότητας ήταν φυσιολογική και αναμενόμενη. Από το 1950, ο Οκτώβριος ήταν ο μήνας με τις περισσότερες μεταβολές της αγοράς κατά 1% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, σύμφωνα με τα στοιχεία που συνέταξε η LPL Financial.
Με το S & P 500 να λήγει τον Οκτώβριο κάτω από 6,9%, ο χειρότερος μήνας σε περισσότερα από επτά χρόνια, το ερώτημα τώρα είναι: Πού θα πάμε από εδώ; Μερικοί άνθρωποι ανησυχούν ότι η χειρότερη ύφεση της αγοράς δεν έχει τελειώσει, αλλά οι επαγγελματίες επενδυτές πιστεύουν γενικά ότι τα αποθέματα θα αναπηδήσουν πίσω στο τέλος του έτους. Ας δούμε τι θα δουν το Νοέμβριο:
Η οικονομία, η Fed και οι αγορές
Η Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, η οποία θέτει ως στόχο τα επιτόκια, συναντά τις αρχές Νοεμβρίου, αλλά οι επενδυτές δεν αναμένουν αύξηση μέχρι τη συνεδρίασή τους στα μέσα Δεκεμβρίου. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές θα κάνουν δύο πράγματα: να εξετάσουν τα ίδια οικονομικά δεδομένα που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παρακολουθούν και προβλέπουν τον αριθμό των αυξήσεων των επιτοκίων το 2019.
Συνεχίζουμε να βλέπουμε σημάδια σταθερής οικονομικής ανάπτυξης ή επιβραδύνει, όπως περίμεναν οι πολίτες;
Η Fed σημείωσε τρεις αυξήσεις των επιτοκίων για το επόμενο έτος, αλλά πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι θα υπάρξουν μόνο δύο, λέει η Kate Warne, στρατηγικός επενδύσεων στο Edward Jones. Η ισχύς της αμερικανικής οικονομίας θα αποτελέσει αποφασιστικό παράγοντα. "Το ερώτημα είναι: Συνεχίζουμε να βλέπουμε σημάδια σταθερής οικονομικής ανάπτυξης ή επιβραδύνει, όπως περίμεναν οι άνθρωποι;" λέει.
Δύο διαφορετικά μέτρα πληθωρισμού θα παρακολουθούνται προσεκτικά για οποιοδήποτε σημάδι ότι οι προσδοκίες για αυξήσεις των επιτοκίων Fed ενδέχεται να χρειαστεί να αλλάξουν, λέει ο Warne. Αν δεν υπάρξει δραματική αλλαγή από την πρόσφατη τάση πληθωρισμού 2% περίπου, οποιαδήποτε μεταβλητότητα της αγοράς ενδέχεται να είναι βραχυπρόθεσμη, προσθέτει.
Τι να κάνω: Τα αποθέματα έχουν ξεπεράσει τα ομόλογα από έτος σε έτος, και "ορισμένοι επενδυτές αναρωτιούνται γιατί έχουν ομόλογα", λέει ο Warne. Αλλά η προοπτική χαμηλότερων αποδόσεων και συνεχιζόμενης μεταβλητότητας στο χρηματιστήριο σημαίνει ότι είναι λογικό να βεβαιωθείτε ότι το χαρτοφυλάκιό σας έχει ένα καλό μίγμα μετοχών και ομολόγων, συνιστά.
" Διαβάστε περισσότερα: Πώς να χτίσετε την κατανομή σας σε ομόλογα
Τι έχει αλλάξει ριζικά;
Είναι εύκολο να χτυπηθεί από μια πτώση στην αγορά, ειδικά όταν το S & P 500 πέφτει πάνω από 3% σε μια μέρα, όπως έκανε δύο φορές τον Οκτώβριο. Υπήρξαν τέσσερις τέτοιες μειώσεις από έτος σε έτος. ιστορικά, τέτοιες κινήσεις συμβαίνουν περίπου δύο έως τρεις φορές το χρόνο, σύμφωνα με τα στοιχεία του Κοινοπολιτειακού Χρηματοδοτικού Δικτύου. Το S & P 500 αυξήθηκε κατά 1,4% για το έτος έως τα τέλη Οκτωβρίου.
Οι άνθρωποι αγόρασαν και πωλούσαν αδιάκριτα την αγορά.
Yana Barton, αντιπρόεδρος και διευθυντής χαρτοφυλακίου μετοχών στο Eaton VanceΟ Ιανουάριος μπορεί να νιώθει σαν μια ζωή πριν, αλλά όταν πρόκειται για ζητήματα που απασχολούν επενδυτές, δεν έχει αλλάξει πολλά, λέει η Yana Barton, αντιπρόεδρος και διαχειριστής χαρτοφυλακίου μετοχών στο Eaton Vance. Αυτές οι ανησυχίες περιλαμβάνουν τις επερχόμενες ενδιάμεσες εκλογές, αυξανόμενα επιτόκια, γεωπολιτικούς κινδύνους και αυξανόμενη πληθωριστική πίεση, λέει.
