Ορισμός και Παράδειγμα Φορολογικής Απόδοσης

Τι είναι:

Η φορολογική αποδοτικότητα συνεπάγεται την πραγματοποίηση επενδυτικών επιλογών που μειώνουν τον φόρο κάποιου. (Παράδειγμα):

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η John κατέχει 100 μετοχές της μετοχής της εταιρείας XYZ, τις οποίες αγόρασε πριν από έξι μήνες με 5 δολάρια ανά μετοχή. Ο John επίσης κατέχει 100 μετοχές της εταιρείας ABC, η οποία αγόρασε για $ 5 ανά μετοχή πριν από δύο χρόνια.

Και οι δύο μετοχές αυξάνονται στα $ 10 ανά μετοχή, πράγμα που σημαίνει ότι ο John έχει τώρα κέρδη χαρτιού και στις δύο επενδύσεις. Αλλά εάν θέλει να εξαργυρώσει μια από τις θέσεις, ποιο είναι το

φορολογικά αποδοτικό; Ας υποθέσουμε ότι ο βραχυπρόθεσμος φόρος κεφαλαιουχικών κερδών είναι 25% (για αποθέματα που κρατούνται λιγότερο από ένα έτος) και ο μακροπρόθεσμος φόρος κεφαλαιουχικών κερδών είναι 15% (για αποθέματα που κρατούνται για περισσότερο από ένα χρόνο).

Σκεφτείτε τους παρακάτω υπολογισμούς:

John πωλεί μετοχές της εταιρείας XYZ: 100 μετοχές x $ 10 ανά μετοχή = $ 1.000

κέρδος από την επένδυση = $ 1.000 - $ 500 αρχική τιμή αγοράς = $ 500

Βραχυπρόθεσμος φόρος κεφαλαιουχικών κερδών = $ 500 * 25% = $ 125

John πωλεί μετοχές της εταιρείας ABC: 100 μετοχές x $ 10 ανά μετοχή = $ 1.000

κέρδος από την επένδυση = $ 1.000 - $ 500 αρχική τιμή αγοράς = $ 500

Μακροπρόθεσμος φόρος κεφαλαιουχικών κερδών = $ 500 * 15% = $ 75

Όπως μπορείτε να δείτε, και επομένως υπόκεινται σε χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Στον επενδυτικό κόσμο, η φορολογική απόδοση είναι μεγάλη υπόθεση. Σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως το παραπάνω παράδειγμα, η χρονική διάρκεια μιας επένδυσης μπορεί να κάνει τη διαφορά στη φορολογική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου. Σε άλλες περιπτώσεις, ορισμένες επενδύσεις (όπως δημοτικά ομόλογα) απλώς δεν υπόκεινται σε ορισμένους φόρους, καθιστώντας τους φορολογικούς αποτελεσματικούς επίσης. Σε γενικές γραμμές, η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι εξίσου στρατηγική με τη φορολογική κλίμακα.

Οι επενδυτές σε υψηλές φορολογικές κλίμακες συχνά ενδιαφέρονται περισσότερο για φορολογικά αποδοτικές επενδύσεις, επειδή οι πιθανές εξοικονομήσεις είναι πιο σημαντικές. Ωστόσο, το χαρτοφυλάκιο κάθε επενδυτή πρέπει να είναι όσο το δυνατόν πιο φορολογικά αποδοτικό. Όχι μόνο οι φόροι μειώνουν τις αποδόσεις των επενδυτών μειώνοντας το ποσό των μετρητών που πρέπει να επανεπενδύσουν, αλλά μπορούν επίσης να δημιουργήσουν σημαντικούς φραγμούς ρευστότητας για επενδυτές οι οποίοι ενδέχεται να αντιμετωπίσουν τεράστιες φορολογικές κυρώσεις για την πρόσβαση στα δικά τους χρήματα σε λάθος χρόνο.