Οι κίνδυνοι αυτοί παραμένουν, λέει ο Barton, όπως και άλλοι, συμπεριλαμβανομένων των προσδοκιών για πιο υποτονική αύξηση των εταιρικών κερδών και διακυμάνσεις των νομισμάτων που ζυγίζουν σε εταιρείες που πραγματοποιούν πολλές επιχειρήσεις έξω από τις ΗΠΑ. Αλλά ούτε και οι ειδήσεις για τους επαγγελματίες επενδυτές, πιο κακή στάση μεταξύ πολλών πρόσφατα, προσθέτει.
"Οι άνθρωποι αγοράζουν και πωλούν αδιάκριτα την αγορά", λέει ο Barton.
Τι να κάνω: Η πρόσφατη ανάκαμψη έχει δημιουργήσει ευκαιρίες για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που επιθυμούν να κάνουν έρευνα για να αντλήσουν μετοχές σε χαμηλότερες τιμές. Πολλές εταιρείες στις Η.Π.Α. - συμπεριλαμβανομένων εκείνων που έχουν την τάση να ασχολούνται με την καινοτομία ή με 100% εγχώριες επιχειρήσεις - παραμένουν ελκυστικές επενδύσεις, λέει ο Barton
" Διαβάστε περισσότερα: Πώς να μειώσετε τον κίνδυνο με τη διαφοροποίηση
Πρόβλεψη αγοράς μετοχών
Από τις Wall Street έρευνες δείχνουν ότι οι επενδυτές - είτε στρατηγικοί, είτε χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι είτε επενδυτές λιανικής - γενικά παραμένουν αισιόδοξοι για τις μετοχές των ΗΠΑ βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, αν και δύο από τις έρευνες διεξήχθησαν πριν από τον πρόσφατο αγώνα μεταβλητότητας.
- Ένας δείκτης του αισθήματος της Wall Street που βασίζεται στη μέση συνιστώμενη κατανομή μετοχών από τους στρατηγικούς ήταν περίπου το ίδιο για το μεγαλύτερο μέρος του 2018. Είναι σε ένα επίπεδο που έχει ιστορικά θετικές αποδόσεις 93% των εποχών τους επόμενους 12 μήνες.
- Εν τω μεταξύ, το 54% των οικονομικών συμβούλων είναι αναδυόμενο για την αγορά για το υπόλοιπο του έτους, σύμφωνα με μια τριμηνιαία έρευνα που πραγματοποίησε ο Eaton Vance.
- Σαράντα ένα τοις εκατό των λιανικών επενδυτών αναμένουν ότι οι τιμές των μετοχών θα είναι χαμηλότερες τους επόμενους έξι μήνες. Αυτή είναι η υψηλότερη ανάγνωση από τα μέσα Απριλίου, αλλά το S & P 500 έχει αυξηθεί σε αυτή την περίοδο έξι μηνών.
Εάν η πιο πρόσφατη περίοδος αστάθειας σας φέρνει στην άκρη, η καλύτερη πορεία δράσης είναι να καταπολεμήσετε τους φόβους σας και να συνεχίσετε να επενδύετε. Ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους κατά τη διάρκεια του ταραγμένου χρόνου στη χρηματιστηριακή αγορά είναι οι ίδιοι οι επενδυτές, "αυτοί" θα ξεφύγουν από την αγορά στη χειρότερη στιγμή, "λέει ο Barton.
Εκτός από τον συντονισμό των οικονομικών ειδήσεων που μπορεί να επηρεάσουν την επενδυτική σας διαδικασία, αυτά τα απλά μάντρα μπορεί να σας βοηθήσουν:
- Η μεταβλητότητα είναι εγγενής στην επένδυση. Πάρτε αυτό ως δεδομένο και μην ασχολείστε με τις ημερήσιες περιόδους αν έχετε επενδύσει για μακροχρόνια περίοδο.
- Μην προσπαθήσετε να χρονομετρήσετε την αγορά. Αν προσπαθήσετε να πουλήσετε όταν νομίζετε ότι η αγορά έχει κορυφωθεί, πιθανότατα θα είναι λάθος.
- Συνεχίστε να προσθέτετε χρήματα στην αγορά σε τακτά χρονικά διαστήματα. Αυτή η στρατηγική, γνωστή ως μέση τιμή δολαρίου, εξομαλύνει την τιμή αγοράς σας με την πάροδο του χρόνου.
- Διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιό σας για να μειώσετε τον συνολικό κίνδυνο Αυτό σημαίνει ότι έχετε ένα συνδυασμό μετοχών και ομολόγων, καθώς και περιουσιακά στοιχεία από διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές.
